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Les FNB actives connaissent une hausse rapide: de plus en plus d’investisseurs mettent le dos aux fonds d’investissement classiques et s’appuient sur des alternatives trait\u00e9es par l’\u00e9change. Une tendance durable?<\/p>\n
\u2022 Les actifs g\u00e9r\u00e9s \u00e0 l’\u00e9chelle mondiale dans les ETF actifs ont augment\u00e9 de mani\u00e8re significative ces derni\u00e8res ann\u00e9es
\u2022 de nombreux nouveaux ETF actifs ces derni\u00e8res ann\u00e9es
\u2022 Deloitte pr\u00e9dit une croissance suppl\u00e9mentaire\n<\/p>\n
Le terme ETF est souvent compris comme un investissement passif dans un fonds trait\u00e9 en bourse qui reproduit un indice, mais en fait les ETF, c’est-\u00e0-dire les fonds n\u00e9goci\u00e9s en bourse, sont juste pour des fonds qui sont n\u00e9goci\u00e9s en bourse. Il existe \u00e9galement des ETF actifs qui combinent les deux mondes des FNB et des fonds g\u00e9r\u00e9s activement ordinaires. Ce sont des fonds qui sont activement g\u00e9r\u00e9s mais qui sont n\u00e9goci\u00e9s en bourse. Ce produit d’investissement a suscit\u00e9 des int\u00e9r\u00eats des investisseurs ces derni\u00e8res ann\u00e9es et le march\u00e9 avec des FNB actives pourrait continuer de cro\u00eetre dans les ann\u00e9es \u00e0 venir.
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Selon le JPMorgan, la demande de ces FNB actives a consid\u00e9rablement augment\u00e9 ces derni\u00e8res ann\u00e9es. La Banque am\u00e9ricaine a rapport\u00e9, faisant r\u00e9f\u00e9rence aux donn\u00e9es de SimFund \u00e0 partir de d\u00e9cembre 2023, que la richesse g\u00e9r\u00e9e dans le monde \u00e9tait de 565 milliards de dollars \u00e0 l’\u00e9poque, alors qu’elle \u00e9tait encore 122 milliards de dollars cinq ans plus t\u00f4t.
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Selon Deloitte, 460 nouveaux ETF actifs ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9s entre 2021 et 2023. Pendant ce temps, le nombre de fonds d’investissement actifs a diminu\u00e9 de 260. Le nombre de FNB actives est pass\u00e9 de seulement 108 en 2014 \u00e0 1629 en 2024.\n<\/p>\n
Au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es, les fonds d’investissement \u00e0 long terme aux \u00c9tats-Unis ont enregistr\u00e9 des drains nets de 2,9 billions de dollars, tandis que les ETF ont enregistr\u00e9 un int\u00e9r\u00eat net dans 4,5 billions de dollars. La majorit\u00e9 de ces fournitures nettes sont omises aux ETF passifs, mais les entr\u00e9es dans les FNB actives se sont d\u00e9velopp\u00e9es plus rapidement \u00e0 partir d’une base plus petite. L’ann\u00e9e derni\u00e8re, les entr\u00e9es nettes ont fait environ 26% du total des entr\u00e9es nettes du FNB dans les ETF actifs, selon le rapport de Deloitte, alors qu’il n’\u00e9tait que d’un pour cent il y a dix ans.
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Deloitte suppose que la croissance des ETF actifs devrait se poursuivre. Chez Deloitte, une raison de la croissance peut \u00eatre observ\u00e9e dans la relocalisation du comportement des investisseurs loin des fonds d’investissement classiques \u00e0 la structure ETF. Les investisseurs montreraient un int\u00e9r\u00eat croissant pour les produits – notamment parce que leurs performances et leurs avantages deviennent de plus en plus connues. Il est donc pr\u00e9vu que l’acceptation des FNB actives dans la plupart des canaux d’investissement institutionnels et priv\u00e9s soit pr\u00e9vu.<\/p>\n
Et donc la tendance est susceptible de passer des fonds d’investissement classiques aux ETF actifs – entre autres en raison de la comparaison en comparaison, car les ETF offrent g\u00e9n\u00e9ralement des structures de frais plus faibles en tant que fonds d’investissement avec une strat\u00e9gie d’investissement comparable. Cette diff\u00e9rence est particuli\u00e8rement significative pour les produits g\u00e9r\u00e9s activement: selon les donn\u00e9es, l’\u00e9conomie moyen des ETF des actions g\u00e9r\u00e9es activement est d’environ 22 points de base, pour les ETF de pension \u00e0 environ 11 points de base par rapport aux fonds traditionnels.\n<\/p>\n
Selon les pr\u00e9visions du Deloitte Center for Financial Services, les actifs g\u00e9r\u00e9s dans les ETF actifs aux \u00c9tats-Unis de 856 milliards de dollars en 2024 \u00e0 la fin de 2035 pourraient augmenter \u00e0 11 billions de dollars, une augmentation de 13 $. Si ce d\u00e9veloppement se produit, les ETF actifs repr\u00e9senteraient \u00e0 l’avenir environ 27% du march\u00e9 ETF total et environ 17% des actifs totaux dans des fonds ouverts \u00e0 long terme.
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La question centrale est donc: les gestionnaires d’actifs sont-ils pr\u00e9par\u00e9s pour ce changement?\n<\/p>\n
\u00c9diteur finance.net\n<\/p>\n<\/div>\n