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Le conglom\u00e9rat munichois tr\u00e8s endett\u00e9 BayWa est sur le point de faire les premiers grands pas vers le redressement financier esp\u00e9r\u00e9.<\/p>\n
L’entreprise s’est entendue avec les principales banques cr\u00e9anci\u00e8res et les deux principaux actionnaires sur une feuille de route pour une restructuration d’ici 2027, comme l’a annonc\u00e9 le conseil d’administration ce week-end.<\/p>\n
L\u2019accord de restructuration devrait donc \u00eatre juridiquement contraignant au plus tard fin avril 2025, incluant une r\u00e9organisation du financement. A la fin du troisi\u00e8me trimestre, le groupe affichait une dette de pr\u00e8s de 5,3 milliards d’euros aupr\u00e8s de ses banques cr\u00e9anci\u00e8res, h\u00e9ritage d’une expansion rapide du cr\u00e9dit au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie.<\/p>\n
BayWa, n\u00e9e du mouvement coop\u00e9ratif, est le plus grand n\u00e9gociant agricole allemand. Le groupe joue un r\u00f4le important dans l’agriculture et l’approvisionnement alimentaire dans le sud et l’est de l’Allemagne. L’entreprise, vieille de 101 ans, exerce \u00e9galement ses activit\u00e9s en tant que prestataire de services et revendeur dans les domaines de la construction et de l’\u00e9nergie.<\/p>\n
L’un des \u00e9l\u00e9ments du concept de restructuration est l’\u00e9mission de nouvelles actions. L’augmentation de capital en num\u00e9raire avec droit de souscription pour les actionnaires existants de BayWa devrait rapporter \u00e0 l’entreprise 150 millions d’euros. Les d\u00e9tails devraient \u00eatre finalis\u00e9s au premier trimestre 2025. Sur les neuf premiers mois de cette ann\u00e9e, le groupe a enregistr\u00e9 une perte nette de pr\u00e8s de 641 millions d’euros.<\/p>\n
La r\u00e9duction attendue des effectifs de BayWa commence \u00e9galement : d’ici fin mars, l’entreprise souhaite vendre sa participation de pr\u00e8s de 48 pour cent dans Raiffeisen Ware Austria (RWA), l’homologue autrichien de BayWa, pour 176 millions d’euros. Jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, les entreprises ont \u00e9t\u00e9 impliqu\u00e9es de mani\u00e8re crois\u00e9e dans une structure imbriqu\u00e9e.<\/p>\n
La part de BayWa dans RWA va d\u00e9sormais revenir en Autriche et \u00eatre reprise par une filiale de gestion d’actifs du groupe RWA. Le contrat associ\u00e9 a d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 sign\u00e9, mais l’approbation des autorit\u00e9s antitrust est toujours en attente.<\/p>\n
Il s’agit \u00e9galement d’une participation majoritaire dans une soci\u00e9t\u00e9 qui est devenue le principal pilier du groupe : BayWa re, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la planification et la construction de centrales solaires et \u00e9oliennes.<\/p>\n
Selon une pr\u00e9sentation des investisseurs, le groupe aurait m\u00eame g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un b\u00e9n\u00e9fice avant imp\u00f4ts et int\u00e9r\u00eats positif au cours des neuf premiers mois sans l’activit\u00e9 \u00e9lectricit\u00e9 verte.<\/p>\n
La soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re BayWa AG d\u00e9tient 51 pour cent de BayWare, l’actionnaire minoritaire \u00e9tant la soci\u00e9t\u00e9 d’investissement suisse Energy Infrastructure Partners (EIP).<\/p>\n
Les actionnaires de BayWare sont dans des discussions avanc\u00e9es, mais pas encore achev\u00e9es, sur un nouveau renforcement du capital, “qui pourrait conduire \u00e0 un changement de contr\u00f4le en faveur d’EIP”, a annonc\u00e9 le groupe dans un communiqu\u00e9 compl\u00e9mentaire. \u00ab Les parties continuent de n\u00e9gocier avec un esprit ouvert et visent un accord au cours du premier trimestre 2025. \u00bb<\/p>\n
BayWa a annonc\u00e9 d\u00e9but d\u00e9cembre vouloir c\u00e9der des participations importantes. Outre BayWare et RWA, les participations les plus importantes sont le producteur de pommes n\u00e9o-z\u00e9landais Turners & Growers et le groupe n\u00e9erlandais de commerce de produits agricoles Cefetra. Cependant, BayWa n’a fourni aucune information sur l’avenir de ces deux investissements ce week-end.<\/p>\n
Au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, BayWa n’a d\u00e9velopp\u00e9 ou rachet\u00e9 le secteur de l’\u00e9lectricit\u00e9 verte et les investissements dans Cefetra et T&G que sous l’\u00e9gide de l’ancien PDG Klaus Josef Lutz – aujourd’hui pr\u00e9sident de l’Association bavaroise des chambres de commerce et d’industrie (BIHK). . La dette r\u00e9sultant de cette expansion financ\u00e9e par l\u2019endettement est devenue un v\u00e9ritable fardeau pour l\u2019entreprise.<\/p>\n
Selon les accords initiaux avec les banques cr\u00e9anci\u00e8res, un pr\u00eat syndiqu\u00e9 d’un montant maximum de deux milliards d’euros aurait \u00e9t\u00e9 d\u00fb en septembre 2025. Par ailleurs, la hausse rapide des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat des pr\u00eats depuis 2022, \u00e0 laquelle la direction ne s\u2019attendait pas, a conduit \u00e0 un triplement des int\u00e9r\u00eats annuels dus.<\/p>\n
De nouveaux contrats de financement pour la p\u00e9riode allant jusqu\u2019\u00e0 la reprise financi\u00e8re esp\u00e9r\u00e9e en 2027 devraient \u00eatre conclus au plus tard fin avril. Selon BayWa, \u00ab la quasi-totalit\u00e9 des quelque 300 cr\u00e9anciers financiers \u00bb soutiennent les efforts de restructuration.<\/p>\n
Le prix de l’\u00e9chec de la strat\u00e9gie d’expansion n’est pas seulement la r\u00e9duction pr\u00e9vue des effectifs du groupe : d\u00e9but d\u00e9cembre, BayWa a annonc\u00e9 des suppressions d’emplois \u00e0 grande \u00e9chelle. Sur les 8 000 postes \u00e0 temps plein de la soci\u00e9t\u00e9 m\u00e8re BayWa AG, 1 300 doivent \u00eatre supprim\u00e9s, ce qui correspond \u00e0 16 pour cent des emplois \u00e0 temps plein du groupe en Allemagne.<\/p>\n
BayWa, repr\u00e9sent\u00e9e dans 60 pays, emploie plus de 23 000 personnes dans le monde. La main d\u2019\u0153uvre \u00e9trang\u00e8re va \u00e9galement diminuer en raison des ventes annonc\u00e9es de certaines parties de l\u2019entreprise.<\/p>\n
L’action BayWa a temporairement augment\u00e9 de 21,15 pour cent \u00e0 11,00 euros dans les \u00e9changes XETRA lundi. Il avait auparavant atteint un sommet journalier de 11,20 euros.\n<\/p>\n
MUNICH (dpa-AFX)<\/p>\n<\/div>\n
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