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Avec ses nombreuses divisions op\u00e9rationnelles, Berkshire Hathaway repr\u00e9sente un microcosme de l’\u00e9conomie am\u00e9ricaine. Warren Buffett et son conglom\u00e9rat ont r\u00e9cemment vendu une partie importante de leurs actions et ont ainsi augment\u00e9 leurs liquidit\u00e9s. Est-ce une raison de s\u2019inqui\u00e9ter pour l\u2019\u00e9conomie ?<\/p>\n
\u2022 Berkshire Hathaway de Warren Buffett vend une participation importante dans les actions Apple et BofA
\u2022 Buffett augmente consid\u00e9rablement ses liquidit\u00e9s
\u2022 L’Oracle d’Omaha pense-t-il que le march\u00e9 actuel est surchauff\u00e9 ?
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La soci\u00e9t\u00e9 d’investissement de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a ouvert les comptes du dernier trimestre samedi dernier. Au deuxi\u00e8me trimestre 2024, les ventes de Buffett Holding ont augment\u00e9 de 1,24 % pour atteindre 93,65 milliards de dollars. Au cours de la m\u00eame p\u00e9riode l’an dernier, les ventes s’\u00e9levaient \u00e0 92,50 milliards de dollars. Pendant ce temps, le b\u00e9n\u00e9fice par action A est pass\u00e9 de 24\u00a0775 $ \u00e0 21\u00a0122 $ au cours de la m\u00eame p\u00e9riode. Il s\u2019agit d\u2019une baisse \u00e9norme de 15 pour cent.
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La holding de Buffett d\u00e9tenait \u00e9galement 224,239 milliards de dollars de liquidit\u00e9s au deuxi\u00e8me trimestre 2024 \u2013 un record qui d\u00e9passe largement les 121,845 milliards de dollars que le conglom\u00e9rat d\u00e9tenait \u00e0 la fin de 2023.
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Une part importante de la forte augmentation des r\u00e9serves de liquidit\u00e9s est probablement due \u00e0 la vente d’actions Apple. Le rapport trimestriel a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que Berkshire Hathaway de Buffett avait vendu de mani\u00e8re inattendue pr\u00e8s de la moiti\u00e9 de sa participation \u00e9norme dans Apple. L’Oracle d’Omaha a vendu environ 13 pour cent de sa participation dans Apple au premier trimestre. En mai, l’investisseur a expliqu\u00e9 lors de l’assembl\u00e9e annuelle que cela \u00e9tait d\u00fb \u00e0 des raisons fiscales. Toutefois, la correction intervenue au deuxi\u00e8me trimestre sugg\u00e8re d\u00e9sormais qu’il pourrait y avoir d’autres raisons \u00e0 cela. Les attentes de l’investisseur vedette concernant de nouvelles hausses de prix pourraient r\u00e9cemment \u00eatre limit\u00e9es. Mais Buffett n\u2019a pas seulement utilis\u00e9 le crayon rouge chez Apple. Il s’est \u00e9galement s\u00e9par\u00e9 d’actions de Bank of America valant des milliards.\n<\/p>\n
Comme le rapporte \u00e9galement BARRON’S, Berkshire Hathaway rach\u00e8te tr\u00e8s peu d’actions. Au deuxi\u00e8me trimestre, ce montant n’\u00e9tait que de 345 millions de dollars. Par rapport au premier trimestre 2024, cela repr\u00e9sente une diminution de 2,6 milliards de dollars. Cela pose d\u00e9sormais la question de savoir si l’Oracle d’Omaha estime que les actions de Berkshire, qui ont surperform\u00e9 le S&P 500, sont d\u00e9j\u00e0 pleinement valoris\u00e9es cette ann\u00e9e. L\u2019investisseur contr\u00f4le lui-m\u00eame le rythme des rachats d\u2019actions. Cependant, Jim Shanahan, analyste chez Edward Jones, affirme qu’il ne s’inqui\u00e9terait pas. “Warren Buffett est un investisseur exp\u00e9riment\u00e9 avec un solide historique sur le march\u00e9 boursier sur le long terme et il fait \u00e9tat de ventes massives qui se sont poursuivies au troisi\u00e8me trimestre”, a d\u00e9clar\u00e9 Shanahan.
