\n<\/p>\n
En p\u00e9riode de forte inflation, certaines valeurs font preuve d\u2019une r\u00e9silience remarquable. Ces entreprises ont surperform\u00e9 le march\u00e9 lors de la vague d\u2019inflation de 2022 et 2023.<\/p>\n
\u2022 L’inflation a un impact significatif sur la performance des actions
\u2022 Certaines actions du S&P 500 restent stables
\u2022 D\u00e9riv\u00e9s de cr\u00e9dit de grande importance
\n<\/p>\n
Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les anticipations d\u2019inflation ont eu un impact significatif sur les march\u00e9s boursiers. L\u2019interaction entre inflation et cours boursiers est complexe et d\u00e9pend \u00e0 la fois de facteurs macro\u00e9conomiques et des caract\u00e9ristiques sp\u00e9cifiques des entreprises. L\u2019inflation peut entra\u00eener une incertitude accrue sur les march\u00e9s, ce qui a souvent un impact n\u00e9gatif sur les cours boursiers. En 2022, le taux d’inflation aux \u00c9tats-Unis a atteint pr\u00e8s de 9 pour cent, ce qui a entra\u00een\u00e9 une baisse significative du march\u00e9 boursier : le S&P 500 a chut\u00e9 de plus de 19 pour cent, tandis que le NASDAQ 100 a m\u00eame chut\u00e9 de plus de 30 pour cent. Les investisseurs ont tendance \u00e0 \u00eatre plus prudents lorsque les anticipations d\u2019inflation augmentent et recherchent des investissements plus stables, ce qui se refl\u00e8te dans la performance de certaines actions.
\n<\/p>\n
Les strat\u00e8ges Jason DeSena Separatert et Ryan Grabinski de la soci\u00e9t\u00e9 de courtage institutionnel Strategas ont d\u00e9couvert que, comme l’a rapport\u00e9 MarketWatch, 117 soci\u00e9t\u00e9s du S&P 500 avaient des swaps sur d\u00e9faut (CDS) inf\u00e9rieurs \u00e0 ceux du gouvernement am\u00e9ricain. Cela repr\u00e9sente pr\u00e8s d\u2019un quart des soci\u00e9t\u00e9s du S&P 500. Cette mesure indique la probabilit\u00e9 qu’un \u00e9metteur fasse d\u00e9faut, une valeur CDS inf\u00e9rieure indiquant un risque plus faible. Il s\u2019agit d\u2019un indicateur de la perception du march\u00e9 quant \u00e0 la solvabilit\u00e9 d\u2019une entreprise. Un faible spread sugg\u00e8re que les investisseurs consid\u00e8rent ces soci\u00e9t\u00e9s comme moins risqu\u00e9es. Cette \u00e9volution apporte un \u00e9clairage int\u00e9ressant sur le march\u00e9 obligataire actuel et la performance des actions en p\u00e9riode de forte inflation.\n<\/p>\n
“En plus du fait que la vigueur des prix de l’or indique que les investisseurs ont peu confiance dans l’une ou l’autre des parties pour contr\u00f4ler leurs d\u00e9penses, un examen du march\u00e9 des swaps de d\u00e9riv\u00e9s de cr\u00e9dit peut \u00e9galement \u00eatre instructif”, ont d\u00e9clar\u00e9 les analystes, selon MarketWatch.
\n<\/p>\n
Les 50 soci\u00e9t\u00e9s ayant les swaps sur d\u00e9faut de cr\u00e9dit les plus faibles du S&P 500 ont surperform\u00e9 le march\u00e9 lors de la hausse de l’inflation en 2022 et 2023, rapportent les analystes de Strategas. Ce groupe comprend des g\u00e9ants de la technologie comme Apple, Microsoft et Alphabet, ainsi que des groupes industriels comme Ingersoll Rand, Berkshire Hathaway et Merck. Ces entreprises pourraient continuer \u00e0 prosp\u00e9rer \u00e0 l\u2019avenir, surtout si la vague d\u2019inflation augmente \u00e0 nouveau.\n<\/p>\n
L’indice des prix \u00e0 la consommation (IPC) am\u00e9ricain pour septembre 2024 a enregistr\u00e9 une augmentation d’une ann\u00e9e sur l’autre de 2,3 %, selon FactSet. Il s\u2019agirait de la plus faible augmentation depuis f\u00e9vrier 2021 et pourrait signaler un affaiblissement de la vague d\u00e9sinflationniste. Une nouvelle vague d\u2019inflation pourrait inciter les investisseurs \u00e0 investir dans ces soci\u00e9t\u00e9s stables du S&P 500.
\n<\/p>\n
En p\u00e9riode de forte inflation, certaines actions font preuve d\u2019une r\u00e9silience remarquable. Les entreprises disposant de swaps sur d\u00e9faut de cr\u00e9dit moins \u00e9lev\u00e9s, comme de nombreuses grandes entreprises technologiques et industrielles du S&P 500, se sont montr\u00e9es particuli\u00e8rement r\u00e9silientes lors de la vague d\u2019inflation de 2022 et 2023. Leur capacit\u00e9 \u00e0 prosp\u00e9rer dans une p\u00e9riode \u00e9conomique difficile en fait un choix potentiellement attractif pour les investisseurs en qu\u00eate de stabilit\u00e9. Ces indicateurs sugg\u00e8rent que les investisseurs consid\u00e8rent ces soci\u00e9t\u00e9s comme moins risqu\u00e9es, ce qui soutient leur potentiel dans un environnement inflationniste. Cependant, la performance r\u00e9elle de ces actions reste \u00e0 voir.
\n<\/p>\n
Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est uniquement \u00e0 titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.\n<\/p>\n<\/div>\n
Avec les knock-outs, les investisseurs sp\u00e9culatifs peuvent participer de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e aux mouvements de prix. S\u00e9lectionnez simplement le levier souhait\u00e9 et nous vous montrerons des produits ouverts adapt\u00e9s sur Alphabet A (ex Google)<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n