{"id":1471507,"date":"2024-12-30T17:29:31","date_gmt":"2024-12-30T19:29:31","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/les-fonds-de-selection-de-titres-subissent-des-sorties-de-capitaux-record-de-450-milliards-de-dollars\/"},"modified":"2024-12-30T17:29:36","modified_gmt":"2024-12-30T19:29:36","slug":"les-fonds-de-selection-de-titres-subissent-des-sorties-de-capitaux-record-de-450-milliards-de-dollars","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/les-fonds-de-selection-de-titres-subissent-des-sorties-de-capitaux-record-de-450-milliards-de-dollars\/","title":{"rendered":"Les fonds de s\u00e9lection de titres subissent des sorties de capitaux record de 450 milliards de dollars"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>D\u00e9bloquez gratuitement Editor&#8217;s Digest<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Roula Khalaf, r\u00e9dactrice en chef du FT, s\u00e9lectionne ses histoires pr\u00e9f\u00e9r\u00e9es dans cette newsletter hebdomadaire.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=80d34a78-da8d-44f4-b8dd-2162c3890ac1\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>Les investisseurs ont retir\u00e9 cette ann\u00e9e un montant record de 450 milliards de dollars de fonds d\u2019actions g\u00e9r\u00e9s activement, alors que le passage \u00e0 des investissements indiciels moins chers remod\u00e8le le secteur de la gestion d\u2019actifs.<\/p>\n<p>Les sorties de fonds provenant des fonds communs de placement de s\u00e9lection de titres \u00e9clipsent le pr\u00e9c\u00e9dent sommet de 413 milliards de dollars de l&#8217;ann\u00e9e derni\u00e8re, selon les donn\u00e9es de l&#8217;EPFR, et soulignent \u00e0 quel point l&#8217;investissement passif et les fonds n\u00e9goci\u00e9s en bourse vident le march\u00e9 autrefois dominant des fonds communs de placement actifs.<\/p>\n<p>Les fonds de s\u00e9lection de titres traditionnels ont eu du mal \u00e0 justifier leurs frais relativement \u00e9lev\u00e9s ces derni\u00e8res ann\u00e9es, leurs performances \u00e9tant en retard par rapport aux gains des indices de Wall Street aliment\u00e9s par les grandes valeurs technologiques.<\/p>\n<p>L\u2019exode des strat\u00e9gies actives s\u2019est acc\u00e9l\u00e9r\u00e9 \u00e0 mesure que les investisseurs plus \u00e2g\u00e9s, qui les privil\u00e9gient g\u00e9n\u00e9ralement, encaissent et que les jeunes \u00e9pargnants se tournent plut\u00f4t vers des strat\u00e9gies passives moins ch\u00e8res.<\/p>\n<p>&#8220;Les gens doivent investir pour prendre leur retraite et, \u00e0 un moment donn\u00e9, ils doivent se retirer&#8221;, a d\u00e9clar\u00e9 Adam Sabban, analyste de recherche principal chez Morningstar. \u00ab La base d\u2019investisseurs pour les fonds d\u2019actions actifs est plus \u00e2g\u00e9e. Les nouveaux dollars sont beaucoup plus susceptibles d\u2019\u00eatre int\u00e9gr\u00e9s \u00e0 un ETF indiciel qu\u2019\u00e0 un fonds commun de placement actif.<\/p>\n<div class=\"n-content-layout\" data-component=\"flourish\" data-component-id=\"20886743\" data-component-type=\"flourish-in-article\">\n<figure class=\"n-content-picture n-content-layout__container\"><a rel=\"nofollow\" href=\"#20886743\"><picture data-asset-type=\"flourish\" data-flourish-id=\"20886743\" data-flourish-type=\"visualisation\">\n<div id=\"20886743\" class=\"cp-message o-message o-message--inform o-message--notice\" data-o-component=\"o-message\">\n<div class=\"o-message__container\">\n<div class=\"o-message__content\">\n<p class=\"o-message__content-main\">Certains contenus n&#8217;ont pas pu se charger. 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Ils ont \u00e9t\u00e9 encore plus perdants face \u00e0 des groupes alternatifs tels que Blackstone, KKR et Apollo, qui investissent dans des actifs non cot\u00e9s tels que le capital-investissement, le cr\u00e9dit priv\u00e9 et l&#8217;immobilier.<\/p>\n<p>T Rowe Price, Franklin Templeton, Schroders et le gestionnaire d&#8217;actifs de 2,7 milliards de dollars Capital Group, qui est une propri\u00e9t\u00e9 priv\u00e9e et poss\u00e8de une importante activit\u00e9 de fonds communs de placement, figuraient parmi les groupes qui ont subi les sorties de fonds les plus importantes en 2024, selon les donn\u00e9es de Morningstar Direct. Tous ont refus\u00e9 de commenter.