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Des \u00e9tudes sur \u00abl’effet nocturne\u00bb des \u00e9changes am\u00e9ricains: les rendements les plus importants surviennent souvent en dehors des heures de n\u00e9gociation. Les mod\u00e8les statistiques pr\u00e9sentent \u00e9galement de forts effets quotidiens et mensuels.<\/p>\n
\u2022 “Effet nocturne” – Les heures de nuit sont particuli\u00e8rement limit\u00e9es en fonction des \u00e9tudes
\u2022 Mod\u00e8les reconnaissables dans la semaine et les longs week-ends
\u2022 novembre comme un mois le plus fort historiquement
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En tant qu’\u00e9tude de la soci\u00e9t\u00e9 de conseil Elm Street, les actions sur le march\u00e9 commercial am\u00e9ricain sont inclin\u00e9es pour obtenir un rendement plus important lorsque le march\u00e9 est ferm\u00e9. L’effet de nuit SO-So-Salled n’existe pas seulement au niveau de l’indice. Cela montre \u00e9galement qu’il “appara\u00eet dans un sch\u00e9ma suggestif dans les rendements des actions individuelles et est particuli\u00e8rement fort avec les” actions m\u00e8mes “, selon l’\u00e9tude.
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Selon les r\u00e9sultats de l’\u00e9tude, l’effet de nuit sur la plupart des principaux march\u00e9s boursiers peut \u00eatre observ\u00e9 et retrac\u00e9 dans les ann\u00e9es 1990. N\u00e9anmoins, un peu d’attention a \u00e9t\u00e9 accord\u00e9e \u00e0 ce ph\u00e9nom\u00e8ne dans le pass\u00e9.
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Comme l’explique le centre FA de Marketwatch, une analyse du march\u00e9 boursier a d\u00e9clar\u00e9 que les gains de prix \u00e9taient principalement r\u00e9alis\u00e9s en dehors des heures de n\u00e9gociation r\u00e9guli\u00e8res. Un portefeuille qui aurait \u00e9t\u00e9 investi exclusivement dans les heures de nuit aurait souvent montr\u00e9 un meilleur d\u00e9veloppement qu’un portefeuille qui n’a eu lieu que pendant la journ\u00e9e. Bien que les investissements aient entra\u00een\u00e9 des pertes tout au long de la journ\u00e9e, des b\u00e9n\u00e9fices pourraient \u00eatre r\u00e9alis\u00e9s du jour au lendemain.
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Bien que ces r\u00e9sultats restent hypoth\u00e9tiquement et ne prennent pas en compte les co\u00fbts de transaction, mais il a \u00e9t\u00e9 soulign\u00e9 que ces frais ne feraient que r\u00e9duir les rendements obtenus mod\u00e9r\u00e9ment.
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Une autre \u00e9tude de Terry Marsh de l’Universit\u00e9 de Californie, Berkeley et Fong Chan de l’Universit\u00e9 d’Australie-Occidentale attribue l’effet de nuit SO-Sallal sur les nouvelles des entreprises publi\u00e9es en dehors des heures de n\u00e9gociation. Des surprises de profit extr\u00eames en particulier pourraient conduire \u00e0 des mouvements de prix qui se refl\u00e8tent dans la nuit. \u00c9tant donn\u00e9 que ces messages sont g\u00e9n\u00e9ralement publi\u00e9s t\u00f4t le matin avant l’ouverture des bourses, une grande partie des ajustements du cours est donc effectu\u00e9e pendant la nuit.\n<\/p>\n
Cependant, Marketwatch souligne \u00e9galement que cette strat\u00e9gie se concentre sur de nombreux petits effets \u00e0 long terme et n’est pas un moyen rapide de s’en tirer avec une grande richesse.
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Comme l’explique Investopedia, les heures de n\u00e9gociation sur les bourses am\u00e9ricaines se caract\u00e9risent par une activit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e et de fortes fluctuations de cours, en particulier au d\u00e9but et \u00e0 la fin de la journ\u00e9e. Apr\u00e8s avoir ouvert la bourse \u00e0 9 h 30, heure de l’Est, les \u00e9v\u00e9nements et les nouvelles des heures pass\u00e9es sont trait\u00e9s, ce qui conduit souvent \u00e0 des mouvements importants.
