\u00c0 la veille de l’invasion de la Crim\u00e9e par la Russie en 2014, VTB Bank, le deuxi\u00e8me pr\u00eateur du pays, a consacr\u00e9 un \u00e9tage entier de son si\u00e8ge de la tour Imperia, dans le centre de Moscou, au financement de la machine de guerre du pays.<\/p>\n
Compte tenu du caract\u00e8re sensible de l’op\u00e9ration, l’acc\u00e8s \u00e0 l’\u00e9tage \u00e9tait interdit aux \u00e9trangers, selon d’anciens employ\u00e9s de la banque. L’interdiction s’\u00e9tendait m\u00eame \u00e0 l’ex\u00e9cutif \u00e9tranger cens\u00e9 superviser l’unit\u00e9 commerciale.<\/p>\n
“Il y avait toujours beaucoup de myst\u00e8re sur ce qui se passait dans ce d\u00e9partement, mais tout le monde savait qu’il finan\u00e7ait le complexe militaro-industriel russe”, a d\u00e9clar\u00e9 un ancien cadre sup\u00e9rieur de VTB dont le laissez-passer lui interdisait l’acc\u00e8s \u00e0 l’\u00e9tage.<\/p>\n
En 2018, le Kremlin a transf\u00e9r\u00e9 des pr\u00eats de d\u00e9fense \u00e0 une petite banque dans le but de prot\u00e9ger VTB \u2013 ainsi que le plus grand pr\u00eateur du pays, Sberbank, qui a \u00e9galement financ\u00e9 l’arm\u00e9e \u2013 des sanctions. <\/p>\n
Mais l’invasion \u00e0 grande \u00e9chelle de l’Ukraine par le pr\u00e9sident russe Vladimir Poutine signifie que VTB et la Sberbank sont d\u00e9sormais cibl\u00e9es dans une campagne occidentale visant \u00e0 \u00e9touffer le syst\u00e8me financier du pays.<\/p>\n
Les sanctions \u2013 qui ont gel\u00e9 les actifs de VTB et expulseront le groupe du syst\u00e8me mondial de paiement Swift, tandis que Sberbank a \u00e9t\u00e9 emp\u00each\u00e9e d’utiliser le dollar \u2013 ont d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 mordre. La Sberbank a \u00e9t\u00e9 contrainte de se retirer de l’Europe centrale et orientale, et VTB envisage de mettre fin \u00e0 ses op\u00e9rations europ\u00e9ennes.<\/p>\n
Les autorit\u00e9s allemandes surveillent de pr\u00e8s les op\u00e9rations de VTB \u00e0 Francfort, selon des personnes proches du dossier, conscientes qu’un d\u00e9part d\u00e9sordonn\u00e9 pourrait co\u00fbter des milliards d’euros au syst\u00e8me d’assurance des d\u00e9p\u00f4ts du pays.<\/p>\n
Les deux pr\u00eateurs soutenus par l’\u00c9tat comptaient pr\u00e8s d’un million de clients de d\u00e9tail dans toute l’Europe, tout en g\u00e9rant des comptes pour les gouvernements locaux et des centaines d’entreprises. Leur retrait de l’Europe, d\u00e9j\u00e0 en cours avant les sanctions de cette ann\u00e9e, marque la fin d’une strat\u00e9gie de deux d\u00e9cennies entre les banques russes pour se d\u00e9velopper \u00e0 l’international. <\/p>\n
Mais c’est chez nous, o\u00f9 les deux pr\u00eateurs repr\u00e9sentent pr\u00e8s de la moiti\u00e9 du march\u00e9 bancaire, que les sanctions frapperont plus durement. Les dirigeants des deux banques craignent que les clients effray\u00e9s ne se pr\u00e9cipitent pour retirer leurs \u00e9conomies et craignent que les restrictions sur le financement en dollars signifient que des milliers d’entreprises clientes pourraient \u00eatre priv\u00e9es de devises fortes.<\/p>\n
Il y a \u00e0 peine deux mois, Sberbank \u00e9tait la deuxi\u00e8me banque la plus importante d’Europe en termes de capitalisation boursi\u00e8re derri\u00e8re HSBC, alors qu’elle reste la deuxi\u00e8me du continent en nombre de clients, avec 102 millions contre 148 millions pour Santander. L’ann\u00e9e derni\u00e8re, il a r\u00e9alis\u00e9 un b\u00e9n\u00e9fice net record de 16,6 milliards de dollars sur la base des taux de change de fin d’ann\u00e9e.<\/p>\n
