{"id":1276028,"date":"2024-08-11T14:02:07","date_gmt":"2024-08-11T16:02:07","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/ce-sont-des-neocourtiers-et-cest-la-quils-different\/"},"modified":"2024-08-11T14:02:11","modified_gmt":"2024-08-11T16:02:11","slug":"ce-sont-des-neocourtiers-et-cest-la-quils-different","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/ce-sont-des-neocourtiers-et-cest-la-quils-different\/","title":{"rendered":"Ce sont des n\u00e9ocourtiers et c\u2019est l\u00e0 qu\u2019ils diff\u00e8rent"},"content":{"rendered":"
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11 ao\u00fbt 2024, 16h51 | \n Temps de lecture : 7 minutes<\/span>\n<\/p>\n
Les n\u00e9obrokers ont ouvert l\u2019investissement boursier \u00e0 de nouvelles donn\u00e9es d\u00e9mographiques. Les salari\u00e9s moyens, les jeunes et les simples curieux participent naturellement au trading de produits financiers. Ceci est rendu possible par un acc\u00e8s facile via une application de t\u00e9l\u00e9phonie mobile et des frais peu \u00e9lev\u00e9s. TECHBOOK se penche sur les co\u00fbts \u2013 et sur une nouvelle loi europ\u00e9enne qui pourrait tout changer.<\/p>\n
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La soci\u00e9t\u00e9 am\u00e9ricaine Robinhood, fond\u00e9e en 2013, est consid\u00e9r\u00e9e comme le prototype de tous les n\u00e9obrokers. Le nom dit tout, car il s’inspire du l\u00e9gendaire rebelle anglais Robin des Bois, qui prenait aux riches pour donner aux pauvres. Ce qui \u00e9tait auparavant r\u00e9serv\u00e9 aux riches devrait d\u00e9sormais \u00eatre accessible \u00e0 tous : une application de courtier que vous pouvez simplement t\u00e9l\u00e9charger sur votre t\u00e9l\u00e9phone portable devrait d\u00e9sormais faire de l’investissement un jeu d’enfant. Le succ\u00e8s donne encore aujourd\u2019hui raison \u00e0 Robinhood. C\u2019est pourquoi le mod\u00e8le \u00e9conomique Neobroker est implant\u00e9 depuis longtemps \u00e0 l\u2019\u00e9chelle internationale.<\/p>\n<\/div>\n
Entre-temps, le paysage d’investissement des n\u00e9o-courtiers allemands, avec Scalable Capital, Trade Republic, JustTrade, Smartbroker et autres, est difficilement g\u00e9rable \u00e0 lui seul. Il existe \u00e9galement des n\u00e9ocourtiers internationaux actifs sur le march\u00e9 allemand, comme eToro, LYNX et autres. Il vaut la peine de s\u2019int\u00e9resser de plus pr\u00e8s au domaine des n\u00e9ocourtiers, notamment en ce qui concerne les co\u00fbts.<\/p>\n
Comparaison des n\u00e9obrokers \u2013 voici ce \u00e0 quoi vous devez pr\u00eater attention<\/h2>\n
Frais de garde<\/h3>\n
En mati\u00e8re de frais de garde, la quasi-totalit\u00e9 des n\u00e9ocourtiers courants sont gratuits. Cependant, l\u2019offre gratuite est parfois soumise \u00e0 des conditions particuli\u00e8res. Par exemple, chez des courtiers tels que Flatex, Comdirect, DKB, Interactive Brokers, GLS S-Broker, Commerzbank, Pax-Bank ou eToro, l’option gratuite peut \u00eatre suspendue au cas par cas : si par exemple il y a n’est pas actif, si un certain volume de d\u00e9p\u00f4t minimum n’est pas atteint ou si vous souhaitez n\u00e9gocier des produits financiers sp\u00e9ciaux tels que les ADR (American Depository Receipts) ou les GDR (Global Depository Receipts). Seule l’offre Prime de Scalable Capital comporte toujours des frais de garde r\u00e9guliers. Au moins 2,99 euros sont dus par mois. <\/p>\n
Des d\u00e9p\u00f4ts enti\u00e8rement gratuits sont disponibles chez Scalable Capital dans la version normale, chez Trade Republic, Finanz.net ZERO, Traders Place, Smartbroker, Just Trade et d’autres concurrents.<\/p>\n
Frais de commande<\/h3>\n
En ce qui concerne les frais de commande, la gratuit\u00e9 est l’exception. Sous certaines conditions, qui sont g\u00e9n\u00e9ralement li\u00e9es \u00e0 un volume minimum de commandes, Finanz.net ZERO, Traders Place, Smartbroker, Flatex et Scalable Capital Prime proposent des commandes gratuites. Sinon, les co\u00fbts varient g\u00e9n\u00e9ralement entre 90 centimes et 10 euros par commande. Parfois, ces frais fixes s’appliquent en plus d’un certain pourcentage du volume de la commande ou les frais de commande se rapportent m\u00eame exclusivement \u00e0 la proportion du volume. Selon le courtier, des pourcentages compris entre 0,05 et 1 pour cent sont courants.<\/p>\n