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Les concessionnaires professionnels se concentrent donc souvent sur la premi\u00e8re heure apr\u00e8s le d\u00e9but du commerce, car les expositions aux prix les plus importantes sont attendues au cours de cette p\u00e9riode. Vers midi, le volume de volatilit\u00e9 et de trading diminue g\u00e9n\u00e9ralement, c’est pourquoi de nombreux commer\u00e7ants de jour ferment leurs positions au pr\u00e9alable.
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Dans la derni\u00e8re le\u00e7on commerciale, l’activit\u00e9 du march\u00e9 augmente \u00e0 nouveau, car les investisseurs et commer\u00e7ants institutionnels adaptent leurs positions et r\u00e9agissent aux nouveaux d\u00e9veloppements. Semblable \u00e0 la matin\u00e9e, cela offre des opportunit\u00e9s, mais avec un risque plus \u00e9lev\u00e9.
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Selon Investopedia, des \u00e9tudes pr\u00e9c\u00e9dentes ont \u00e9galement montr\u00e9 que les actions ont tendance \u00e0 mieux performer le vendredi et \u00e0 mal performer le lundi. M\u00eame si les raisons qui le sont – comme la publication de nouvelles n\u00e9gatives le week-end ou l’humeur d\u00e9prim\u00e9e des investisseurs – sont controvers\u00e9es, le ph\u00e9nom\u00e8ne reste en principe.\n<\/p>\n
Une analyse des cours de cl\u00f4ture du S&P 500 de 2000 \u00e0 la fin de 2024 a \u00e9galement montr\u00e9 que mardi avait la moyenne des rendements quotidiens les plus \u00e9lev\u00e9s, tandis que les r\u00e9sultats les plus faibles obtenus lundi et vendredi. Mercredi et jeudi \u00e9taient entre les deux. Cependant, les diff\u00e9rences sont faibles et g\u00e9n\u00e9ralement sans importance pratique pour les investisseurs priv\u00e9s.
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Des mod\u00e8les clairs, en revanche, se montreraient autour de longs week-ends: en moyenne avant les jours f\u00e9ri\u00e9s ou les week-ends prolong\u00e9s, les rendements quotidiens ont consid\u00e9rablement augment\u00e9 en moyenne, alors qu’ils ont diminu\u00e9 apr\u00e8s les pauses. Il y a de longs week-ends, la probabilit\u00e9 de jours de trading positifs \u00e9tait \u00e9galement plus \u00e9lev\u00e9e.
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Malgr\u00e9 ces anomalies statistiques, les investisseurs doivent \u00eatre prudents. Les co\u00fbts commerciaux, les effets fiscaux et l’effort pratique pourraient rapidement d\u00e9truire les b\u00e9n\u00e9fices possibles, de sorte qu’une strat\u00e9gie commerciale correspondante ne vaut pas la peine pour la plupart des investisseurs priv\u00e9s.
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Une analyse des donn\u00e9es S&P 500 de 2000 \u00e0 2024 montre des mod\u00e8les saisonniers importants \u00e0 partir d’un mois. Novembre se d\u00e9marque comme un mois le plus fort historiquement, suivi d’avril et de juillet. Cette tendance a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e dans des \u00e9valuations \u00e0 long terme depuis 1928, explique Investopedia. Septembre, en revanche, reste fid\u00e8le \u00e0 sa r\u00e9putation de mois le plus faible.
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En plus de septembre, f\u00e9vrier et juin, \u00e9taient particuli\u00e8rement faibles. Le c\u00e9l\u00e8bre “effet d’octobre”, historiquement li\u00e9 aux crises boursi\u00e8res, a perdu l’horreur dans le pass\u00e9 r\u00e9cent: octobre a maintenant des b\u00e9n\u00e9fices solides, mais reste un mois particuli\u00e8rement volatile.
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Cependant, les fluctuations quotidiennes chevauchent ces effets mensuels, de sorte que les mod\u00e8les saisonniers pour les strat\u00e9gies d’investissement \u00e0 court terme ne sont que limit\u00e9s.
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\u00c9diteur finance.net\n<\/p>\n
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