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Depuis la mi-juillet, Berkshire Hathaway, la holding d’investissement de Warren Buffett, a drastiquement r\u00e9duit sa participation dans Bank of America. Au cours de plusieurs vagues de ventes, la soci\u00e9t\u00e9 a vendu des actions d’une valeur de plus de 7 milliards de dollars. L\u2019investisseur star ne s\u2019est pas encore prononc\u00e9 sur les raisons, mais plusieurs th\u00e9ories possibles circulent.<\/p>\n
\u2022 Warren Buffett se d\u00e9sinvestit de ses actions de Bank of America dans le cadre d’une s\u00e9rie de ventes
\u2022 Expert\u00a0: un investisseur peut-\u00eatre d\u00e9\u00e7u par le secteur bancaire
\u2022 Prise de b\u00e9n\u00e9fices, imp\u00f4ts ou r\u00e9duction des risques comme autres raisons<\/p>\n
\u00c0 la fin du deuxi\u00e8me trimestre 2024, Warren Buffett et sa soci\u00e9t\u00e9 holding d’investissement d\u00e9tenaient encore environ 1,033 milliard d’actions de Bank of America – mais le vieux ma\u00eetre a ensuite r\u00e9duit ses avoirs en plusieurs tranches depuis la mi-juillet. Apr\u00e8s les ventes du 10 septembre, Berkshire Hathaway d\u00e9tient toujours environ 858 millions d’actions BofA, selon les documents d\u00e9pos\u00e9s aupr\u00e8s de la SEC. Dans le portefeuille de Berkshire, le deuxi\u00e8me plus grand titre \u00e0 la fin du dernier trimestre a gliss\u00e9 \u00e0 la troisi\u00e8me place et, \u00e0 environ 12,5 pour cent, repr\u00e9sente une part du portefeuille de Buffett plus petite qu’Apple et American Express. Bien que la soci\u00e9t\u00e9 holding d’investissement soit toujours le principal actionnaire de la banque, elle ne d\u00e9tient d\u00e9sormais que 10,64 pour cent du capital de l’institution financi\u00e8re. Une fois que la participation de Buffett tombe en dessous du seuil de 10 pour cent, il peut r\u00e9aliser d’autres ventes sans avoir \u00e0 les d\u00e9clarer \u00e0 la SEC dans un d\u00e9lai de trois jours – comme c’est le cas actuellement.
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Jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, nous ne pouvons que sp\u00e9culer sur les raisons des ventes de Buffett. L’investisseur vedette n’a pas encore fait de commentaires et Brian Moynihan, PDG de Bank of America, a \u00e9galement d\u00e9clar\u00e9 dans une interview qu’il ne connaissait pas la raison des ventes : “Je ne sais pas exactement ce qu’il fait, car honn\u00eatement, nous pouvons “Nous ne le demandons pas et ne le demanderions pas”, a d\u00e9clar\u00e9 le patron de la banque, qui a \u00e9galement d\u00e9crit Warren Buffett comme un “grand investisseur pour notre entreprise”.\n<\/p>\n
Il s’agit des 15 plus grandes positions en actions incluses dans le portefeuille de la soci\u00e9t\u00e9 d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, au deuxi\u00e8me trimestre 2024. Au classement.<\/i>
Comme l’\u00e9crit “The Motley Fool”, Warren Buffett a non seulement r\u00e9cemment encaiss\u00e9 chez Bank of America, mais a \u00e9galement vendu plus d’actions qu’il n’en a achet\u00e9es avec Berkshire Hathaway au cours de chacun des sept derniers trimestres. Il a notamment vendu environ la moiti\u00e9 de ses actions Apple au deuxi\u00e8me trimestre 2024. La l\u00e9gende des investisseurs semble \u00eatre \u00e0 nouveau vendeuse nette au troisi\u00e8me trimestre. Il peut y avoir plusieurs raisons \u00e0 cela.