Les commandes XETRA sont souvent soumises \u00e0 des frais distincts, si possible. XETRA est l’abr\u00e9viation de Exchange Electronic Trading et est li\u00e9e au leader du march\u00e9 europ\u00e9en parmi les plates-formes de n\u00e9gociation, la Bourse de Francfort. Les n\u00e9obrokers facturent jusqu’\u00e0 12,50 euros par commande ou 1,5 pour cent du volume de la commande. Ce dernier peut potentiellement repr\u00e9senter bien plus que seulement 12,50 euros.<\/p>\n
Plans d’\u00e9pargne<\/h3>\n
Les ETF et plans d’\u00e9pargne en actions sont propos\u00e9s gratuitement par un grand nombre de n\u00e9ocourtiers. Cependant, il existe souvent des co\u00fbts distincts qui ne sont parfois pas faciles \u00e0 d\u00e9couvrir. Il s\u2019agit par exemple de l\u2019\u00e9cart entre le prix vendeur et le prix acheteur, c\u2019est-\u00e0-dire le prix d\u2019achat et de vente des actions. Au sein des plans d\u2019\u00e9pargne ETF, s\u2019il existe des actions Bitcoin ou Ethereum, des frais crypto peuvent \u00e9galement \u00eatre r\u00e9percut\u00e9s sur le client. L’\u00e9tendue de l’offre de plans d’\u00e9pargne est particuli\u00e8rement impressionnante chez Scalable Capital and Trade Republic.<\/p>\n
A lire aussi : Comment et o\u00f9 vendre ou \u00e9changer des cryptomonnaies ?<\/em><\/p>\n
Fonctionnalit\u00e9s et services sp\u00e9ciaux<\/h3>\n
En plus des co\u00fbts, il existe \u00e9galement certains services et fonctionnalit\u00e9s qui font partie du package avec chaque courtier – ou non. Cela inclut l\u2019inscription au registre des actions ou l\u2019aide au pr\u00e9compte mobilier lors des transactions \u00e0 l\u2019\u00e9tranger. Ils incluent \u00e9galement le nombre de plateformes de n\u00e9gociation, les distributions automatiques, la participation gratuite aux assembl\u00e9es g\u00e9n\u00e9rales des soci\u00e9t\u00e9s publiques, la possibilit\u00e9 de n\u00e9gociation sur marge pour tirer parti des actifs n\u00e9goci\u00e9s, les taux d’int\u00e9r\u00eat, les comptes ch\u00e8ques gratuits, le service client 24h\/24 et 7j\/7, etc. En fonction de vos int\u00e9r\u00eats, ces facteurs peuvent \u00eatre tout aussi int\u00e9ressants que la simple question des co\u00fbts.<\/p>\n
Produits d\u00e9riv\u00e9s, crypto, obligations et fonds<\/h3>\n
Les cryptomonnaies sont d\u00e9sormais propos\u00e9es par la quasi-totalit\u00e9 des n\u00e9ocourtiers. Dans les cas les plus rares, cependant, vous entrez physiquement en possession de Bitcoin & Co. Vous achetez plut\u00f4t des actions d\u2019ETN (Exchange Traded Notes). Les obligations et les fonds sont \u00e9galement disponibles aupr\u00e8s de presque tous les courtiers. <\/p>\n
Restent les d\u00e9riv\u00e9s, qui doivent \u00eatre \u00e0 nouveau consid\u00e9r\u00e9s s\u00e9par\u00e9ment. Il s’agit notamment des options, des contrats \u00e0 terme et des CFD (contrat sur diff\u00e9rence). Les produits d\u00e9riv\u00e9s constituent une classe d\u2019actifs peu connue mais tr\u00e8s attractive. Ils peuvent \u00eatre utilis\u00e9s comme couvertures, par exemple pour prot\u00e9ger les actions contre la baisse des prix. Mais ils sont \u00e9galement populaires aupr\u00e8s des traders car vous pouvez utiliser de nombreuses strat\u00e9gies de trading int\u00e9ressantes m\u00eame avec de petits portefeuilles. Une prudence particuli\u00e8re s’impose ici, car le plus grand danger ne vient pas du produit lui-m\u00eame, mais de la loi.<\/p>\n
Restriction sur la compensation des pertes \u2013 une farce<\/h2>\n
La nouvelle version de l’article 20, paragraphe 6, phrase 5 de la loi fiscale annuelle de 2020 a depuis fait de la compensation des pertes pour les investisseurs priv\u00e9s dans le domaine des produits d\u00e9riv\u00e9s une aventure logique. Seul le cas d’un investisseur qui doit d\u00e9sormais payer 60 000 euros d’imp\u00f4ts sur un b\u00e9n\u00e9fice de 23 000 euros apr\u00e8s d\u00e9duction des pertes pourrait conduire \u00e0 un changement. D\u00e8s d\u00e9cembre 2023, le tribunal des finances de Rh\u00e9nanie-Palatinat a exprim\u00e9 des doutes \u00e9vidents quant \u00e0 la constitutionnalit\u00e9 de la restriction relative \u00e0 la compensation des pertes dans les transactions \u00e0 terme.<\/p>\n
