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Les dividendes comme protection contre les march\u00e9s du carburant
\n Les aristocrates de dividendes plus attrayants que les obligations d’\u00c9tat
Entreprises du S&P 500 avec de solides dividendes<\/p>\n
La guerre en Ukraine, les sanctions contre la Russie et le resserrement de la politique mon\u00e9taire de la Fed ont r\u00e9cemment provoqu\u00e9 des turbulences sur le march\u00e9. De nombreux experts recommandent d\u00e9sormais les actions \u00e0 dividendes, par exemple les analystes de Goldman Sachs recommandent 10 actions \u00e0 dividendes comme protection contre l’inflation. Jim Cramer recommande \u00e9galement des distributions contre l’escalade de l’inflation.\n<\/p>\n
En p\u00e9riode de forte inflation, les investisseurs devraient accorder plus d’attention aux dividendes, convient l’expert en investissement Mark Hulbert. Historiquement, les dividendes totaux ont constamment d\u00e9pass\u00e9 l’inflation. L’expert montre comment les rendements des dividendes ont battu l’inflation.
Les dividendes sont consid\u00e9r\u00e9s comme ennuyeux \u00e0 la fois par les d\u00e9taillants et les m\u00e9dias en raison de leur stabilit\u00e9, d’autant plus que le rendement des dividendes du march\u00e9 boursier a fr\u00f4l\u00e9 les creux records pendant les ann\u00e9es de pand\u00e9mie. Selon Mark Hulbert, c’est pr\u00e9cis\u00e9ment cette constante ennuyeuse qui est attrayante : parce que dans le march\u00e9 baissier, les entreprises h\u00e9sitent \u00e0 r\u00e9duire leurs dividendes, car cela peut avoir un impact drastique sur le cours des actions.
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Mark Hulbert utilise ExxonMobil comme exemple de comparaison entre le b\u00e9n\u00e9fice par action et le rendement. La soci\u00e9t\u00e9 \u00e9nerg\u00e9tique a subi une chute de ses b\u00e9n\u00e9fices au cours des premiers mois de la pand\u00e9mie de 2020. Alors qu’ExxonMobil gagnait encore 4,88 dollars par action en 2018, il \u00e9tait en baisse de 5,25 dollars par action en 2020. Cependant, les dividendes ont augment\u00e9 d’ann\u00e9e en ann\u00e9e : en 2020, le dividende en esp\u00e8ces \u00e9tait m\u00eame sup\u00e9rieur de 6,1 % \u00e0 celui de 2018, en 2022, il est sup\u00e9rieur de 1,2 % \u00e0 celui de 2020.
En repensant aux 80 derni\u00e8res ann\u00e9es, Mark Hulbert documente que le b\u00e9n\u00e9fice par action est dix fois plus volatil que les dividendes par action. Les dividendes ont \u00e9galement tendance \u00e0 cro\u00eetre plus rapidement que l’inflation. Depuis 1940, la croissance des dividendes a d\u00e9pass\u00e9 l’inflation de 2,4 points de pourcentage en moyenne. L’expert souligne que les rendements \u00e9lev\u00e9s corrig\u00e9s de l’inflation refl\u00e8tent une croissance constante et ne peuvent \u00eatre attribu\u00e9s \u00e0 quelques ann\u00e9es de succ\u00e8s qui \u00e9taient il y a longtemps.
Le secteur am\u00e9ricain de l’\u00e9nergie surclasse les autres secteurs \u00e0 cet \u00e9gard. Par rapport aux soci\u00e9t\u00e9s du S&P 500, les valeurs \u00e9nerg\u00e9tiques ont nettement surperform\u00e9. En raison des prix \u00e9lev\u00e9s du p\u00e9trole et du gaz, cette \u00e9volution se poursuivra \u00e0 moyen terme, mais la croissance \u00e0 long terme du secteur de l’\u00e9nergie est qualifi\u00e9e de limit\u00e9e.
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Les actions \u00e0 dividendes surperforment \u00e9galement les obligations d’\u00c9tat. Le rendement des obligations d’\u00c9tat \u00e0 10 ans est pass\u00e9 \u00e0 pr\u00e8s de 3 %, ce qui les rend attrayantes pour les commer\u00e7ants. Dans le cas des actions \u00e0 dividendes, en revanche, le rendement n’est pas fixe.
Les Dividend Aristocrats du S&P 500, c’est-\u00e0-dire les entreprises qui versent des dividendes croissants sur une p\u00e9riode d’au moins 25 ans, sont particuli\u00e8rement adapt\u00e9s aux investissements \u00e0 long terme. M\u00eame dans les ann\u00e9es pand\u00e9miques 2020 et 2021, l’\u00e9volution des distributions trimestrielles est rest\u00e9e positive, m\u00eame si la croissance a \u00e9t\u00e9 plus mod\u00e9r\u00e9e que les ann\u00e9es pr\u00e9c\u00e9dentes.
Mark Hulbert calcule le dividende des aristocrates resp. Les fonds qui d\u00e9tiennent ces actions peuvent \u00e9galer le total des paiements d’int\u00e9r\u00eats sur les obligations d’\u00c9tat, m\u00eame si le rendement actuel est inf\u00e9rieur \u00e0 celui des obligations d’\u00c9tat \u00e0 10 ans. Cela se produit lorsque la croissance de l’action ou de l’ETF d\u00e9passe l’inflation, comme elle l’a fait ces derni\u00e8res ann\u00e9es, et que l’IPC suit les projections du mod\u00e8le d’anticipation d’inflation de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale de Cleveland. L’avantage des Dividend Aristocrats r\u00e9side alors dans la nature des actions : il s’agit d’actions standards \u00e9tablies qui, en cas d’\u00e9volutions de prix (m\u00eame l\u00e9g\u00e8rement) positives, surperforment les rendements des obligations d’\u00c9tat.
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Selon Hulbert, ces aristocrates des dividendes du S&P 500 sont recommand\u00e9s \u00e0 l’achat par au moins deux des principaux bulletins d’investissement dans la base de donn\u00e9es de son entreprise\u00a0: la soci\u00e9t\u00e9 pharmaceutique internationale Cardinal Health et IBM, qui a pu augmenter ses ventes de 8\u00a0% en premier trimestre 2022 et d\u00e9pass\u00e9 toutes les attentes, sont m\u00eame recommand\u00e9s par quatre newsletters. Trois recommandent le groupe multi-technologique 3M, qui a r\u00e9cemment d\u00fb revoir \u00e0 la baisse ses perspectives de b\u00e9n\u00e9fices en raison de la pollution chimique de son usine en Belgique et d’une baisse des ventes au cours du dernier trimestre.
Deux recommandent chacun la soci\u00e9t\u00e9 pharmaceutique Abbott Laboratories, le fabricant de gaz industriels Air Products & Chemicals, la soci\u00e9t\u00e9 d’armement General Dynamics, la soci\u00e9t\u00e9 pharmaceutique et de biens de consommation Johnson & Johnson, le fabricant de technologie m\u00e9dicale Medtronic, le groupe de biens de consommation Procter & Gamble et le soci\u00e9t\u00e9 d’investissement T. Rowe Price, le deuxi\u00e8me plus grand discounter aux \u00c9tats-Unis Target et la plus grande cha\u00eene de pharmacies am\u00e9ricaine Walgreens Boot Alliance.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net <\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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