{"id":1358344,"date":"2024-10-09T18:29:10","date_gmt":"2024-10-09T20:29:10","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/le-preteur-prive-hps-envisage-une-vente-de-10-milliards-de-dollars-a-des-soumissionnaires-dont-blackrock\/"},"modified":"2024-10-09T18:29:16","modified_gmt":"2024-10-09T20:29:16","slug":"le-preteur-prive-hps-envisage-une-vente-de-10-milliards-de-dollars-a-des-soumissionnaires-dont-blackrock","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/le-preteur-prive-hps-envisage-une-vente-de-10-milliards-de-dollars-a-des-soumissionnaires-dont-blackrock\/","title":{"rendered":"Le pr\u00eateur priv\u00e9 HPS envisage une vente de 10 milliards de dollars \u00e0 des soumissionnaires, dont BlackRock"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p>D\u00e9bloquez gratuitement Editor&#8217;s Digest<\/p>\n<p class=\"article__content-sign-up-topic-description\"><span>Roula Khalaf, r\u00e9dactrice en chef du FT, s\u00e9lectionne ses histoires pr\u00e9f\u00e9r\u00e9es dans cette newsletter hebdomadaire.<\/span><\/p>\n<p><iframe class=\"article__content-sign-up-iframe close\" scrolling=\"no\" id=\"signUpIframe\" data-prev-url=\"\/register\/in-article-sign-up?ft-content-uuid=58550989-56c4-4f87-9dca-6cd98fefa767\"><\/iframe><\/div>\n<div id=\"article-body\">\n<p>HPS Investment Partners est en discussion avec des acheteurs potentiels, dont BlackRock, alors que la haute direction de la soci\u00e9t\u00e9 de cr\u00e9dit priv\u00e9e envisage un accord qui pourrait valoriser l&#8217;entreprise \u00e0 plus de 10 milliards de dollars, selon des personnes proches du processus.<\/p>\n<p>HPS, qui g\u00e9rait 117 milliards de dollars d&#8217;actifs en juin, envisage \u00e9galement une introduction en bourse. Il a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9 comme l\u2019une des rares options autonomes pour les grandes soci\u00e9t\u00e9s financi\u00e8res cherchant \u00e0 ajouter un important gestionnaire de cr\u00e9dit priv\u00e9.<\/p>\n<p>BlackRock, le plus grand gestionnaire de fonds au monde avec 10,6 milliards de dollars d&#8217;actifs, recherche ouvertement des accords qui renforceraient sa pr\u00e9sence dans les investissements alternatifs, notamment le capital-investissement, le cr\u00e9dit priv\u00e9 et les infrastructures. <\/p>\n<p>Le directeur g\u00e9n\u00e9ral Larry Fink a cibl\u00e9 ce domaine de croissance en partie parce qu&#8217;il comporte des frais plus \u00e9lev\u00e9s que les produits indiciels qui constituent le pain quotidien de BlackRock. Il a finalis\u00e9 l&#8217;achat de Global Infrastructure Partners pour 12,5 milliards de dollars plus t\u00f4t ce mois-ci. BlackRock g\u00e8re 85 milliards de dollars d&#8217;actifs de cr\u00e9dit priv\u00e9. <\/p>\n<p>Une personne proche des n\u00e9gociations l\u2019a qualifi\u00e9 d\u2019\u00ab accaparement g\u00e9ant des terres d\u2019AUM \u00bb par BlackRock dans les actifs alternatifs.<\/p>\n<p>Les sources ont d\u00e9clar\u00e9 qu&#8217;il n&#8217;\u00e9tait pas clair si un accord aboutirait, ajoutant que HPS, qui est issue de JPMorgan, avait eu des discussions avec d&#8217;autres partenaires potentiels. HPS a refus\u00e9 de commenter. BlackRock a d\u00e9clar\u00e9 qu&#8217;il ne commentait pas les rumeurs du march\u00e9.<\/p>\n<p>Les discussions co\u00efncident avec des conversations au sein de HPS concernant sa cotation. Elle a tenu des r\u00e9unions pr\u00e9liminaires avec des investisseurs potentiels et avait initialement indiqu\u00e9 son intention d&#8217;entrer en bourse fin septembre. Mais r\u00e9cemment, la soci\u00e9t\u00e9 a retard\u00e9 ces projets, annon\u00e7ant aux investisseurs qu&#8217;elle pourrait s&#8217;introduire en bourse apr\u00e8s l&#8217;\u00e9lection pr\u00e9sidentielle am\u00e9ricaine de novembre.