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Les ETF courts permettent aux investisseurs de profiter de la baisse des prix, mais ces produits hautement sp\u00e9culatifs comportent \u00e9galement des risques importants.<\/p>\n
\u2022 Avec les ETF courts, vous pouvez parier sur la baisse des prix en bourse
\u2022 Les ETF courts vont \u00e0 contre-courant de la tendance \u00e0 long terme
\u2022 De fortes chances de gagner combin\u00e9es \u00e0 des risques \u00e9lev\u00e9s
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La bourse n\u2019\u00e9volue pas toujours positivement. Les ETF invers\u00e9s, \u00e9galement appel\u00e9s ETF courts, permettent aux investisseurs de b\u00e9n\u00e9ficier d’une baisse des prix en cas d’environnement de march\u00e9 baissier. Toutefois, une telle strat\u00e9gie contredit la tendance haussi\u00e8re \u00e0 long terme des march\u00e9s boursiers et comporte donc des risques consid\u00e9rables, comme l’explique Comdirect dans un article de magazine.
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Les ETF visent g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 reproduire le plus fid\u00e8lement possible la performance d\u2019indices tels que le DAX ou le MSCI World. Avec cette forme classique, les investisseurs s’appuient principalement sur la hausse des prix, car le prix de l’ETF augmente en fonction de l’indice sous-jacent. Cependant, il existe \u00e9galement la possibilit\u00e9 de sp\u00e9culer sur la baisse des prix avec des ETF courts en incluant de tels produits inverses dans le portefeuille.\n<\/p>\n
Alors qu’un ETF normal suit directement la performance d’un indice, un ETF short fonctionne exactement de la mani\u00e8re oppos\u00e9e : il refl\u00e8te le mouvement de l’indice sous forme inverse (inverse). Par exemple, si l’indice baisse de dix pour cent, l’ETF short augmente du m\u00eame pourcentage – et vice versa. Cependant, les investisseurs doivent pr\u00eater une attention particuli\u00e8re aux risques, en particulier \u00e0 la d\u00e9pendance au chemin, explique ExtraETF.
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Comme l’explique Comdirect, les ETF invers\u00e9s sont \u00e9galement disponibles avec effet de levier 1 ou effet de levier 2. Un ETF short avec un effet de levier de 1 suit la performance de l’actif sous-jacent 1:1, tandis qu’avec un effet de levier de 2, l’effet de levier entre en jeu. Cela signifie qu’avec un ETF Leverage 2, les investisseurs sont deux fois plus expos\u00e9s \u00e0 la performance de l’indice, tant en termes de profits que de pertes. Les produits \u00e0 effet de levier offrent donc la possibilit\u00e9 de profiter de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e des mouvements de prix, mais comportent en m\u00eame temps un risque de perte tout aussi \u00e9lev\u00e9.\n<\/p>\n
Les ETF \u00e0 d\u00e9couvert sont soumis \u00e0 ce que l’on appelle la d\u00e9pendance au chemin, ce qui peut \u00eatre particuli\u00e8rement probl\u00e9matique sur les march\u00e9s fluctuants. En effet, la cartographie inverse d’un index n’a g\u00e9n\u00e9ralement lieu que quotidiennement. En cons\u00e9quence, des \u00e9carts importants entre les performances attendues et r\u00e9elles peuvent survenir sur des p\u00e9riodes plus longues.
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Un exemple d’ExtraETF illustre ces effets : supposons que l’indice d\u00e9marre \u00e0 7 500 points et qu’un ETF short soit achet\u00e9 au prix de 100 euros. Le premier jour, l’indice baisse de 4 pour cent et l’ETF monte en cons\u00e9quence \u00e0 104 euros. Toutefois, le lendemain, l’indice a r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 de 5,56 pour cent \u00e0 7.600 points. Au lieu de l’\u00e9volution attendue de -1,33 pour cent, l’ETF se n\u00e9gocie \u00e0 98,22 euros, ce qui correspond \u00e0 une perte de 1,78 pour cent. Cet effet se produit car le calcul est bas\u00e9 sur la base la plus \u00e9lev\u00e9e (104 euros) de la veille.
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Apr\u00e8s plusieurs fluctuations, l’indice est revenu au niveau de d\u00e9part de 7 500 points le huiti\u00e8me jour, tandis que l’ETF short est \u00e0 98,88 euros en raison de la d\u00e9pendance au chemin, soit une perte de 1,12 pour cent. M\u00eame si l’indice chute \u00e0 7 450 points au jour 9, l’ETF reste dans le rouge de 0,46 pour cent.
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Cependant, \u00e9tant donn\u00e9 que les march\u00e9s boursiers \u00e9voluent g\u00e9n\u00e9ralement positivement \u00e0 long terme, les ETF courts ne conviennent pas vraiment \u00e0 la cr\u00e9ation de richesse \u00e0 long terme. Les risques de pertes \u00e9lev\u00e9es sont particuli\u00e8rement \u00e9lev\u00e9s avec ces produits, c’est pourquoi les experts financiers conseillent aux investisseurs priv\u00e9s d’\u00eatre tr\u00e8s prudents.
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Comme pour tout produit d\u2019investissement, les ETF invers\u00e9s, ou ETF \u00e0 d\u00e9couvert, pr\u00e9sentent \u00e0 la fois des avantages et des inconv\u00e9nients. Quiconque utilise cet instrument doit absolument le conna\u00eetre, souligne encore Comdirect.
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Les avantages incluent \u00e9videmment la possibilit\u00e9 de \u00ab vendre \u00e0 d\u00e9couvert \u00bb et de parier sur la baisse des prix en bourse dans un environnement de march\u00e9 baissier. De plus, il n\u2019existe pas de seuil de d\u00e9sactivation (comme c\u2019est le cas par exemple pour les produits d\u00e9riv\u00e9s), de sorte que les investisseurs ne courent pas de risque imm\u00e9diat de perte totale. En outre, il existe une opportunit\u00e9 disproportionn\u00e9e de rendement gr\u00e2ce \u00e0 l\u2019effet de levier. En outre, les ETF invers\u00e9s sont consid\u00e9r\u00e9s comme des fonds sp\u00e9ciaux et ne sont donc pas concern\u00e9s par l’insolvabilit\u00e9 de la soci\u00e9t\u00e9 de fonds ou de la banque d\u00e9positaire. Dans de tels cas, le capital des investisseurs reste prot\u00e9g\u00e9 par le droit des investissements.
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Cependant, il existe \u00e9galement certains inconv\u00e9nients. Les ETF invers\u00e9s sont un produit financier hautement sp\u00e9culatif et complexe, qui implique non seulement un risque de perte \u00e9lev\u00e9, mais qui contredit \u00e9galement la tendance \u00e0 long terme des bourses. En outre, la possibilit\u00e9 d\u2019un effet de levier, qui apporte de grandes chances de rendement, entra\u00eene \u00e9galement un risque de perte tout aussi \u00e9lev\u00e9. La d\u00e9pendance au chemin entra\u00eene \u00e9galement une divergence entre les performances de l\u2019ETF et de l\u2019actif sous-jacent sur des p\u00e9riodes plus longues sur des march\u00e9s volatils. En cons\u00e9quence, un ETF short ne peut plus atteindre sa valeur initiale en termes purement math\u00e9matiques.
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Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est uniquement \u00e0 titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.\n<\/p>\n<\/div>\n