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Les entreprises attirent souvent les investisseurs en versant des dividendes importants. Alors pourquoi ne pas b\u00e9n\u00e9ficier d\u2019investissements dans de telles entreprises ? C\u2019est ce qui se cache derri\u00e8re le \u00ab saut de dividendes \u00bb.<\/p>\n
\u2022 Focus sur les dividendes
\u2022 Le jour ex doit \u00eatre respect\u00e9
\u2022 Fiscalit\u00e9 en vue<\/p>\n
Pour de nombreux investisseurs, le versement d\u2019un dividende peut \u00eatre une raison pour acheter des actions d\u2019une entreprise. Certaines soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es sont connues pour leur distribution constante de dividendes. Parmi les soi-disant aristocrates du dividende qui ont continuellement augment\u00e9 leurs dividendes pendant au moins 25 ans figurent Coca-Cola, Eli Lilly et McDonald’s.
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En Allemagne, les investisseurs ont g\u00e9n\u00e9ralement droit \u00e0 un dividende s’ils poss\u00e8dent des actions de la soci\u00e9t\u00e9 le jour de l’assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale au cours de laquelle cela est d\u00e9cid\u00e9. Le premier jour de bourse apr\u00e8s l’assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale est appel\u00e9 jour ex-day, comme l’explique \u00ab CAPinside \u00bb. Si les investisseurs rejoignent l’entreprise ce jour-l\u00e0 seulement, ils n’ont plus droit aux dividendes d\u00e9clar\u00e9s. Toutefois, il faut g\u00e9n\u00e9ralement attendre au moins quelques jours avant que le dividende ne soit effectivement vers\u00e9. L\u2019action est alors n\u00e9goci\u00e9e ex-dividende, c\u2019est-\u00e0-dire d\u00e9duction faite du montant du dividende. Visuellement, le papier est alors sous pression.\n<\/p>\n
Les choses sont un peu diff\u00e9rentes aux USA, poursuit CAPinside. Le conseil d’administration de la soci\u00e9t\u00e9 fixe une \u00ab date d’enregistrement \u00bb pour l’\u00e9ligibilit\u00e9 aux dividendes. Tous les actionnaires qui d\u00e9tenaient des actions de la soci\u00e9t\u00e9 ce jour-l\u00e0 ont alors droit au dividende, qui est g\u00e9n\u00e9ralement pay\u00e9 quelques jours apr\u00e8s la date d’enregistrement. Dans ce cas, la date ex-date est le dernier jour ouvrable pr\u00e9c\u00e9dant la date d’enregistrement.
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Cependant, pour certains investisseurs, l\u2019exposition \u00e0 une soci\u00e9t\u00e9 cot\u00e9e en bourse qui verse des dividendes n\u2019est pas suffisante, comme le montre la strat\u00e9gie de trading par saut de dividendes. Il s\u2019agit d\u2019acheter des actions avant la date ex-date puis de les revendre afin d\u2019encaisser le paiement.\n<\/p>\n
Premi\u00e8rement, les investisseurs qui souhaitent faire des sauts de dividendes devraient examiner les actions \u00e0 dividendes concern\u00e9es. Peu avant l’assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale, les actions entrent effectivement dans le d\u00e9p\u00f4t. Il faudra alors attendre que le dividende soit cr\u00e9dit\u00e9 avant de vous d\u00e9partir \u00e0 nouveau des actions.
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Mais la strat\u00e9gie de dividendes en vaut-elle la peine ? Selon CAPinside, cette approche comporte certains \u00e9cueils, car il s\u2019agit en fin de compte d\u2019une r\u00e9allocation des actions vers des liquidit\u00e9s. Un inconv\u00e9nient majeur est que les investisseurs concern\u00e9s re\u00e7oivent le paiement du dividende, mais celui-ci est d\u00e9duit du prix le jour de n\u00e9goce ex-dividende. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, il n\u2019y a pas d\u2019avantage r\u00e9el, comme l\u2019\u00e9crit \u00e9galement \u00ab BNF \u00bb. Si vous excluez les gains et les pertes de prix quotidiens pendant la p\u00e9riode de d\u00e9tention, les tr\u00e9mies de dividendes s’\u00e9l\u00e8vent \u00e0 environ z\u00e9ro.