<\/p>\n<p>Cette d\u00e9cision a \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9e comme une indication que HPS pourrait plut\u00f4t proc\u00e9der \u00e0 une vente, a d\u00e9clar\u00e9 un investisseur potentiel. HPS avait d\u00e9j\u00e0 eu des discussions avec CVC au sujet d&#8217;un rapprochement, selon des sources proches du dossier.<\/p>\n<p>Une personne proche des n\u00e9gociations a d\u00e9clar\u00e9 que les participants esp\u00e9raient que les conversations avec les investisseurs potentiels lors de l&#8217;introduction en bourse apporteraient plus de clart\u00e9 sur la valorisation de la soci\u00e9t\u00e9 de cr\u00e9dit priv\u00e9e.<\/p>\n<p>Ces derniers mois, HPS s&#8217;est efforc\u00e9 d&#8217;\u00e9tendre ses propres op\u00e9rations au-del\u00e0 de son activit\u00e9 principale, en vendant une participation dans ses activit\u00e9s \u00e0 Guardian Life Insurance. En \u00e9change, la compagnie d\u2019assurance a confi\u00e9 \u00e0 HPS pr\u00e8s de 30 milliards de dollars d\u2019actifs \u00e0 g\u00e9rer.<\/p>\n<p>La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9t\u00e9 fond\u00e9e en tant que division de JPMorgan par trois anciens \u00e9l\u00e8ves de Goldman Sachs. Parmi eux, l&#8217;actuel PDG de HPS, Scott Kapnick, ancien responsable de la banque d&#8217;investissement chez Goldman. <\/p>\n<p>Un certain nombre de rapprochements ont eu lieu entre des sp\u00e9cialistes du cr\u00e9dit priv\u00e9 et des gestionnaires d&#8217;actifs traditionnels ou des soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement, alors que de plus en plus d&#8217;entreprises se tournent vers des sources non bancaires pour leurs emprunts. Les groupes de PE consid\u00e8rent le cr\u00e9dit non cot\u00e9 comme un moyen de g\u00e9n\u00e9rer des rendements plus stables que les rachats d\u2019entreprises et les activit\u00e9s immobili\u00e8res plus cycliques.<\/p>\n<p>TPG a accept\u00e9 l&#8217;ann\u00e9e derni\u00e8re d&#8217;acheter Angelo Gordon pour 2,7 milliards de dollars. Cela fait suite \u00e0 l&#8217;achat par Brookfield d&#8217;une participation majoritaire dans Oaktree en 2019 et aux acquisitions respectives de Franklin Templeton et T Rowe Price de Benefit Street Partners et d&#8217;Oak Hill Advisors.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ft.com\/content\/58550989-56c4-4f87-9dca-6cd98fefa767\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-fr-56<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>D\u00e9bloquez gratuitement Editor&#8217;s Digest Roula Khalaf, r\u00e9dactrice en chef du FT, s\u00e9lectionne ses histoires pr\u00e9f\u00e9r\u00e9es dans cette newsletter hebdomadaire. HPS Investment Partners est en discussion avec des acheteurs potentiels, dont BlackRock, alors que la haute direction de la soci\u00e9t\u00e9 de cr\u00e9dit priv\u00e9e envisage un accord qui pourrait valoriser l&#8217;entreprise \u00e0 plus de 10 milliards de [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1358345,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[24297,133,2414,1947,3682,156062,428,31991,1973,148300,196,6287],"class_list":["post-1358344","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-general","tag-blackrock","tag-des","tag-dollars","tag-dont","tag-envisage","tag-hps","tag-milliards","tag-preteur","tag-prive","tag-soumissionnaires","tag-une","tag-vente"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1358344","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1358344"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1358344\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1358345"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1358344"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1358344"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1358344"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}