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La soci\u00e9t\u00e9 de fonds Amundi a annonc\u00e9 la fusion de deux ETF mondiaux MSCI: l’ETF Amundi MSCI World V sera dissous en f\u00e9vrier et transf\u00e9r\u00e9 au monde Amundi MSCI. Quels effets cela a, pourquoi cela pourrait \u00eatre co\u00fbteux pour les investisseurs et ce que les investisseurs devraient faire maintenant.<\/p>\n
\u2022 Amundi rassemble deux ETF sur le monde MSCI le 21 f\u00e9vrier
\u2022 La fusion se produit automatiquement pour les investisseurs
\u2022 Taxe de lot mais aussi avantages en modifiant le domicile du fonds en Irlande<\/p>\n
Amundi, l’un des principaux fournisseurs de FNB en Europe, a d\u00e9j\u00e0 fusionn\u00e9 de nombreux ETF dans le pass\u00e9. Rien qu’en 2023, Amundi a fusionn\u00e9 65 ETF, selon le “livre d’assurance” pour r\u00e9duire les co\u00fbts et \u00e9liminer les doubles structures qui ont \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9es apr\u00e8s la prise en charge du lyxor en 2022.
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La fusion actuelle concerne l’Amundi MSCI World V (LU1781541179), qui est \u00e9galement venue \u00e0 Amundi au cours de la prise de contr\u00f4le du Lyxor et sera dissoute le 21 f\u00e9vrier 2025. Ses actifs sont transf\u00e9r\u00e9s au monde Amundi MSCI (IE000BI8OT95), qui n’a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9 qu’il y a environ un an. Selon la soci\u00e9t\u00e9 de fonds, les deux fonds indiciels sont approuv\u00e9s dans de nombreux pays, notamment en Allemagne, en Autriche et en Suisse.\n<\/p>\n
Amundi devrait esp\u00e9rer des co\u00fbts plus profonds et des revenus plus \u00e9lev\u00e9s de la fusion des deux ETF. Parce qu’au lieu de la gestion de deux fonds, l’entreprise n’a qu’\u00e0 payer pour une. De plus, les soci\u00e9t\u00e9s de fonds occupent plus de frais \u00e0 des fonds importants, tandis que les co\u00fbts sont ind\u00e9pendants du volume. “Chez les fonds, la soci\u00e9t\u00e9 de fonds ne gagne de l’argent que lorsqu’un grand volume a \u00e9t\u00e9 atteint”, a d\u00e9clar\u00e9 Daniel Bauer de la Communaut\u00e9 de protection des investisseurs (SDK) selon “N-TV”. <\/p>\n
Si un ETF est transf\u00e9r\u00e9 \u00e0 un autre, cela est \u00e9galement meilleur pour le fournisseur que de liquider le fonds indiciel qui n’est plus souhait\u00e9. Parce que les fonds clients peuvent \u00eatre potentiellement perdus car ils sont pay\u00e9s et ne sont peut-\u00eatre plus investis dans le produit du m\u00eame fournisseur. Avec une fusion comme dans ce cas, cependant, ils sont simplement enlev\u00e9s.\n<\/p>\n
Comme Daniel Bauer de la Communaut\u00e9 protectrice des investisseurs (SDK) l’a expliqu\u00e9 en outre selon “N-TV”, le processus technique de la fusion \u00e9tait relativement simple: les deux actifs de fonds seraient \u00e9valu\u00e9s le jour de la fusion, puis fusionnaient. “Selon le ratio d’\u00e9change, qui r\u00e9sulte des deux actifs de fonds – actifs B par les actifs A – les actions correspondantes du fonds A”, a d\u00e9clar\u00e9 Bauer, selon le ratio d’\u00e9change. Les investisseurs eux-m\u00eames n’ont rien \u00e0 faire: pour eux, les actions de l’ETF qui fusionnent dans l’autre disparaissent simplement du d\u00e9p\u00f4t et les actions de l’autre ETF sont automatiquement r\u00e9serv\u00e9es dans le ratio appropri\u00e9.
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Comme l’a confirm\u00e9 “Stiftung Warentest” selon “N-TV”, il n’y avait aucune diff\u00e9rence dans la conception des deux ETF. Les co\u00fbts, l’utilisation des b\u00e9n\u00e9fices, la m\u00e9thode de r\u00e9plication – dans ce cas, une r\u00e9plique physique et une strat\u00e9gie d’investissement sont identiques, de sorte que le nouvel ETF correspond \u00e9galement \u00e0 la strat\u00e9gie d’investissement de l’investisseur. Cependant, le “Stiftung Warentest” conseille si la banque gardienne propose le nouvel ETF \u00e0 vendre et si oui, si les conditions correspondent ici. Parce que souvent tous les fournisseurs de d\u00e9p\u00f4ts n’ont pas tous les ETF propos\u00e9s et souvent un achat \u00e0 prix r\u00e9duit est propos\u00e9 pour certains ETF, dans lesquels des frais sont partiellement \u00e9mis – mais pas pour tout le monde.
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Cependant, il y a toujours une diff\u00e9rence lourde entre les deux ETF – et cela peut co\u00fbter aux investisseurs beaucoup d’argent au cours de la fusion: le domicile. Parce que si l’ancien ETF est bas\u00e9 au Luxembourg, le nouvel ETF Irlande a un domicile de fonds.
