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\u2022 De nombreux fonds sp\u00e9culatifs bien connus ont consid\u00e9rablement r\u00e9duit leur exposition \u00e0 la technologie
\n\u2022 Netflix et Meta en particulier ont \u00e9t\u00e9 vendus, mais Amazon et Alphabet aussi
\n\u2022 Certains grands investisseurs se rallient (\u00e0 nouveau) <\/p>\n
Ce sont les grandes technologies telles que Netflix (-70% sur une base annuelle, au 24 mai 2022) et la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de Facebook Meta Platforms (-46%) qui sont tomb\u00e9es sous les roues au cours des premiers mois de l’ann\u00e9e. Les derniers rapports d’achats et de ventes d’actions publi\u00e9s par la Securities and Exchange Commission (SEC) des \u00c9tats-Unis la semaine derni\u00e8re montrent \u00e0 quel point les grands fonds sp\u00e9culatifs ont c\u00e9d\u00e9 leurs avoirs dans Netflix & Co.\n<\/p>\n
Les hedge funds sont des fonds d’investissement g\u00e9r\u00e9s activement qui tentent de profiter de l’\u00e9volution des cours des actions, des mati\u00e8res premi\u00e8res, des obligations ou des devises en achetant ou en vendant \u00e0 d\u00e9couvert. En raison de leur volume d’investissement massif, les fonds sp\u00e9culatifs sont d’une grande importance pour le march\u00e9, leurs achats et ventes peuvent m\u00eame faire bouger les prix des soci\u00e9t\u00e9s de premier ordre. De plus, les d\u00e9cisions de trading de managers bien connus tels que George Soros, Ray Dalio, Kenneth Griffin ou Bill Ackman ont un impact psychologique \u00e9lev\u00e9 sur des l\u00e9gions d’acteurs du march\u00e9. <\/p>\n
La d\u00e9claration de Bill Ackman selon laquelle apr\u00e8s les chiffres d\u00e9cevants de Netflix pour le quatri\u00e8me trimestre 2021, il avait achet\u00e9 au g\u00e9ant du streaming, a provoqu\u00e9 un bref bond du cours de l’action Netflix. Cependant, Bill Ackman a renonc\u00e9 \u00e0 son engagement envers Netflix apr\u00e8s les nouveaux r\u00e9sultats faibles du premier trimestre 2022 – qui ont encore assombri le sentiment d\u00e9j\u00e0 n\u00e9gatif entourant les journaux Netflix. <\/p>\n
Le v\u00e9hicule d’investissement de Bill Ackman, Pershing Square Capital, n’est que l’un des nombreux fonds sp\u00e9culatifs qui ont vendu leurs avoirs dans Netflix au plus tard apr\u00e8s la deuxi\u00e8me catastrophe financi\u00e8re cons\u00e9cutive. Selon les donn\u00e9es de la SEC, certains fonds ont \u00e9t\u00e9 plus rapides qu’Ackman et ont vendu leurs actions Netflix avant la publication des chiffres du premier trimestre. En fait, les hedge funds Tiger Global Management, Winslow Capital Management, Light Street et Scopus Asset Management ont c\u00e9d\u00e9 leurs avoirs avant mars 2022. Les perspectives autrefois roses du g\u00e9ant du streaming se sont sensiblement assombries, le PDG de Netflix, Reed Hastings, enregistrant la premi\u00e8re baisse du nombre d’utilisateurs depuis 2011 au premier trimestre.
