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Quatre fois par an, un \u00e9v\u00e9nement sp\u00e9cial est organis\u00e9 sur les bourses de produits d\u00e9riv\u00e9s dans le monde entier : le soi-disant sabbat des sorci\u00e8res. Cette journ\u00e9e est caract\u00e9ris\u00e9e par l’expiration simultan\u00e9e des options sur actions, des options sur indices et des contrats \u00e0 terme sur indices et actions, ce qui peut entra\u00eener des volumes de transactions inhabituellement \u00e9lev\u00e9s et une volatilit\u00e9 accrue.<\/p>\n
\u2022 Le sabbat des sorci\u00e8res entra\u00eene une volatilit\u00e9 et des fluctuations de prix impr\u00e9vues
\u2022 Les investisseurs peuvent b\u00e9n\u00e9ficier des fluctuations
\u2022 Facteur de stress \u00e9lev\u00e9<\/p>\n
Le sabbat des sorci\u00e8res a toujours lieu le troisi\u00e8me vendredi des derniers mois trimestriels de mars, juin, septembre et d\u00e9cembre sur les plus importantes bourses de produits d\u00e9riv\u00e9s au monde. Ces jours-l\u00e0, les contrats des diff\u00e9rentes options et futures expirent, ce qui n\u00e9cessite un repositionnement des portefeuilles des investisseurs institutionnels et priv\u00e9s. Le r\u00e9glage pr\u00e9cis de ces instruments financiers entra\u00eene une activit\u00e9 accrue et peut avoir des impacts \u00e0 court terme sur les prix et la stabilit\u00e9 du march\u00e9.<\/p>\n
Lors de ces jours d’expiration majeurs, les contrats \u00e0 terme expirent sur les principales bourses \u00e0 terme. Sur la bourse \u00e0 terme de l’European Exchange (Eurex), l’expiration des contrats \u00e0 terme (futures et options) a lieu comme suit : Groupe STOXX entre 11h50 et 12h00 ; DAX et TecDAX \u00e0 13h00\u00a0; MDAX \u00e0 13h05 (pendant la vente aux ench\u00e8res XETRA de midi) ; et actions \u00e0 17h30 (au d\u00e9but de l’ench\u00e8re de cl\u00f4ture XETRA). Aux \u00c9tats-Unis, les prix de r\u00e8glement sont d\u00e9termin\u00e9s au cours de la derni\u00e8re heure de n\u00e9gociation de la journ\u00e9e de n\u00e9gociation, entre 15h00 et 16h00, heure de New York (heure de l’Est).\n<\/p>\n
Les jours de sabbat des sorci\u00e8res, ils peuvent March\u00e9s financiers sont soumis \u00e0 des fluctuations consid\u00e9rables. Cette volatilit\u00e9 r\u00e9sulte du d\u00e9nouement et de la relance de positions importantes sur les produits financiers concern\u00e9s. Les investisseurs et les traders tentent de prot\u00e9ger ou d’optimiser leurs portefeuilles contre l’expiration des options et des contrats \u00e0 terme, ce qui peut entra\u00eener de brusques mouvements de prix. Surtout pour les traders \u00e0 court terme, le sabbat des sorci\u00e8res peut repr\u00e9senter une opportunit\u00e9 de profiter des mouvements de prix. <\/p>\n
Bien que le sabbat des sorci\u00e8res soit connu pour sa volatilit\u00e9, les traders exp\u00e9riment\u00e9s et les grands investisseurs s’y pr\u00e9parent souvent minutieusement. Cela peut entra\u00eener des fluctuations impr\u00e9vues du march\u00e9 sans raison apparente, m\u00eame quelques jours avant le sabbat des sorci\u00e8res. Les investisseurs analysent g\u00e9n\u00e9ralement les sc\u00e9narios possibles et \u00e9laborent des strat\u00e9gies pour profiter des mouvements attendus du march\u00e9 ou pour couvrir leurs positions. Certaines des strat\u00e9gies courantes consistent \u00e0 fermer d’anciennes positions et \u00e0 en ouvrir de nouvelles afin de minimiser les risques et de maximiser les opportunit\u00e9s dans le nouvel environnement de march\u00e9.\n<\/p>\n
En ce qui concerne les strat\u00e9gies et le trading de Witches’ Sabbath, le site Web Quantified Strategies fournit une analyse d\u00e9taill\u00e9e. Elle \u00e9tudie la volatilit\u00e9 des march\u00e9s et le volume des \u00e9changes lors du sabbat des sorci\u00e8res et effectue des backtests pour comprendre l’impact de ces journ\u00e9es sur les march\u00e9s. Les r\u00e9sultats montrent que le sabbat des sorci\u00e8res a tendance \u00e0 entra\u00eener des \u00e9volutions baissi\u00e8res pour les actions et que des r\u00e9sultats globalement positifs peuvent \u00eatre obtenus pendant la semaine du sabbat des sorci\u00e8res \u00e0 condition que les positions soient ferm\u00e9es avant la date d’expiration r\u00e9elle. Cependant, il convient de noter que les \u00e9changes durant ces jours peuvent \u00eatre tr\u00e8s angoissants en raison de la forte volatilit\u00e9.
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Malgr\u00e9 la fascination suscit\u00e9e par le sabbat des sorci\u00e8res, les pratiques commerciales qui y sont associ\u00e9es suscitent \u00e9galement des critiques. Les critiques soutiennent que les fluctuations forc\u00e9es et souvent artificielles ne refl\u00e8tent pas toujours les conditions \u00e9conomiques r\u00e9elles ou les valeurs des entreprises. Le c\u00e9l\u00e8bre expert financier Dirk M\u00fcller, \u00e9galement connu sous le nom de “M. DAX”, critique cette pratique. Sur son site Internet, il souligne qu’il n’est pas dans l’int\u00e9r\u00eat de l’\u00e9conomie r\u00e9elle si le r\u00e8glement de \u00ab paris \u00bb sur les actions et les indices peut faire augmenter ou diminuer la valeur de certaines entreprises de plusieurs milliards de dollars en quelques minutes. Il illustre le probl\u00e8me avec la m\u00e9taphore selon laquelle \u00ab\u00a0la queue remue d\u00e9sormais le chien\u00a0\u00bb, qui souligne l’influence excessive des march\u00e9s financiers sur l’\u00e9conomie r\u00e9elle.\n<\/p>\n
Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n