Le Tribunal f\u00e9d\u00e9ral des finances a embo\u00eet\u00e9 le pas en juin 2024. Dans la m\u00eame affaire, le plus haut tribunal financier allemand a d\u00e9clar\u00e9, apr\u00e8s examen, que la limitation de la compensation des pertes dans les op\u00e9rations \u00e0 terme n’est pas compatible avec la Loi fondamentale. Il faudra cependant probablement de nombreuses ann\u00e9es avant que la Cour constitutionnelle f\u00e9d\u00e9rale se prononce sur la constitutionnalit\u00e9 de la proc\u00e9dure au principal. En attendant, la d\u00e9cision de la BFH sert de guide. Jusqu’\u00e0 ce que la LPP prenne une d\u00e9cision d\u00e9finitive, les investisseurs priv\u00e9s concern\u00e9s doivent faire opposition \u00e0 leurs avis d’imposition. Dans ce contexte complexe, peut-il r\u00e9ellement y avoir une renaissance du trading de CFD et autres produits d\u00e9riv\u00e9s en Allemagne ?<\/p>\n
Courtier CFD<\/h2>\n
Jusqu’\u00e0 ce qu’une d\u00e9cision de la Cour supr\u00eame soit rendue par la LPP, les produits d\u00e9riv\u00e9s conna\u00eetront des moments difficiles pour les investisseurs priv\u00e9s. Les investisseurs en Allemagne doivent \u00eatre conscients des risques cr\u00e9\u00e9s par la loi. Dans le domaine des produits d\u00e9riv\u00e9s, la perte annuelle de 20 000 euros encore l\u00e9galement autoris\u00e9e peut \u00eatre accumul\u00e9e dans le domaine des produits d\u00e9riv\u00e9s pour certaines strat\u00e9gies qui comparent des pertes \u00e9lev\u00e9es avec des b\u00e9n\u00e9fices plus \u00e9lev\u00e9s gr\u00e2ce \u00e0 l’effet de levier appropri\u00e9, m\u00eame pour de petits montants au sein d’une seule transaction. jour. Dans la r\u00e9gion DACH, les investisseurs autrichiens et suisses peuvent jeter un \u0153il attentif aux courtiers CFD parmi les n\u00e9obrokers. eToro et Flatex m\u00e9ritent particuli\u00e8rement d’\u00eatre mentionn\u00e9s ici.<\/p>\n\n
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Paiement du flux de commandes et de l’UE<\/h2>\n
La pr\u00e9tendue protection des investisseurs motive \u00e9galement une autre loi qui ne facilitera pas \u00e0 l\u2019avenir la nouvelle histoire d\u2019amour entre n\u00e9obrokers et investisseurs priv\u00e9s. Au moins, les rencontres co\u00fbteront plus cher.<\/p>\n
Pour comprendre de quoi il s\u2019agit, il faut d\u2019abord savoir comment les n\u00e9ocourtiers mettent leurs bas prix \u00e0 la disposition des investisseurs. Le secret s’appelle PFOF \u2013 Paiement du flux de commandes. C\u2019est le c\u0153ur du mod\u00e8le \u00e9conomique des n\u00e9obrokers. Et cela fonctionne ainsi : L\u2019investisseur commande une action aupr\u00e8s de son n\u00e9ocourtier via une application mobile. Le n\u00e9ocourtier a des contrats avec diverses places de n\u00e9gociation boursi\u00e8re ou ce qu’on appelle des teneurs de march\u00e9. S’il y ach\u00e8te les actions command\u00e9es, il re\u00e7oit une compensation. Cette compensation remplace la commission de l’investisseur. Jusqu\u2019ici, c\u2019est si simple. Mais bien s\u00fbr, ce serait trop facile. <\/p>\n
En raison d’un \u00e9ventuel manque de transparence concernant les \u00e9carts entre le prix acheteur et le prix vendeur, la proc\u00e9dure est d\u00e9sormais interdite dans toute l’UE. De ce fait, les investisseurs priv\u00e9s devront remplacer la r\u00e9mun\u00e9ration du n\u00e9ocourtier par leurs propres commissions. La loi a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e et devrait entrer en vigueur \u00e0 partir de 2026. On ne sait toujours pas comment le mod\u00e8le \u00e9conomique des n\u00e9ocourtiers va survivre.<\/p>\n
Toutes les notes et informations mentionn\u00e9es dans le texte ne constituent pas un conseil en investissement ni une recommandation d’achat ou de vente de titres (\u00a7 85 WpHG).<\/em><\/p>\n<\/p><\/div>\n
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