\n<\/p>\n Comme le rapporte The Motley Fool, l’une des raisons possibles de la r\u00e9duction des participations de Bank of America pourrait \u00eatre les inqui\u00e9tudes g\u00e9n\u00e9rales de Buffett concernant l’\u00e9tat du secteur bancaire. Il avait d\u00e9j\u00e0 exprim\u00e9 ses inqui\u00e9tudes concernant le secteur lors de l’assembl\u00e9e des actionnaires de Berkshire Hathaway l’ann\u00e9e derni\u00e8re, qui a eu lieu peu apr\u00e8s la faillite de la banque de la Silicon Valley. \u00c0 l’\u00e9poque, l’investisseur avait d\u00e9clar\u00e9, selon le magazine d’information, que le secteur bancaire avait consid\u00e9rablement chang\u00e9 au cours des derni\u00e8res d\u00e9cennies et qu’il continuerait \u00e0 le faire. “Si les gens croient que les d\u00e9p\u00f4ts bancaires sont toujours contraignants, ils vivent simplement \u00e0 une \u00e9poque diff\u00e9rente”, avait d\u00e9clar\u00e9 Buffett \u00e0 l’\u00e9poque, selon The Motley Fool. Bien que le PDG de Berkshire ait alors salu\u00e9 Bank of America comme la seule banque qu’il appr\u00e9ciait – en raison de sa direction – le scepticisme de Buffett \u00e0 l’\u00e9gard du secteur s’est peut-\u00eatre encore accru entre-temps. “Il n’a jamais sp\u00e9cifiquement attaqu\u00e9 Bank of America, bien s\u00fbr. Mais je pense qu’en g\u00e9n\u00e9ral, on pourrait dire qu’il \u00e9tait d\u00e9\u00e7u par les banques dans leur ensemble, par leur comportement – elles se sont concentr\u00e9es sur le portefeuille s\u00e9curis\u00e9 pendant trop longtemps et ont des taux d’int\u00e9r\u00eat trop \u00e9lev\u00e9s. risques”, a d\u00e9clar\u00e9 Haruki Toyama, gestionnaire de portefeuille chez Madison Investments, selon “FORTUNE”. Outre les \u00e9ventuelles inqui\u00e9tudes concernant le secteur bancaire, Warren Buffett pourrait aussi simplement profiter d’un moment favorable pour prendre des b\u00e9n\u00e9fices. Selon \u00ab FORTUNE \u00bb, le co\u00fbt de base de Berkshire Hathaway pour les participations de Bank of America, qui font partie du portefeuille de Buffett Holding depuis des ann\u00e9es, n’est que de 14,15 dollars par action. Le prix actuel des actions BofA est bien sup\u00e9rieur \u00e0 ce niveau. Selon The Motley Fool, Berkshire Hathahway a pu atteindre un prix moyen d’un peu moins de 41 dollars par action lors de la vente d’actions, c’est pourquoi il pourrait \u00eatre lucratif pour Buffett de r\u00e9aliser au moins quelques b\u00e9n\u00e9fices pour le moment. Selon le magazine d’information, cela serait \u00e9galement coh\u00e9rent avec le fait que les actions de Bank of America sont actuellement au moins valoris\u00e9es \u00e0 leur juste valeur, car elles se n\u00e9gocient \u00e0 un prix proche du prix moyen sur cinq ans par rapport \u00e0 la valeur comptable importante. Le gestionnaire de portefeuille Toyama a d\u00e9clar\u00e9 \u00e0 FORTUNE que les ventes de Buffett pourraient \u00eatre le signe que le soi-disant Oracle d’Omaha pense que le titre pourrait m\u00eame \u00eatre mod\u00e9r\u00e9ment sur\u00e9valu\u00e9. Toutefois, des facteurs fiscaux pourraient \u00e9galement avoir jou\u00e9 un r\u00f4le dans la d\u00e9cision de r\u00e9aliser des b\u00e9n\u00e9fices. Selon The Motley Fool, Warren Buffett a d\u00e9clar\u00e9 lors de l’assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale des actionnaires de cette ann\u00e9e qu’il s’attendait \u00e0 une augmentation des taux d’imposition des soci\u00e9t\u00e9s. Dans ce cas, il serait judicieux de r\u00e9aliser des b\u00e9n\u00e9fices plus t\u00f4t et de payer les imp\u00f4ts correspondants maintenant, alors que la charge fiscale est encore plus faible. Les ventes – \u00e9galement rentables – d’actions Apple au deuxi\u00e8me trimestre pourraient \u00e9galement s’inscrire dans ce contexte. <\/p>\n Selon “The Motley Fool”, une autre raison possible de ces ventes pourrait \u00e9galement \u00eatre que Warren Buffett se pr\u00e9pare \u00e0 un ralentissement de l’\u00e9conomie am\u00e9ricaine ou m\u00eame \u00e0 une chute du march\u00e9 boursier. Ceci est \u00e9galement corrobor\u00e9 par le fait que l\u2019investisseur d\u00e9tient des liquidit\u00e9s de 276,9 milliards de dollars et plus de bons du Tr\u00e9sor \u00e0 court terme que m\u00eame la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine. “Si