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Selon le courtier, il existe \u00e9galement des frais de transaction pour les achats et les ventes. Les investisseurs doivent donc r\u00e9fl\u00e9chir attentivement \u00e0 la question de savoir si cette strat\u00e9gie pourrait r\u00e9ellement s\u2019av\u00e9rer lucrative pour eux.
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La strat\u00e9gie devient \u00e9galement particuli\u00e8rement explosive lorsque la fiscalit\u00e9 est prise en compte, comme l’explique \u00ab Manager Magazin \u00bb. En Allemagne, les paiements de dividendes sont affect\u00e9s par l’imp\u00f4t sur les plus-values, qui s’\u00e9l\u00e8ve \u00e0 25 pour cent. Une taxe eccl\u00e9siastique peut \u00e9galement \u00eatre ajout\u00e9e. Les plus-values \u200b\u200bne sont alors impos\u00e9es qu\u2019au moment de la vente. Selon CAPinside, ces diff\u00e9rents timings pourraient avoir des cons\u00e9quences notables, notamment pour les portefeuilles plus importants. Un effort bureaucratique suppl\u00e9mentaire est n\u00e9cessaire lorsqu\u2019il s\u2019agit de taxer les paiements de dividendes des soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res.
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Selon Manager Magazin, il pourrait \u00eatre plus int\u00e9ressant pour les acheteurs de dividendes d’acheter les actions peu de temps apr\u00e8s le paiement du dividende et de les conserver jusqu’\u00e0 ce que le rapport entre le prix et le dividende attendu atteigne un niveau rentable.
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La BNF recommande une strat\u00e9gie de dividende \u00e0 long terme plut\u00f4t qu\u2019un saut de dividende. Les investisseurs se concentrent sur les actions de soci\u00e9t\u00e9s qui versent des dividendes importants et les conservent sur une p\u00e9riode plus longue. Au lieu de r\u00e9aliser des b\u00e9n\u00e9fices \u00e0 court terme, les investisseurs se concentrent principalement sur des paiements r\u00e9guliers et \u00e0 long terme.
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Si vous ne souhaitez pas collecter vous-m\u00eame des actions \u00e0 dividendes \u00e9lev\u00e9s, vous pouvez \u00e9galement utiliser un ETF correspondant, qui ne refl\u00e8te pas le prix d’un indice, mais plut\u00f4t sa performance. Les dividendes sont d\u00e9j\u00e0 inclus dans ces ETF, mais cela amortit les \u00e9ventuelles d\u00e9ductions. Mais la prudence est \u00e9galement de mise avec ces v\u00e9hicules d’investissement, comme l’a expliqu\u00e9 l’investisseur et publiciste Christian W. R\u00f6hl \u00e0 \u00ab Das Investment \u00bb. “Les rendements des dividendes ne disent rien de la qualit\u00e9 des entreprises”, pr\u00e9vient l’expert. C\u2019est pourquoi les investisseurs ne devraient pas acheter aveugl\u00e9ment des actions \u00e0 dividendes ou se laisser attirer par les ETF \u00e0 dividendes. “M\u00eame avec les ETF, ce n’est pas l’emballage qui compte, mais le contenu. Alors jetez un \u0153il \u00e0 ce qu’il y a \u00e0 l’int\u00e9rieur et s’il s’int\u00e8gre avec le reste de votre portefeuille.”
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Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est uniquement \u00e0 titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours.<\/p>\n<\/div>\n
Avec les knock-outs, les investisseurs sp\u00e9culatifs peuvent participer de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e aux mouvements de prix. S\u00e9lectionnez simplement le levier que vous souhaitez et nous vous montrerons les produits ouverts appropri\u00e9s sur Coca-Cola.<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n