“Il n’y a pas de syst\u00e8me bancaire en Russie sans Sberbank”, a d\u00e9clar\u00e9 Ilan Stermer, directeur de la recherche sur les banques chez Renaissance Capital.<\/p>\n
Sberbank, dont les racines remontent \u00e0 un d\u00e9cret de 1841 de l’empereur Nicolas Ier, a \u00e9t\u00e9 r\u00e9organis\u00e9e en soci\u00e9t\u00e9 par actions en 1991 \u00e0 la suite de l’effondrement de l’Union sovi\u00e9tique. La banque a conserv\u00e9 des liens \u00e9troits avec le Kremlin et, tout au long des ann\u00e9es 1990, a \u00e9t\u00e9 la seule banque russe \u00e0 b\u00e9n\u00e9ficier d’une garantie gouvernementale sur les d\u00e9p\u00f4ts.<\/p>\n
Son r\u00e9seau de 17 000 succursales en livr\u00e9e verte signifiait qu’il \u00e9tait souvent le seul pr\u00eateur disponible pour les communaut\u00e9s rurales du vaste arri\u00e8re-pays russe.<\/p>\n
La pr\u00e9sence nationale et la s\u00e9curit\u00e9 de la Sberbank ont \u200b\u200bencourag\u00e9 les Russes \u00e0 affluer vers des comptes ouverts dans les ann\u00e9es 1990, m\u00eame si les taux d’int\u00e9r\u00eat qu’elle offrait avaient parfois du mal \u00e0 suivre l’inflation galopante du pays. Elle est \u00e9galement devenue la principale banque permettant aux Russes de conserver leur \u00e9pargne-retraite.<\/p>\n
“C’est important non seulement parce qu’il conserve l’essentiel de l’\u00e9pargne des m\u00e9nages, mais la Sberbank est tr\u00e8s souvent la seule banque capable de fournir de grandes lignes de cr\u00e9dit aux grandes entreprises en raison de sa taille et de son capital – aucune autre banque ne peut prendre le m\u00eame risque”, a d\u00e9clar\u00e9 Sergey Aleksashenko, ancien vice-gouverneur de la banque centrale russe. “La Sberbank faisant l’objet de sanctions cr\u00e9e de gros probl\u00e8mes pour les entreprises russes qui obtiennent des cr\u00e9dits.”<\/p>\n
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En 2020, la banque centrale russe a vendu sa participation de 50% plus une action dans la Sberbank au minist\u00e8re des Finances du pays dans le cadre d’un vaste plan visant \u00e0 augmenter les revenus de l’\u00c9tat pour payer la promesse de Poutine d’\u00e9lever le niveau de vie.<\/p>\n
Cette d\u00e9cision a \u00e9galement renforc\u00e9 la surveillance exerc\u00e9e par le minist\u00e8re des Finances sur la Sberbank et son puissant directeur g\u00e9n\u00e9ral, Herman Gref, qui conna\u00eet Poutine depuis les ann\u00e9es 1990.<\/p>\n
Gref avait \u00e9t\u00e9 largement f\u00e9licit\u00e9 pour avoir adopt\u00e9 une gouvernance de style occidental et un changement technologique \u00e0 la Sberbank, qui \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme un dinosaure corrompu lorsqu’il a quitt\u00e9 le cabinet pour le prendre en charge en 2007. <\/p>\n
Plus r\u00e9cemment, Gref a supervis\u00e9 une transformation num\u00e9rique, visant \u00e0 transformer le pr\u00eateur en “Amazon russe”. Sur les 102 millions de clients de la banque, 27 millions utilisent quotidiennement son application bancaire. <\/p>\n
Mais les ambitions technologiques de Gref l’ont mis sur une trajectoire de collision avec les responsables de l’\u00c9tat, qui voulaient que la banque se concentre sur le versement de dividendes pour financer les promesses de d\u00e9penses de Poutine. <\/p>\n
“Pour lui, [sanctions are] une trag\u00e9die personnelle \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 un ancien directeur de la Sberbank. “Il dirige la banque depuis 15 ans et a accompli beaucoup de choses, en faisant un leader technologique et en am\u00e9liorant sa rentabilit\u00e9. Maintenant, ce qu’il a construit sera pratiquement d\u00e9truit.<\/p>\n
