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Les start-ups de la technologie financi\u00e8re sont en pleine effervescence. Le su\u00e9dois Klarna supprime un dixi\u00e8me de ses effectifs et l\u00e8verait des fonds \u00e0 une valorisation inf\u00e9rieure \u00e0 la derni\u00e8re fois. Le capital-risque se refroidit dans tous les secteurs de la fintech\u00a0: le financement de ce trimestre devrait rapporter environ 21\u00a0milliards de dollars, selon CBInsights, contre 37\u00a0milliards de dollars il y a un an et 29\u00a0milliards de dollars au trimestre pr\u00e9c\u00e9dent.<\/p>\n
Certaines des questions sembleront famili\u00e8res aux groupes financiers traditionnels. Les temps \u00e9conomiques difficiles et les co\u00fbts d’emprunt \u00e9lev\u00e9s entra\u00eenent davantage de pr\u00eats. Les risques sont amplifi\u00e9s lorsque les pr\u00eateurs accordent des fonds aux clients sur une base d’achat imm\u00e9diat et de paiement ult\u00e9rieur. <\/p>\n
Op\u00e9rer \u00e0 l’\u00e9chelle mondiale signifie assembler un patchwork d’accords avec les r\u00e9gulateurs. Revolut, seulement cette ann\u00e9e usurp\u00e9e alors que la fintech priv\u00e9e qui vaut le plus \u2013 selon la m\u00e9trique bancale d’un cycle de financement \u2013 \u200b\u200battend toujours sa licence bancaire britannique. Le patron Nik Storonsky avait esp\u00e9r\u00e9 l’avoir dans le sac maintenant. <\/p>\n
Monzo a retir\u00e9 son application am\u00e9ricaine face aux obstacles r\u00e9glementaires. Le N26 allemand s’est heurt\u00e9 aux r\u00e9gulateurs et a quitt\u00e9 les \u00c9tats-Unis \u00e0 la fin de l’ann\u00e9e derni\u00e8re pour se concentrer plus pr\u00e8s de chez lui.<\/p>\n
La concurrence est f\u00e9roce\u00a0: en plus des bancs de d\u00e9butants, ajoutez les offres num\u00e9riques des banques et des magasins tels que Walmart, qui a sa propre acquisition start-up fintech<\/a>. <\/p>\n Attendez-vous \u00e0 ce que le d\u00e9taillant am\u00e9ricain imite les super applications d\u00e9velopp\u00e9es par la plate-forme de taxis Uber. Jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent, les super applications n’ont r\u00e9ussi qu’en Chine, un march\u00e9 ferm\u00e9 \u00e0 la concurrence et \u2013 jusqu’\u00e0 un renversement \u00e0 180 degr\u00e9s il y a deux ans \u2013 d\u00e9fendu par le gouvernement.<\/p>\n Les co\u00fbts, quant \u00e0 eux, continuent d’augmenter ; comme d’autres start-ups technologiques, le secteur d\u00e9pense beaucoup pour l’acquisition de clients, ce qui signifie que les cycles de financement sont g\u00e9n\u00e9ralement vitaux et non facultatifs. <\/p>\n La hausse des taux et les clients en difficult\u00e9 laissent les pr\u00eateurs de la BNPL en difficult\u00e9. Cela d\u00e9clenchera un examen r\u00e9glementaire plus approfondi, ce qui est d\u00e9j\u00e0 en discussion chez les chiens de garde. <\/p>\n Affirm, cot\u00e9e au Nasdaq, montre pourquoi Klarna se contenterait d’une valorisation d’environ un tiers de moins que les 45,6 milliards de dollars accord\u00e9s lors du cycle de financement de l’ann\u00e9e derni\u00e8re. Affirm, se n\u00e9gociant \u00e0 60 fois les revenus EV \/ trailing \u00e0 un moment donn\u00e9 l’ann\u00e9e derni\u00e8re, est maintenant sept fois. Les actions se n\u00e9gocient \u00e0 un septi\u00e8me du pic de novembre. Il y a plus de douleur \u00e0 venir pour les fintechs.<\/p>\n Lex recommande le bulletin d’information Due Diligence du FT, un briefing organis\u00e9 sur le monde des fusions et acquisitions. Cliquez sur <\/em>ici<\/em><\/a> se inscrire.<\/em><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n