<\/p>\n<p>La domination des grandes valeurs technologiques am\u00e9ricaines a rendu la t\u00e2che encore plus difficile pour les gestionnaires actifs, qui investissent g\u00e9n\u00e9ralement moins que les indices de r\u00e9f\u00e9rence dans ces soci\u00e9t\u00e9s.<\/p>\n<p>Les \u00ab Magnificent Seven \u00bb de Wall Street \u2013 Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta et Tesla \u2013 ont g\u00e9n\u00e9r\u00e9 l&#8217;essentiel des gains du march\u00e9 am\u00e9ricain cette ann\u00e9e.<\/p>\n<p>&#8220;Si vous \u00eates un investisseur institutionnel, vous affectez des \u00e9quipes talentueuses tr\u00e8s co\u00fbteuses qui ne d\u00e9tiendront pas Microsoft et Apple, car il est difficile pour elles d&#8217;avoir un v\u00e9ritable aper\u00e7u d&#8217;une entreprise \u00e9tudi\u00e9e par tout le monde et d\u00e9tenue par tout le monde&#8221;, a d\u00e9clar\u00e9 Stan Miranda. , fondateur de Partners Capital, qui fournit des services externalis\u00e9s de directeur des investissements. <\/p>\n<p>&#8220;Ils s&#8217;int\u00e9ressent donc g\u00e9n\u00e9ralement aux soci\u00e9t\u00e9s plus petites et moins suivies et, devinez quoi, elles sous-pond\u00e8rent toutes les Magnificent Seven.&#8221;<\/p>\n<p>La strat\u00e9gie moyenne des grandes entreprises am\u00e9ricaines g\u00e9r\u00e9es activement a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un rendement de 20 pour cent sur un an et de 13 pour cent par an au cours des cinq derni\u00e8res ann\u00e9es, apr\u00e8s prise en compte des frais, selon les donn\u00e9es de Morningstar. Des fonds passifs similaires ont offert des rendements de 23 pour cent et 14 pour cent respectivement. <\/p>\n<p>Le ratio de d\u00e9penses annuel de ces fonds actifs de 0,45 point de pourcentage \u00e9tait neuf fois sup\u00e9rieur \u00e0 l&#8217;\u00e9quivalent de 0,05 point de pourcentage pour les fonds de r\u00e9f\u00e9rence.<\/p>\n<aside aria-labelledby=\"aside-label\" class=\"n-content-recommended--single-story n-content-recommended--inset\" data-component=\"recommended\">\n<p class=\"n-content-recommended__title\">Recommand\u00e9<\/p>\n<div class=\"o-teaser o-teaser--article o-teaser--small o-teaser--stacked o-teaser--has-image js-teaser\" data-id=\"bc1b6eaf-dd5f-4e63-b4dc-90a30e9bec58\">\n<div class=\"o-teaser__image-container js-teaser-image-container\">\n<div class=\"o-teaser__image-placeholder\" style=\"aspect-ratio:2048\/1152\"><img decoding=\"async\" class=\"o-teaser__image\" src=\"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-content\/uploads\/2024\/12\/Les-fonds-de-selection-de-titres-subissent-des-sorties-de.net.jpeg\" alt=\"Montage de l'horizon de la ville de Londres avec des logos en arri\u00e8re-plan de Goldmans Sachs, Vanguard, BlackRock et JPMorgan Chase\"\/><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/aside>\n<p>Les sorties de fonds li\u00e9es aux fonds communs de placement de s\u00e9lection de titres mettent \u00e9galement en \u00e9vidence la domination croissante des ETF, des fonds eux-m\u00eames cot\u00e9s en bourse et offrant des avantages fiscaux am\u00e9ricains et une plus grande flexibilit\u00e9 pour de nombreux investisseurs.<\/p>\n<p>Les investisseurs ont investi 1 700 milliards de dollars dans les ETF cette ann\u00e9e, faisant grimper l&#8217;actif total du secteur de 30 % \u00e0 15 000 milliards de dollars, selon les donn\u00e9es du groupe de recherche ETFGI. <\/p>\n<p>L\u2019afflux massif de capitaux t\u00e9moigne d\u2019une utilisation croissante de la structure ETF, qui offre la possibilit\u00e9 de n\u00e9gocier et de valoriser les actions de fonds tout au long de la journ\u00e9e de n\u00e9gociation, pour une plus grande vari\u00e9t\u00e9 de strat\u00e9gies au-del\u00e0 du suivi indiciel passif. <\/p>\n<p>De nombreuses soci\u00e9t\u00e9s de fonds communs de placement traditionnelles, notamment Capital, T Rowe Price et Fidelity, cherchent \u00e0 s\u00e9duire la prochaine g\u00e9n\u00e9ration de clients en reconditionnant leurs strat\u00e9gies actives sous forme d&#8217;ETF, avec un certain succ\u00e8s.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/80d34a78-da8d-44f4-b8dd-2162c3890ac1\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-fr-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>D\u00e9bloquez gratuitement Editor&#8217;s Digest Roula Khalaf, r\u00e9dactrice en chef du FT, s\u00e9lectionne ses histoires pr\u00e9f\u00e9r\u00e9es dans cette newsletter hebdomadaire. 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