“La Sberbank a un gros probl\u00e8me, mais elle ne mourra pas”, a d\u00e9clar\u00e9 Aleksashenko, l’ancien banquier central.<\/p>\n
![\"Herman](\"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/1646759613_680_Les-banques-russes-passent-des-ambitions-mondiales-a-la-survie.jpg\")
Alors que Sberbank est traditionnellement la banque de d\u00e9tail de la Russie, VTB, qui appartient \u00e0 92% au gouvernement, a agi en tant que branche bancaire d’investissement de l’\u00c9tat. Lanc\u00e9 \u00e0 Saint-P\u00e9tersbourg en 1990, le r\u00f4le initial de VTB \u00e9tait de financer l’\u00e9conomie domestique post-sovi\u00e9tique de la Russie et de la connecter aux march\u00e9s internationaux.<\/p>\n
“C’\u00e9tait la poubelle pour tout ce qui ne fonctionnait pas dans les entreprises russes”, a d\u00e9clar\u00e9 une personne proche de la banque. “Le gouvernement s’est appuy\u00e9 sur elle pour reprendre toutes ces entreprises, les redresser et les remettre sur le march\u00e9.”<\/p>\n
VTB a \u00e9galement d\u00e9velopp\u00e9 une banque de d\u00e9tail et, au d\u00e9but des ann\u00e9es 2000, a entrepris d’en acqu\u00e9rir davantage en Europe, en mettant en place des op\u00e9rations de banque d’investissement dans les centres financiers internationaux et les march\u00e9s \u00e9mergents. <\/p>\n
Poutine a entrepris d’int\u00e9grer VTB dans la r\u00e9ponse de la Russie \u00e0 la Deutsche Bank apr\u00e8s que Josef Ackermann, alors directeur g\u00e9n\u00e9ral de la banque allemande, ait d\u00e9clar\u00e9 au dirigeant russe en 2007 que son pays ne serait pas consid\u00e9r\u00e9 comme une “grande nation” tant qu’il n’aurait pas une prestigieuse banque d’investissement.<\/p>\n
“Le vrai travail de VTB \u00e9tait d’essayer d’attirer des capitaux en Russie, d’aider les entreprises russes \u00e0 lever des fonds sur les march\u00e9s internationaux et d’aider le gouvernement \u00e0 lever des fonds pour ses obligations souveraines”, a d\u00e9clar\u00e9 un ancien cadre de VTB. “C’\u00e9tait le tuyau entre la Russie onshore et outre-mer.”<\/p>\n
L’expansion mondiale n’a pas \u00e9t\u00e9 sans controverse. Les activit\u00e9s de VTB au Mozambique ont \u00e9t\u00e9 m\u00eal\u00e9es au scandale des obligations de thon de 2 milliards de dollars du pays, tandis que la banque et ses dirigeants ont \u00e9t\u00e9 frapp\u00e9s par une s\u00e9rie de sanctions depuis l’annexion de la Crim\u00e9e par la Russie.<\/p>\n
VTB a une fois \u00e9t\u00e9 contraint de s’excuser apr\u00e8s que son directeur g\u00e9n\u00e9ral, Andrei Kostin, ait qualifi\u00e9 Boris Johnson, alors ministre britannique des Affaires \u00e9trang\u00e8res, de “cr\u00e9tin”.<\/p>\n
Kostin, qui a \u00e9t\u00e9 plac\u00e9 sous sanctions europ\u00e9ennes et am\u00e9ricaines, est un ancien diplomate sans formation bancaire formelle. Son superyacht de 56 millions de dollars, Sea Rhapsody, est actuellement situ\u00e9 aux Seychelles, selon la soci\u00e9t\u00e9 de donn\u00e9es sur les yachts VesselsValue.<\/p>\n
L’adjoint de Kostin, Denis Bortnikov, a \u00e9t\u00e9 ajout\u00e9 \u00e0 la liste des sanctions am\u00e9ricaines le mois dernier. Le p\u00e8re de Bortnikov, Alexander, est \u00e0 la t\u00eate du service d’espionnage russe du FSB.<\/p>\n
La r\u00e9ponse initiale de la banque centrale russe \u00e0 la chute du rouble – doubler les taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e0 20% – causera des difficult\u00e9s \u00e0 long terme \u00e0 ses banques car les clients seront moins enclins \u00e0 emprunter.<\/p>\n
