5<\/sup><\/a> \u00e0 cette annonce.<\/span><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\nLe drame entourant la plateforme de pr\u00eat de crypto Celsius<\/h2>\n
Le 13 juin, Celsius a annonc\u00e9 qu’elle devrait cesser de payer des int\u00e9r\u00eats, au moins temporairement. Depuis lors, les clients n’ont pas pu retirer leurs actifs cryptographiques de la plateforme. Ce faisant, Celsius veut gagner le temps dont il a tant besoin pour rembourser les dettes impay\u00e9es et quitter les positions trop risqu\u00e9es. Marcus Sotiriou de GlobalBlock estime que Celsius emprunte massivement pour payer les rachats, mais pourrait manquer de fonds en aussi peu que cinq semaines. M\u00eame le chef de la Securities and Exchange Commission (SEC) des \u00c9tats-Unis, Gary Gensler, met express\u00e9ment en garde contre les promesses de rendements excessifs sur le march\u00e9 de la cryptographie, faisant apparemment allusion \u00e0 la plateforme de pr\u00eat de cryptographie en crise Celsius. <\/p>\n
Celsius a donn\u00e9 la situation difficile du march\u00e9 de la cryptographie comme raison officielle de l’\u00e9tape difficile. Des milliers d’investisseurs qui esp\u00e9raient gagner jusqu’\u00e0 17% (6,2% en moyenne pour Bitcoin) en stockant leurs avoirs cryptographiques sur le long terme craignent pour leurs d\u00e9p\u00f4ts cryptographiques. Mais la nouvelle est all\u00e9e bien plus loin : la capitulation temporaire de Celsius, comme l’annonce par Coinbase de licencier 18 % de ses effectifs, a \u00e9t\u00e9 interpr\u00e9t\u00e9e par les investisseurs en crypto comme le signe d’un hiver crypto qui \u00e9tait d\u00e9j\u00e0 arriv\u00e9. Le r\u00e9sultat : Bitcoin, Ether and Co. ont \u00e9t\u00e9 vendus en masse. Malgr\u00e9 la faiblesse globale du march\u00e9 de la cryptographie, vous pouvez actuellement r\u00e9aliser des b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9cents dans ce segment – du moins c’est l’avis de l’analyste Frank Downing, qui travaille pour la soci\u00e9t\u00e9 ARK Investment de Cathie Wood.
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Celsius a sans doute d\u00e9pos\u00e9 41% de participations DeFi \u00e0 stETH<\/h2>\n
Downing y voit une opportunit\u00e9 int\u00e9ressante de profits d’arbitrage gr\u00e2ce \u00e0 la d\u00e9b\u00e2cle de Celsius, c’est-\u00e0-dire un commerce rentable r\u00e9alis\u00e9 sans risque gr\u00e2ce \u00e0 l’exploitation de diff\u00e9rences de taux, de taux d’int\u00e9r\u00eat ou de prix en m\u00eame temps entre deux produits similaires. Pour comprendre cela correctement, il faut comprendre le mod\u00e8le commercial de Celsius. <\/p>\n
Celsius promet aux investisseurs institutionnels et priv\u00e9s un paiement d’int\u00e9r\u00eats lors du stockage de leurs avoirs cryptographiques respectifs. Celsius peut payer cet int\u00e9r\u00eat parce que la soci\u00e9t\u00e9 semblable \u00e0 une banque exploite elle-m\u00eame des crypto-monnaies et pr\u00eate elle-m\u00eame des actions cryptographiques. Comme le rapporte \u00ab Benzinga \u00bb, selon Downings, pr\u00e8s de 41 % des participations DeFi sont d\u00e9pos\u00e9es dans le produit Liquid Staked Ether (stETH) de Lido, tandis que 30 % sont d\u00e9pos\u00e9es dans la preuve de participation (PoS) d\u2019Ethereum (ETH). Marcus Sotiriou de GlobalBlock souligne dans ce contexte que le plus gros probl\u00e8me de Celsius est sa position de 1,5 milliard de dollars dans stETH, qui, si elle conduit \u00e0 des rachats de clients, pourrait entra\u00eener la disparition des fonds du pr\u00eateur. Mais qu’est-ce qu’un stETH exactement ? <\/p>\n
Comme l’explique “Block Builders”, stETH est un jeton form\u00e9 artificiellement qui refl\u00e8te l’Ethereum jalonn\u00e9. Lors du jalonnement pour Ethereum 2.0, des sommes de plusieurs milliards sont investies, qui ne redeviendront disponibles que lorsque ETH aura termin\u00e9 une mise \u00e0 jour du r\u00e9seau principal vers la version 2.0. D’ici l\u00e0, avec stETH, les investisseurs disposent d’un coin largement utilisable dont le prix devrait th\u00e9oriquement \u00eatre proche de celui de l’ETH. Cependant, de nombreuses entreprises DeFi comme Celsius sont en crise profonde, les obligeant \u00e0 vendre massivement du stETH. En cons\u00e9quence, la baisse de la demande de stETH entra\u00eene une baisse du prix du stETH par rapport \u00e0 l’ETH.
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ARK Investment voit une opportunit\u00e9 d’arbitrage avec stETH \/ ETH<\/h2>\n
Et maintenant vient le point crucial\u00a0: alors que le d\u00e9p\u00f4t PoS est illiquide, stETH peut \u00eatre \u00e9chang\u00e9 avec une parit\u00e9 1:1 contre ETH sur le march\u00e9 libre – mais seulement apr\u00e8s la fusion 2.0, qui devrait avoir lieu dans six \u00e0 douze mois. Downing note dans un rapport que stETH se n\u00e9gocie avec une d\u00e9cote de pr\u00e8s de 6% par rapport \u00e0 ETH en raison de la vente par Celsius et certains autres acteurs du march\u00e9. Cela, dit-il, cr\u00e9e une opportunit\u00e9 d’arbitrage pour les investisseurs d\u00e9sireux de d\u00e9tenir stETH jusqu’\u00e0 ce qu’Ethereum autorise les retraits apr\u00e8s la fusion. En fait, selon CoinMarketCap, le prix d’un stETH n’est que de 1 087,67 $ (au 21 juin 2022), tandis qu’un ETH co\u00fbte 1 147,70 $. Selon Lido, la soci\u00e9t\u00e9 derri\u00e8re stETH, la parit\u00e9 entre stETH et ETH est toujours s\u00e9curis\u00e9e, puisque chaque stETH \u00e9mis est couvert 1:1 par ETH dans le pool de jalonnement. <\/p>\n
Qu’un profit d’arbitrage entre stETH et ETH soit vraiment sans risque ne semble pas acquis d’avance compte tenu des \u00e9normes bouleversements cryptographiques de ces derniers mois. Les investisseurs qui croyaient aux d\u00e9clarations de Terra ont subi une perte totale de leur capital investi dans le stablecoin Terra UST et les pi\u00e8ces Terra LUNA associ\u00e9es. Lido, comme Celsius, devra encore prouver que son mod\u00e8le \u00e9conomique est plus durable que celui de Terra.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net<\/p>\n
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Sources des images\u00a0: Pasuwan \/ Shutterstock.com, Bonjour, je m’appelle Jacco \/ shutterstock.com<\/p>\n<\/div>\n
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