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Un march\u00e9 local satur\u00e9 pousse les m\u00e9gafonds australiens vers l’Europe et l’Am\u00e9rique du Nord \u00e0 la recherche d’accords sur le march\u00e9 priv\u00e9 \u00e0 haut rendement, alors que les fonds australiens se mesurent \u00e0 d’autres poids lourds des retraites sur la sc\u00e8ne internationale. <\/p>\n
Aware Super, un fonds de 150 milliards de dollars australiens (83 milliards de livres sterling), a d\u00e9clar\u00e9 qu’il pr\u00e9voyait d’ouvrir un bureau d’investissement en Europe et d’investir jusqu’\u00e0 16 milliards de dollars australiens dans des accords directs d’infrastructure et immobiliers europ\u00e9ens et am\u00e9ricains au cours des trois prochaines ann\u00e9es. <\/p>\n
Le responsable des actifs de croissance d’Aware, Robert Credaro, a d\u00e9clar\u00e9 qu’avec le fonds qui devrait atteindre 250 milliards de dollars australiens au cours des trois prochaines ann\u00e9es, il a d\u00e9pass\u00e9 le march\u00e9 australien et pr\u00e9voit d’ouvrir un bureau d’investissement d\u00e9di\u00e9 pour l’Europe.<\/p>\n
“Compte tenu de notre taille et de notre exposition \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 et aux infrastructures australiennes, le capital marginal va maintenant commencer \u00e0 aller vers des expositions non australiennes”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9 dans une interview au Financial Times.<\/p>\n
Le secteur conna\u00eet une consolidation rapide \u00e0 la suite d’une nouvelle loi qui a cr\u00e9\u00e9 une poign\u00e9e de m\u00e9gafonds \u00e0 l’\u00e9chelle permettant d’internaliser la gestion d’actifs et de rechercher des accords ambitieux sur le march\u00e9 priv\u00e9. <\/p>\n
Aware suit AustralianSuper, le fonds de 260 milliards de dollars australiens qui a d\u00e9j\u00e0 une base \u00e0 Londres, qui a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 le mois dernier qu’il investirait 23 milliards de livres sterling suppl\u00e9mentaires sur les march\u00e9s britannique et europ\u00e9en et doublerait les effectifs de son bureau londonien de 50 \u00e0 100.<\/p>\n
Les employeurs australiens doivent, en vertu de la loi, verser 10 % des revenus des employ\u00e9s \u00e0 un r\u00e9gime de retraite ou \u00e0 un \u00ab fonds de retraite \u00bb. Le pool total d’\u00e9pargne-retraite de l’Australie est pass\u00e9 \u00e0 3,5 milliards de dollars australiens, le cinqui\u00e8me plus grand pool de retraite au monde derri\u00e8re les \u00c9tats-Unis, le Japon, le Royaume-Uni et le Canada, selon le cabinet de conseil en investissement anglo-am\u00e9ricain Willis Towers Watson.<\/p>\n
L’ann\u00e9e derni\u00e8re, Aware s’est associ\u00e9 \u00e0 la branche de gestion d’actifs du groupe Macquarie pour acqu\u00e9rir la soci\u00e9t\u00e9 d’infrastructure de t\u00e9l\u00e9communications australienne cot\u00e9e en bourse Vocus pour 3,5 milliards de dollars australiens et la privatiser. <\/p>\n
Tim Joyce, co-directeur de Macquarie Capital, a d\u00e9clar\u00e9 que de gros fonds \u00e9taient traditionnellement investis dans des actifs d’infrastructure matures tels que les routes \u00e0 p\u00e9age, les a\u00e9roports et les routes. Mais \u00e0 mesure que le pipeline de ces actifs se tarit, les super fonds font des offres pour des actifs plus risqu\u00e9s qui ont traditionnellement \u00e9t\u00e9 cibl\u00e9s par les investisseurs en capital-investissement. <\/p>\n
Dans le m\u00eame temps, selon Joyce, les soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement, qui ont traditionnellement cibl\u00e9 des acquisitions \u00e0 haut risque sur les march\u00e9s priv\u00e9s, r\u00e9pondent \u00e0 la demande accrue des clients institutionnels pour des actifs \u00ab \u00e0 risque moyen \u00bb. <\/p>\n
“Donc, cette convergence se produit dans le panier \u00e0 risque moyen, qui serait globalement de 12 \u00e0 17% [internal rates of return],” il a dit. <\/p>\n