tu regardes en arri\u00e8re, c’\u00e9tait la derni\u00e8re fois [Berkshire] avait tellement de liquidit\u00e9s par rapport \u00e0 sa valeur comptable avant la crise financi\u00e8re. On peut donc affirmer que [Buffett] R\u00e9fl\u00e9chissez peut-\u00eatre un peu plus aux risques”, a d\u00e9clar\u00e9 le gestionnaire de portefeuille Toyama, selon “FORTUNE”. Selon “The Motley Fool”, les actions bancaires font partie des actions cycliques qui r\u00e9agissent de mani\u00e8re sensible en p\u00e9riode d’incertitude \u00e9conomique. Les ventes pourraient donc \u00eatre un signe que Buffett garde un \u0153il sur ses risques et les minimise actuellement en prenant des b\u00e9n\u00e9fices. Cependant, il se pourrait \u00e9galement que Warren Buffett envisage enfin une autre acquisition majeure et souhaite constituer une tr\u00e9sorerie suffisante gr\u00e2ce aux ventes. Dans ce cas, il serait \u00e9galement probable que l\u2019investisseur vedette garderait le silence jusqu\u2019\u00e0 la finalisation de la transaction. <\/p>\n Selon “The Motley Fool”, les ventes d’actions de Bank of America par la soci\u00e9t\u00e9 holding d’investissement de Warren Buffett ne signifient pas n\u00e9cessairement que les investisseurs priv\u00e9s devraient d\u00e9sormais vendre les actions de la banque. Les grands investisseurs ont des points de vue compl\u00e8tement diff\u00e9rents de ceux des petits investisseurs lorsqu\u2019ils prennent des d\u00e9cisions d\u2019investissement. En fait, le portail d’information suppose que Bank of America b\u00e9n\u00e9ficiera des baisses de taux d’int\u00e9r\u00eat de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine dans les mois \u00e0 venir. Selon The Motley Fool, la banque a souffert de taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s dans le pass\u00e9 parce qu’elle d\u00e9tenait dans son bilan des obligations avec des \u00e9ch\u00e9ances plus longues que la moyenne, dont la valeur diminuait \u00e0 mesure que les taux d’int\u00e9r\u00eat augmentaient. Toutefois, la situation est susceptible de changer d\u00e9sormais et la banque b\u00e9n\u00e9ficiera de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e des baisses de taux d’int\u00e9r\u00eat, car elle d\u00e9tient encore de nombreuses obligations \u00e0 long terme et ce portefeuille g\u00e9n\u00e8re un rendement moyen d’environ 3 pour cent. \u00c9tant donn\u00e9 que Bank of America est en train de r\u00e9cup\u00e9rer sa valeur comptable tangible perdue et que les revenus nets d’int\u00e9r\u00eats ont tendance \u00e0 augmenter, les investisseurs particuliers pourraient rester fid\u00e8les au titre, selon le site d’information – m\u00eame si Warren Buffett r\u00e9duit encore sa participation. . Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n
Sources d’images : photosince \/ Shutterstock.com, Supannee Hickman \/ Shutterstock.com, istockphoto \/ EdStock<\/p>\n
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\n Warren Buffett a ces actions dans son portefeuille au deuxi\u00e8me trimestre 2024<\/b><\/p>\n
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\n<\/p>\nWarren Buffett est-il plus inquiet pour le secteur bancaire ?
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\n<\/p>\nWarren Buffett pourrait d\u00e9sormais prendre des b\u00e9n\u00e9fices pour des raisons fiscales
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\n<\/p>\nBerkshire Hathaway parie sur le cash : krach boursier ou rachat attendu ?
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\n<\/p>\nBuffett comme mod\u00e8le : les investisseurs devraient-ils \u00e9galement vendre des actions de BofA ?
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\nCe texte est uniquement \u00e0 titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.
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