Mais les banquiers de la Sberbank et de la VTB sont convaincus que la banque centrale interviendra pour att\u00e9nuer une crise de liquidit\u00e9 si les clients se pr\u00e9cipitent pour retirer leur \u00e9pargne.<\/p>\n
![\"Le](\"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/1646759613_220_Les-banques-russes-passent-des-ambitions-mondiales-a-la-survie.jpg\")
Les banquiers esp\u00e8rent \u00e9galement que le gouvernement contribuera \u00e0 soutenir la chute du cours de leurs actions. Les actions de la Sberbank cot\u00e9es \u00e0 Moscou ont chut\u00e9 de plus de moiti\u00e9 dans les jours qui ont suivi l’invasion de l’Ukraine par la Russie et devraient encore baisser lorsque les march\u00e9s finiront par rouvrir et que les investisseurs occidentaux vendront.<\/p>\n
Le gouvernement “interf\u00e9rera sur les march\u00e9s, ils rach\u00e8teront des actions publiques et si le capital des banques est sous pression, ils les recapitaliseront”, a d\u00e9clar\u00e9 l’ancien directeur de la Sberbank. \u00abMais une chose qu’ils ne peuvent pas faire, c’est de continuer \u00e0 faire couler l’argent. Bient\u00f4t, ce sera un d\u00e9fi majeur.<\/p>\n
Bien que Sberbank et VTB soient cot\u00e9es \u00e0 Moscou, elles sont \u00e9galement n\u00e9goci\u00e9es \u00e0 Londres par le biais de certificats de d\u00e9p\u00f4t mondiaux, qui permettent des investissements transfrontaliers.<\/p>\n
La cotation de Sberbank \u00e0 Londres est pass\u00e9e de 15 dollars \u00e0 seulement 0,01 dollar dans les jours qui ont pr\u00e9c\u00e9d\u00e9 l’invasion russe. La bourse de Londres a depuis suspendu les transactions sur les RDA des deux banques. <\/p>\n
Aucune des deux banques n’a r\u00e9pondu aux demandes de commentaires.<\/p>\n
Comme pour Sberbank, VTB est trop critique pour l’\u00e9conomie russe pour que la banque centrale lui permette de faire faillite, a d\u00e9clar\u00e9 Stermer de Renaissance Capital. Mais les sanctions stopperont ses ambitions mondiales.<\/p>\n
“S’il ne peut pas travailler avec l’ouest, il devra se recentrer sur le c\u00f4t\u00e9 int\u00e9rieur”, a ajout\u00e9 Stermer. “Peut-\u00eatre qu’il se concentre sur l’Asie, dans la mesure o\u00f9 son commerce international n’est pas compl\u00e8tement coup\u00e9.”<\/p>\n
Lors de l’expansion mondiale de VTB dans les ann\u00e9es 2000, la banque a choisi un bureau important de la ville de Londres au 14 Cornhill, juste \u00e0 c\u00f4t\u00e9 du Royal Exchange et de Mansion House. L’emplacement a permis \u00e0 VTB de faire flotter un immense drapeau russe au-dessus de la Banque d’Angleterre, dans un geste provocateur d’expansion financi\u00e8re.<\/p>\n
Le bureau de VTB \u00e0 Londres a culmin\u00e9 \u00e0 plus de 500 banquiers, les dirigeants d\u00e9baucheant le personnel de leurs rivaux dans le but de faire de la banque un acteur important de la ville.<\/p>\n
Mais apr\u00e8s avoir sign\u00e9 un bail de 20 ans en 2008 sur le b\u00e2timent qui servait autrefois de si\u00e8ge \u00e0 la Lloyds Bank, VTB a sous-lou\u00e9 des \u00e9tages ces derni\u00e8res ann\u00e9es, le personnel ayant \u00e9t\u00e9 licenci\u00e9 ou transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 Francfort. Le mois dernier, la LSE a suspendu son adh\u00e9sion, l’emp\u00eachant ainsi de n\u00e9gocier sur le march\u00e9.<\/p>\n
Lundi apr\u00e8s-midi, les m\u00e2ts de drapeau d\u00e9passant du sommet du 14 Cornhill \u00e9taient nus.<\/p>\n<\/div>\n