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Les fonds expos\u00e9s \u00e0 la Russie avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs combin\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 gel\u00e9s en Europe, emp\u00eachant les investisseurs de se diriger vers les sorties alors qu’ils sont aux prises avec des sanctions occidentales sans pr\u00e9c\u00e9dent impos\u00e9es \u00e0 Moscou apr\u00e8s son invasion de l’Ukraine.<\/p>\n
Au moins 22 gestionnaires d’actifs, dont JPMorgan, BlackRock, BNP Paribas, Franklin Templeton, Amundi, UBS, Schroders, Liontrust, Danske Bank, East Capital et Pictet ont suspendu leurs fonds depuis l’invasion, ce qui signifie que les investisseurs sont d\u00e9sormais bloqu\u00e9s sans aucune indication du moment o\u00f9 ils pourraient le faire. pouvoir retirer leur argent de ces v\u00e9hicules, selon les donn\u00e9es de Fitch et les annonces des dirigeants. <\/p>\n
D’autres suspensions sont attendues, les actifs d\u00e9tenus dans des fonds communs de placement ax\u00e9s sur la Russie vendus en Europe s’\u00e9levant \u00e0 5,7 milliards d’euros fin janvier, selon Lipper, le fournisseur de donn\u00e9es.<\/p>\n
“Nous pensons que d’autres fonds ax\u00e9s sur la Russie pourraient suspendre les rachats, motiv\u00e9s initialement par une incapacit\u00e9 \u00e0 n\u00e9gocier des titres de portefeuille”, a d\u00e9clar\u00e9 Alastair Sewell, responsable des notations de fonds et de gestionnaires d’actifs chez Fitch. <\/p>\n
\u00ab Nous surveillons [other] des fonds de pr\u00e8s pour d\u00e9tecter les signes d’effets d’entra\u00eenement inattendus \u00bb, a-t-il ajout\u00e9.<\/p>\n
Les suspensions de fonds montrent comment les mesures des alli\u00e9s occidentaux visant \u00e0 couper la Russie des march\u00e9s financiers mondiaux ont eu un effet d’entra\u00eenement sur les gestionnaires de fonds internationaux, qui d\u00e9tiennent collectivement au moins 150 milliards de dollars d’actifs russes. La capacit\u00e9 des investisseurs \u00e0 n\u00e9gocier des actifs russes \u00e0 la fois sur les march\u00e9s \u00e9trangers et nationaux s’est fortement d\u00e9t\u00e9rior\u00e9e ces derniers jours, ce qui a compliqu\u00e9 la situation des gestionnaires de fonds alors qu’ils pr\u00e9parent leurs prochaines \u00e9tapes. <\/p>\n
Les actions russes \u00e9taient d\u00e9j\u00e0 en baisse d’environ 40% pour l’ann\u00e9e \u00e0 ce jour \u00e0 la cl\u00f4ture de vendredi en dollars am\u00e9ricains. La bourse de Moscou a \u00e9t\u00e9 ferm\u00e9e lundi et mardi cette semaine, mais la n\u00e9gociation d’actions russes cot\u00e9es \u00e0 l’\u00e9tranger sugg\u00e8re que le march\u00e9 devrait subir de lourdes pertes lors de sa r\u00e9ouverture. Les obligations russes libell\u00e9es en devises \u00e9trang\u00e8res ont \u00e9galement subi de fortes pressions \u00e0 la vente.<\/p>\n
La branche de gestion d’actifs de l’institution danoise Danske Bank a d\u00e9clar\u00e9 lundi: “Danske Invest a \u00e9t\u00e9 contraint de suspendre la n\u00e9gociation des fonds d’actions qui ont un poids important d’actions russes dans le portefeuille.” Pictet a annonc\u00e9 qu’il rouvrirait son fonds d’actions russes “d\u00e8s que les conditions du march\u00e9 le permettront”. <\/p>\n
Pendant ce temps, le gestionnaire d’actifs bas\u00e9 \u00e0 Londres, Liontrust, a d\u00e9clar\u00e9 qu’il \u00e9tait incapable de pr\u00e9dire quand il pourrait rouvrir son fonds russe de 181,7 millions de livres sterling. “Nous garderons la suspension du Fonds russe sous examen continu \u00e9tant donn\u00e9 que la situation \u00e9volue si rapidement et nous informerons les investisseurs d\u00e8s que possible”, a d\u00e9clar\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9.<\/p>\n
BlackRock, qui a suspendu les rachats de deux fonds d’investissement et suspendu les cr\u00e9ations dans un fonds indiciel cot\u00e9, a d\u00e9clar\u00e9 dans un communiqu\u00e9 qu’il “consultait activement les r\u00e9gulateurs, les fournisseurs d’indices et d’autres acteurs du march\u00e9 pour aider \u00e0 garantir que nos clients puissent sortir de leurs positions en titres russes”. , quand et o\u00f9 les conditions r\u00e9glementaires et de march\u00e9 le permettent \u00bb.<\/p>\n
Schroders a suspendu son fonds pour l’Europe \u00e9mergente, signe que l’impact s’\u00e9tend au-del\u00e0 des seuls fonds ax\u00e9s sur la Russie. “Nous suivons de pr\u00e8s la situation afin de pouvoir continuer \u00e0 agir dans le meilleur int\u00e9r\u00eat du fonds et de ses actionnaires”, a d\u00e9clar\u00e9 Schroders mardi. <\/p>\n