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Lorsque l’\u00e2ge et les nouveaux fonds proviennent du m\u00eame pays, l’\u00e9change d’actions de fonds est trait\u00e9e sans fiscalit\u00e9 selon “N-TV”. Avec Amundi, cependant, ce n’est pas le cas ici et la fusion ETF abrite ainsi les implications fiscales, en particulier pour les investisseurs en Allemagne. \u00c9tant donn\u00e9 que le FNB affect\u00e9 par la dissolution \u00e9tait originaire du Luxembourg et que le nouvel ETF provient d’Irlande, le Tr\u00e9sor allemand \u00e9value la transaction en tant que vente fictive et nouvel achat des actions, car l’argent passe en Irlande. Cela signifie que les gains de prix accumul\u00e9s sont imposables et que les investisseurs doivent payer une taxe sur la r\u00e9mun\u00e9ration.
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Pour les investisseurs d’Allemagne, la fusion signifie une confrontation directe avec la charge fiscale compl\u00e8te, qui aurait autrement \u00e9t\u00e9 report\u00e9e ou divis\u00e9e par compensation. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, la banque gardienne absorbe les imp\u00f4ts dus apr\u00e8s la fusion du compte de compensation. Si cela n’est pas suffisamment couvert ou un goulot d’\u00e9tranglement financier pr\u00e9vu caus\u00e9 par le paiement de l’imp\u00f4t, les investisseurs devraient envisager de vendre un montant appropri\u00e9 d’actions ETF pour couvrir le trou financier attendu avant la fusion.
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Selon “Spiegel”, il y a aussi des effets fiscaux pour les investisseurs de Suisse: les gains de cours dans les FNB ne sont pas imposables pour les investisseurs priv\u00e9s, mais l’achat et la vente des actions ETF de Tamp Tax sont soumis. \u00c9tant donn\u00e9 que les deux FNB sont bas\u00e9s au Luxembourg et en Irlande, la taxe de vente de 0,15% pour les fonds et les FNB domicili\u00e9s \u00e0 l’\u00e9tranger est bas\u00e9 sur l’achat et la vente.
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Malgr\u00e9 la charge fiscale \u00e0 court terme, la fusion pourrait \u00e9galement avoir un effet positif sur les investisseurs \u00e0 long terme. L’ETF, bas\u00e9 en Irlande, b\u00e9n\u00e9ficie d’une baisse des taxes sur les dividendes am\u00e9ricains parce que l’Irlande a de meilleurs accords fiscaux ici. \u00c9tant donn\u00e9 que l’indice mondial MSCI, qui sert de base aux ETF, comprend plus de 70% d’entre nous, cela peut apporter un avantage de retour. Au lieu de 30% comme au Luxembourg, les dividendes am\u00e9ricains en Irlande ne sont impos\u00e9s qu’\u00e0 15%.
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Thomas Z\u00fcttel, Recherche de fonds en chef \u00e0 VZ Depotbank AG, \u00e9value donc le changement positivement selon “ExtraTf”: les investisseurs sont \u00e0 nouveau dans une classe d’investissement “id\u00e9ale”, mais avec une fiscalit\u00e9 de dividendes plus faible. “De ce point de vue, un changement de domicile a certainement du sens”, a d\u00e9clar\u00e9 l’expert.
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Les investisseurs qui souhaitent passer au nouvel ETF bas\u00e9 en Irlande n’ont rien \u00e0 faire. Le changement se d\u00e9roule automatiquement et les nouvelles actions sont r\u00e9serv\u00e9es en \u00e9change des anciens du d\u00e9p\u00f4t. Cependant, vous devez calculer la charge fiscale r\u00e9sultante et garantir une couverture suffisante dans votre compte de compensation.
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Les investisseurs qui ne veulent pas participer \u00e0 la fusion, mais qui souhaitent se passer activement au nouveau ou un ETF compl\u00e8tement diff\u00e9rent, peuvent vendre leurs actions ETF \u00e0 l’avance et ensuite prendre une d\u00e9cision d’investissement compl\u00e8tement nouvelle avec le capital. Il n’y a aucun inconv\u00e9nient \u00e0 des fins fiscales, car les imp\u00f4ts doivent \u00eatre pay\u00e9s pour les b\u00e9n\u00e9fices qui ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9s jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent, mais il y a des co\u00fbts suppl\u00e9mentaires pour la vente et l’achat de nouvelles actions ETF.
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Dans ce cas, cependant, les investisseurs concern\u00e9s devraient se d\u00e9p\u00eacher: selon “EXTRAETF”, les actions des anciens ETF ne sont plus n\u00e9gociables \u00e0 partir du 14 f\u00e9vrier en raison d’un gel. “Aktiengram.de” sont \u00e9crits par les courtiers et la R\u00e9publique commerciale, dans lesquels le 12 f\u00e9vrier et le 18 f\u00e9vrier sont donn\u00e9s comme la derni\u00e8re journ\u00e9e de vente possible. Peu importe la date qui est bonne: si vous souhaitez vendre, vous devez le faire d\u00e8s que possible.\n<\/p>\n
\u00c9diteur finance.net<\/p>\n<\/div>\n