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Cependant, l’analyste admet que les r\u00e9centes actions de Buffett l’inqui\u00e8tent quant \u00e0 ses perspectives pour les march\u00e9s et l’\u00e9conomie. “C’est incroyable \u00e0 quel point les liquidit\u00e9s ont augment\u00e9.”
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Avec ses nombreuses divisions op\u00e9rationnelles, Berkshire Hathaway repr\u00e9sente un microcosme de l’\u00e9conomie am\u00e9ricaine. Les tendances de Berkshire donnent \u00e0 Warren Buffett un aper\u00e7u pr\u00e9cieux de la situation \u00e9conomique. Ce qui est particuli\u00e8rement remarquable, c\u2019est que Buffett a agi \u00e0 un moment o\u00f9 les principaux indicateurs \u00e9conomiques pointaient vers un possible ralentissement de l\u2019\u00e9conomie am\u00e9ricaine. Au deuxi\u00e8me trimestre, Berkshire a vendu pour 77 milliards de dollars d’actions, r\u00e9duisant ainsi la taille de son portefeuille d’actions \u00e0 285 milliards de dollars. Au cours de cette p\u00e9riode, Berkshire n\u2019a achet\u00e9 que 1,6 milliard de dollars d\u2019actions.\n<\/p>\n
Shanahan a \u00e9galement d\u00e9clar\u00e9 qu’il ne serait “pas surpris” si Berkshire vendait \u00e9galement sa participation restante dans Apple d’ici la fin de l’ann\u00e9e.
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Cependant, l’analyste de Wedbush, Dan Ives, est moins inquiet. Il a not\u00e9 que Berkshire occupe toujours de loin la premi\u00e8re place chez Apple. “Nous mettons fortement en garde contre le fait que Buffett est un fervent partisan d’Apple et nous ne consid\u00e9rons pas cela comme un pr\u00e9sage de mauvaises nouvelles”, a d\u00e9clar\u00e9 l’analyste dans une note samedi.
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Cependant, la question centrale reste de savoir comment Buffett utilisera tout le capital. Un dividende r\u00e9gulier ou sp\u00e9cial serait possible, mais Buffett a g\u00e9n\u00e9ralement rejet\u00e9 les dividendes dans le pass\u00e9. Alors que Buffett continue de rechercher une acquisition importante, cela s’av\u00e8re difficile. Selon BARRON’S, il pourrait \u00eatre dispos\u00e9 \u00e0 conserver cet argent pour le moment afin de profiter des rendements du Tr\u00e9sor, \u00e0 attendre la fin des turbulences du march\u00e9 et de l’incertitude \u00e9conomique, ainsi qu’\u00e0 attendre de futures opportunit\u00e9s.
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Ce qui est clair, cependant, c’est que le chaos r\u00e8gne sur les march\u00e9s boursiers du monde entier depuis la liquidation de Buffett. Des indices importants tels que le Dow Jones, le NASDAQ Composite, le Nikkei et, dans ce pays, le DAX ont chut\u00e9 de mani\u00e8re significative. Les valeurs technologiques ont \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement touch\u00e9es. Bien s\u00fbr, cela n’est pas seulement d\u00fb aux ventes de Buffett, les influences \u00e9conomiques ont \u00e9galement conduit \u00e0 de fortes pertes de cours en bourse – mais les r\u00e9centes ventes de l’investisseur vedette ont peut-\u00eatre \u00e9galement jou\u00e9 un r\u00f4le, comme l’explique B\u00d6RSE ONLINE.
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De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, il semble peu probable que Buffett ait soudainement perdu confiance dans ses deux plus grandes participations. Il souligne \u00e0 plusieurs reprises qu’il croit fermement en ces deux valeurs et qu’il n’envisage pas de s’en s\u00e9parer de si t\u00f4t. Cependant, le dicton de Buffett est le suivant : \u00ab Soyez avides quand les autres ont peur, et craintifs quand les autres sont avides. \u00bb Il est fort possible que Buffett estime que le march\u00e9 boursier actuel est en surchauffe et ait donc vendu certaines de ses actions et les ait converties en esp\u00e8ces. Le c\u00e9l\u00e8bre indicateur Buffett, dont la valeur indique actuellement clairement \u00ab vendre \u00bb, conforte \u00e9galement cette hypoth\u00e8se.
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Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est uniquement \u00e0 titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.\n<\/p>\n<\/div>\n
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