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BNP Paribas a rejoint JPMorgan pour utiliser des jetons num\u00e9riques pour les transactions \u00e0 court terme sur les march\u00e9s des titres \u00e0 revenu fixe alors que certaines des plus grandes banques d’investissement du monde intensifient leurs efforts pour moderniser le march\u00e9 de 12 milliards de dollars avec la technologie blockchain.<\/p>\n
La banque fran\u00e7aise a rejoint un r\u00e9seau aliment\u00e9 par la blockchain g\u00e9r\u00e9 par son rival am\u00e9ricain, qui a d\u00e9j\u00e0 attir\u00e9 plus de 300 milliards de dollars de transactions depuis son lancement en d\u00e9cembre.<\/p>\n
Cet accord repr\u00e9sente les premi\u00e8res \u00e9tapes des efforts visant \u00e0 utiliser les jetons num\u00e9riques dans l’un des maillons cruciaux du syst\u00e8me financier mondial.<\/p>\n
Le march\u00e9 du rachat, ou repo, est utilis\u00e9 par les investisseurs pour emprunter des actifs de haute qualit\u00e9 pendant quelques jours, et par les banques centrales pour mener leurs politiques mon\u00e9taires. <\/p>\n
Selon la Banque des r\u00e8glements internationaux, les trois quarts des transactions sont adoss\u00e9es \u00e0 des obligations d’\u00c9tat, ce qui fait du march\u00e9 une source cl\u00e9 de garanties de haute qualit\u00e9 permettant aux banques de financer leurs bilans ou de trouver les fonds n\u00e9cessaires pour soutenir leurs positions sur d\u00e9riv\u00e9s.<\/p>\n
La blockchain de JPMorgan permet aux banques de pr\u00eater des obligations du gouvernement am\u00e9ricain pendant quelques heures en garantie, sans que les obligations ne quittent leurs bilans. <\/p>\n
Les exigences r\u00e9glementaires post-crise exigent que les banques d\u00e9tiennent de grandes quantit\u00e9s d’actifs liquides – qui peuvent \u00eatre achet\u00e9s et vendus facilement m\u00eame en p\u00e9riode de tension sur le march\u00e9 – tels que les bons du Tr\u00e9sor comme tampon de s\u00e9curit\u00e9. En tokenisant ces actifs, les banques peuvent temporairement les transformer en collat\u00e9ral pendant quelques heures, mais sans baisser leurs coussins de s\u00e9curit\u00e9, qui sont calcul\u00e9s \u00e0 la fin de chaque journ\u00e9e.<\/p>\n
Le jeton repr\u00e9sente une version num\u00e9rique d’un Tr\u00e9sor et les emprunteurs peuvent l’\u00e9changer contre de l’argent. <\/p>\n
Des d\u00e9tails tels que la dur\u00e9e du pr\u00eat et le d\u00e9lai de r\u00e8glement sont r\u00e9gis par un contrat intelligent, qui garantit que l’argent est sur le compte de l’emprunteur et que la garantie bloqu\u00e9e contre les pr\u00eats est lib\u00e9r\u00e9e \u00e0 la fin de la transaction. Plus de 300 milliards de dollars de ces pr\u00eats \u00e0 court terme ont eu lieu sur la plateforme technologique blockchain de JPMorgan Onyx Digital Assets depuis d\u00e9cembre 2020. <\/p>\n
Joe Bonnaud, directeur de l’exploitation des march\u00e9s mondiaux et responsable de l’ing\u00e9nierie chez BNP Paribas, a d\u00e9clar\u00e9 que les deux principaux cas d’utilisation de la banque \u00e9taient le financement de titres et le repo intrajournalier.<\/p>\n
“Il ne s’agit pas seulement d’un travail de validation de principe, nous consid\u00e9rons cela comme faisant partie de nos efforts pour utiliser la technologie pour l’ensemble du cycle de vie des transactions et des op\u00e9rations \u00e0 mesure que le march\u00e9 \u00e9volue”, a-t-il ajout\u00e9. <\/p>\n
Scott Lucas, responsable des march\u00e9s DLT chez JPMorgan, a d\u00e9clar\u00e9 que la banque explorait d’autres actifs \u00e0 revenu fixe contre lesquels les commer\u00e7ants pourraient emprunter.<\/p>\n
“Nous envisageons d’\u00e9largir l’ensemble des crit\u00e8res d’\u00e9ligibilit\u00e9 en plus des bons du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain”, a d\u00e9clar\u00e9 Lucas. <\/p>\n
De plus en plus de participants rejoignent la plateforme, notamment des banques et leurs clients d’Europe, du Royaume-Uni et d’Asie.<\/p>\n
JPMorgan a fait un grand pas en avant dans les actifs num\u00e9riques ces derni\u00e8res ann\u00e9es, bien que son directeur g\u00e9n\u00e9ral Jamie Dimon ait souvent critiqu\u00e9 les actifs num\u00e9riques tels que le bitcoin. <\/p>\n
L’unit\u00e9 Onyx de la banque a exp\u00e9riment\u00e9 le d\u00e9ploiement de la technologie blockchain sur les march\u00e9s traditionnels. Une ancienne cadre sup\u00e9rieure de la division Christine Moy a r\u00e9cemment not\u00e9 que JPMorgan \u00e9tait la premi\u00e8re banque \u00e0 fournir des \u00e9changes cryptographiques r\u00e9glement\u00e9s avec des comptes bancaires. <\/p>\n
Mi-f\u00e9vrier, JPMorgan est \u00e9galement devenue la premi\u00e8re grande banque \u00e0 s’implanter dans le m\u00e9taverse. Outre l’\u00e9largissement de ses crit\u00e8res de garantie, la banque \u00e9tudie \u00e9galement les moyens d’offrir \u00e0 ses clients professionnels un acc\u00e8s \u00e0 de nouveaux march\u00e9s. <\/p>\n
Tyrone Lobban, responsable d’Onyx Digital Assets chez JPMorgan, a d\u00e9clar\u00e9 que la banque \u00e9tudiait \u00e9galement la possibilit\u00e9 d’utiliser Onyx comme passerelle vers les march\u00e9s financiers d\u00e9centralis\u00e9s pour les investisseurs institutionnels.<\/p>\n