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Barri\u00e8re:<\/strong> Une barri\u00e8re est un seuil de prix qui sert de m\u00e9canisme de protection suppl\u00e9mentaire pour l’investisseur dans certaines obligations de capitaux propres. Si le prix de l’actif sous-jacent est inf\u00e9rieur au prix d’exercice au jour d’\u00e9valuation, mais que la barri\u00e8re n’a jamais \u00e9t\u00e9 touch\u00e9e ou viol\u00e9e, l’investisseur r\u00e9cup\u00e8re la valeur nominale de l’obligation convertible invers\u00e9e.<\/p>\n Prix \u200b\u200bde base:<\/strong> Prix \u200b\u200bde r\u00e9f\u00e9rence de l’actif sous-jacent. Si la valeur du sous-jacent est sup\u00e9rieure au prix de base \u00e0 la fin de la dur\u00e9e de l’obligation convertible invers\u00e9e, l’investisseur re\u00e7oit en retour la valeur nominale de l’obligation convertible invers\u00e9e\u00a0; si elle est cot\u00e9e en dessous du prix d’exercice, l’obligation convertible invers\u00e9e est rembours\u00e9e en la forme d’actions. L\u2019exception concerne les obligations d\u2019actions comportant une barri\u00e8re int\u00e9gr\u00e9e.<\/p>\n Valeur sous-jacente\u00a0:<\/strong> L’actif sous-jacent est souvent appel\u00e9 le sous-jacent. C’est l’instrument financier auquel font r\u00e9f\u00e9rence les obligations de capitaux propres (ou autres d\u00e9riv\u00e9s).<\/p>\n Taux de souscription\u00a0:<\/strong> Le taux de souscription indique le montant de l’actif sous-jacent que l’investisseur re\u00e7oit si le rachat a lieu par livraison de l’actif sous-jacent. Le ratio de souscription est d\u00e9termin\u00e9 le jour de l’\u00e9mission de l’obligation convertible invers\u00e9e et est calcul\u00e9 comme la valeur nominale divis\u00e9e par le prix d’exercice.<\/p>\n Prix \u200b\u200bpropre\u00a0:<\/strong> Prix \u200b\u200bd\u2019une obligation invers\u00e9e lors de la n\u00e9gociation en bourse, qui ne prend pas en compte les int\u00e9r\u00eats courus.<\/p>\n Prix \u200b\u200bsale :<\/strong> Prix \u200b\u200bd\u2019une obligation invers\u00e9e lors d\u2019une n\u00e9gociation boursi\u00e8re, int\u00e9r\u00eats courus compris.<\/p>\n \u00c9metteur\u00a0:<\/strong> Personne morale de droit priv\u00e9 (g\u00e9n\u00e9ralement une soci\u00e9t\u00e9 par actions) ou de droit public qui \u00e9met des titres.<\/p>\n Risque \u00e9metteur :<\/strong> Risque qui existe si l’\u00e9metteur d’un titre n’est plus en mesure de faire face \u00e0 ses obligations de paiement. Peut signifier une perte totale du capital investi pour les investisseurs.<\/p>\n Coupon:<\/strong> Anciennement un billet d’int\u00e9r\u00eat physique qui indique les paiements d’int\u00e9r\u00eats convenus. Aujourd\u2019hui, le \u00ab coupon \u00bb d\u00e9signe g\u00e9n\u00e9ralement uniquement le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat nominal d\u2019un titre, g\u00e9n\u00e9ralement une obligation.<\/p>\n Valeur nominale:<\/strong> La valeur nominale, \u00e9galement appel\u00e9e valeur nominale, d’une obligation indique le montant d’argent que l’\u00e9metteur d’une obligation doit \u00e0 l’acheteur.<\/p>\n Livraison physique\u00a0:<\/strong> Remboursement d’une obligation convertible invers\u00e9e par livraison effective du sous-jacent (au ratio de souscription sp\u00e9cifi\u00e9).<\/p>\n Dur\u00e9e restante\u00a0:<\/strong> Nombre de jours jusqu’\u00e0 la date d’\u00e9valuation de l’obligation.<\/p>\n Tampon de risque\/tampon de s\u00e9curit\u00e9\u00a0:<\/strong> Distance entre le prix de l’actif sous-jacent et le prix de base fix\u00e9 pour une obligation invers\u00e9e. Plus la r\u00e9serve de s\u00e9curit\u00e9 est grande, moins il est probable que le prix d\u2019exercice soit sous-cot\u00e9.<\/p>\n