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Mais Netflix n’est qu’un exemple particuli\u00e8rement violent d’une vente g\u00e9n\u00e9rale de titres technologiques. Le boom temporaire du corona pour les entreprises num\u00e9riques est termin\u00e9, le pouvoir d’achat des gens diminue compte tenu de la forte inflation et le flot de liquidit\u00e9s, dont les hauts voleurs de la technologie hautement cot\u00e9s ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 pendant des ann\u00e9es, touche \u00e0 sa fin en raison de la hausses des taux d’int\u00e9r\u00eat par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine. Mauvaises perspectives pour les entreprises technologiques, qui sont tr\u00e8s cot\u00e9es depuis des ann\u00e9es. Refl\u00e9tant des attentes plus faibles, de nombreux fonds sp\u00e9culatifs ont r\u00e9duit leurs positions dans des soci\u00e9t\u00e9s ax\u00e9es sur la croissance. En plus de Netflix, Meta figure \u00e9galement sur la liste des ventes de nombreux fonds sp\u00e9culatifs. Light Street a vendu 149 025 actions Meta, Hitchwood Capital Management LP en a vendu 390 000 et Melvin Capital a vendu 850 000 actions Meta. <\/p>\n
Les actions d’Amazon souffrent \u00e9galement actuellement d’une forte pression de vente. Le g\u00e9ant de l’internet est en baisse d’environ 37,5% pour l’ann\u00e9e. Les fonds sp\u00e9culatifs tels que Light Street et D1 Capital ont r\u00e9duit leurs avoirs sur Amazon. La moiti\u00e9 des actions d’Alphabet, la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re de Google, qui ont travers\u00e9 les premiers mois de 2022 relativement indemnes, ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 vendues par Light Street. La question est maintenant de savoir si la tendance se poursuivra et si davantage de fonds sp\u00e9culatifs continueront \u00e0 r\u00e9duire leur pond\u00e9ration technologique.
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Cependant, les rapports de la SEC ne peuvent apporter aucun \u00e9clairage \u00e0 ce sujet. Une caract\u00e9ristique essentielle des “Securities Filings” de la SEC, c’est-\u00e0-dire la publication de transactions boursi\u00e8res volumineuses, est leur retard. Les donn\u00e9es ne montrent donc pas les positions actuelles des fonds sp\u00e9culatifs, mais rendent publiques les transactions pass\u00e9es r\u00e9trospectivement. On ne sait pas comment les fonds sp\u00e9culatifs les plus importants sont actuellement positionn\u00e9s sur les valeurs technologiques. Il est possible que les actions les moins ch\u00e8res retrouvent de plus en plus d’acheteurs avantageux. <\/p>\n
La r\u00e9cente transaction du c\u00e9l\u00e8bre gestionnaire de fonds sp\u00e9culatifs am\u00e9ricain Michael Burry, qui est connu d’un large public gr\u00e2ce au hit hollywoodien “The Big Short” (2015), illustre le fait que des investisseurs bien connus voient \u00e0 nouveau les actions technologiques p\u00e9nalis\u00e9es comme des opportunit\u00e9s. . La l\u00e9gende du march\u00e9 boursier Warren Buffett a profit\u00e9 de la r\u00e9cente faiblesse des actions Apple par le biais de sa soci\u00e9t\u00e9 holding d’investissement Berkshire Hathaway. Michael Burry a \u00e9galement achet\u00e9 des positions longues dans les soci\u00e9t\u00e9s technologiques relativement bon march\u00e9 Meta (ratio cours-b\u00e9n\u00e9fice d’environ 16 en 2022) et Alphabet (P\/E : environ 19), mais il esp\u00e8re se prot\u00e9ger d’une menace imminente en vendant \u00e0 d\u00e9couvert les actions Apple. r\u00e9cession. Et comme on le sait, l’investisseur star Cathie Wood ne cache pas son optimisme quant \u00e0 l’avenir des entreprises technologiques “perturbatrices”. <\/p>\n
Certains hedge funds continuent \u00e9galement de croire en l’avenir des Big Techs. Alors Farallon Capital Management a audacieusement saisi les m\u00e9ta-papiers punis, ce fonds sp\u00e9culatif a achet\u00e9 689 195 pi\u00e8ces. Coatue Management a augment\u00e9 la position m\u00e9ta de 18,2 % \u00e0 2 797 896 actions ; Coatue est \u00e9galement optimiste sur Netflix \u00e0 long terme, et le fonds a sensiblement augment\u00e9 sa participation. <\/p>\n
Cependant, seuls les prochains documents d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s de la SEC fourniront des informations quant \u00e0 savoir si les grands fonds sp\u00e9culatifs r\u00e9duisent actuellement \u00e0 nouveau leurs paris contre les grandes technologies et s’ils utilisent de plus en plus les prix favorables pour (r\u00e9)entrer.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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