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Apr\u00e8s des ann\u00e9es de domination technologique, une rotation du march\u00e9 devient d\u00e9sormais apparente : les investisseurs se tournent \u00e0 nouveau de plus en plus vers les actions de valeur et les actions \u00e0 petite capitalisation. Mais combien de temps cette tendance va-t-elle durer et qu\u2019est-ce que cela signifie pour les futures strat\u00e9gies d\u2019investissement ?<\/p>\n
\u2022 Les investisseurs semblent se d\u00e9tourner des actions de Magnificent Seven
\u2022 Les actions de valeur et les petites capitalisations seront probablement au centre de l’attention
\u2022 Expert\u00a0: la rotation des march\u00e9s est un \u00e9l\u00e9ment essentiel dans l’alignement du portefeuille.
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Une tendance se dessine dans les \u00e9v\u00e9nements actuels du march\u00e9 : les investisseurs semblent se d\u00e9tourner des valeurs technologiques dominantes, notamment des soci\u00e9t\u00e9s des \u00ab Sept Magnifiques \u00bb. Au lieu de cela, l\u2019accent sera probablement mis de plus en plus sur les actions de valeur et les actions \u00e0 petite capitalisation. La dur\u00e9e de cette rotation du march\u00e9 et les facteurs \u00e0 l’origine de ce d\u00e9veloppement ont \u00e9t\u00e9 discut\u00e9s par Dan Lefkovitz, co-animateur de The Long View, dans une interview avec Ivanna Hampton de Morningstar.
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Depuis plus d’une d\u00e9cennie, les investisseurs se concentrent principalement sur les grandes valeurs de croissance am\u00e9ricaines, a d\u00e9clar\u00e9 Lefkovitz. Cependant, le troisi\u00e8me trimestre 2023 a apport\u00e9 un revirement. Les indices Morningstar montrent que les actions de valeur ont surperform\u00e9 les actions de croissance, les petites capitalisations ont surperform\u00e9 les grandes entreprises et les march\u00e9s internationaux ont surperform\u00e9 le march\u00e9 am\u00e9ricain. M\u00eame l’indice \u00e9quipond\u00e9r\u00e9 am\u00e9ricain a battu l’indice pond\u00e9r\u00e9 du march\u00e9 \u2013 un ph\u00e9nom\u00e8ne rare qui pourrait refl\u00e9ter l’int\u00e9r\u00eat des investisseurs \u00e0 diversifier plus largement leurs investissements. Un \u00e9l\u00e9ment d\u00e9clencheur de cette \u00e9volution pourrait \u00eatre la r\u00e9action des march\u00e9s \u00e0 certains \u00ab moments cl\u00e9s \u00bb : par exemple, le solde trimestriel positif de NVIDIA a entra\u00een\u00e9 une baisse inattendue du cours de l’action, et d’autres \u00e9v\u00e9nements, comme l’ajustement des taux d’int\u00e9r\u00eat au Japon et la r\u00e9duction de la participation d’Apple par Berkshire Hathaway, a \u00e9galement aliment\u00e9 ce d\u00e9veloppement de la volatilit\u00e9 du march\u00e9, explique Lefkovitz.<\/p>\n
Selon Lefkovitz, l\u2019int\u00e9r\u00eat pour les actions de valeur et les actions \u00e0 petite capitalisation est certainement justifi\u00e9. Parce que : Ces actions b\u00e9n\u00e9ficieraient davantage d\u2019une croissance \u00e9conomique robuste et de taux d\u2019int\u00e9r\u00eat bas, car elles r\u00e9agissent de mani\u00e8re plus sensible aux \u00e9volutions \u00e9conomiques et cycliques. Mais dans quelle mesure cette augmentation de valeur est-elle r\u00e9ellement durable ? Les gains ant\u00e9rieurs sur des segments similaires, comme en 2016 et 2022, se sont av\u00e9r\u00e9s de courte dur\u00e9e, les valeurs de croissance ayant repris la t\u00eate apr\u00e8s seulement une courte pause. Toutefois, les perspectives de Morningstar pour le quatri\u00e8me trimestre sugg\u00e8rent que les actions de valeur et les actions \u00e0 petite capitalisation ont encore du potentiel. Les analystes y verraient une \u00ab rotation majeure \u00bb des grandes entreprises sur\u00e9valu\u00e9es vers des opportunit\u00e9s sous-\u00e9valu\u00e9es. Les actions orient\u00e9es vers les dividendes, qui sont souvent ax\u00e9es sur la valeur, afficheraient \u00e9galement des performances sup\u00e9rieures \u00e0 la moyenne.<\/p>\n
Pour les investisseurs, cette rotation des march\u00e9s rappelle que la diversification reste un \u00e9l\u00e9ment essentiel dans l’orientation du portefeuille, a d\u00e9clar\u00e9 Lefkovitz. Les \u00e9volutions actuelles pourraient sugg\u00e9rer que la longue p\u00e9riode de domination des valeurs de croissance sera interrompue, du moins pour un certain temps. Dans ce contexte, Lefkovitz conseille d’aligner le portefeuille de mani\u00e8re \u00e0 couvrir \u00e9galement des secteurs moins connus afin de se pr\u00e9parer \u00e0 un large \u00e9ventail de mouvements de march\u00e9.<\/p>\n
Reste \u00e0 savoir si et pendant combien de temps durera la rotation du march\u00e9. Les prochaines semaines et les prochains mois devraient s’annoncer une phase d’observation passionnante, qui permettra peut-\u00eatre de montrer si le march\u00e9 se r\u00e9aligne \u00e0 long terme ou si les \u00ab Magnificent Seven \u00bb reprendront leur premi\u00e8re place.<\/p>\n
Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n
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