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Apr\u00e8s que le march\u00e9 des semi-conducteurs ait re\u00e7u une attention accrue en 2023 en raison du battage m\u00e9diatique de l’IA, Morgan Stanley estime que les choses continueront de s’am\u00e9liorer en 2024. La banque d’investissement am\u00e9ricaine a particuli\u00e8rement mis en avant deux soci\u00e9t\u00e9s.<\/p>\n
\u2022 Le march\u00e9 des puces attire davantage l’attention en raison du boom de l’IA
\u2022 Morgan Stanley s’attend \u00e0 une augmentation des ventes de puces
\u2022 Samsung et SK hynix ont \u00e9t\u00e9 r\u00e9compens\u00e9s<\/p>\n
Depuis que 2023 a donn\u00e9 un nouvel \u00e9lan \u00e0 la tendance de l\u2019intelligence artificielle, notamment en lien avec le lancement du robot textuel ChatGPT, le march\u00e9 des puces est \u00e9galement de nouveau sur le devant de la sc\u00e8ne. Le march\u00e9 a \u00e9t\u00e9 confront\u00e9 \u00e0 des goulots d\u2019\u00e9tranglement dans les livraisons en 2023 et a \u00e9t\u00e9 affect\u00e9 par la faiblesse des ventes.
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Mais cela sera probablement termin\u00e9 en 2024, estime la banque d’investissement am\u00e9ricaine Morgan Stanley, selon un rapport obtenu par le Business Times. La banque pr\u00e9voit qu’une reprise cyclique est probable apr\u00e8s un hiver plut\u00f4t mitig\u00e9. Suite \u00e0 ces pr\u00e9visions, l’\u00e9tablissement de cr\u00e9dit a \u00e9galement revu \u00e0 la hausse ses attentes concernant la hausse des prix des puces m\u00e9moire. La banque affirme que, notamment aux \u00c9tats-Unis, les stocks de puces m\u00e9moire sont actuellement beaucoup moins chers que lors des cycles pr\u00e9c\u00e9dents si l’on consid\u00e8re le b\u00e9n\u00e9fice par action ajust\u00e9. L\u2019industrie des puces entre d\u00e9sormais dans un cycle de croissance acc\u00e9l\u00e9r\u00e9e, port\u00e9e par une croissance significative de la demande.\n<\/p>\n
D’ailleurs, Morgan Stanley n’est pas le seul \u00e0 faire cette \u00e9valuation. Selon Reuters, le cabinet de conseil Gartner pr\u00e9dit \u00e9galement une reprise pour l’industrie des semi-conducteurs. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, Alan Priestley, analyste chez Gartner, estime que les ventes de puces devraient atteindre 624 millions de dollars en 2024, ce qui correspondrait \u00e0 une croissance d’environ 17 %.
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Morgan Stanley fonde ses pr\u00e9visions positives sur l’augmentation des stocks dans les \u00e9tapes de production en aval. De plus, l\u2019offre serait encore tr\u00e8s en de\u00e7\u00e0 de la demande. Cela devrait entra\u00eener de fortes augmentations des prix des puces au premier trimestre 2024 : \u00ab Nous supposons que les prix des DRAM et NAND augmenteront au premier trimestre. [\u2026] augmentera de 20 %, doublant ainsi nos pr\u00e9visions pr\u00e9c\u00e9dentes. Nous nous attendions auparavant \u00e0 une augmentation de 8 \u00e0 13 % pour la DRAM et de 5 \u00e0 10 % pour la NAND. Les puces DRAM (Dynamic Random Access Memory) sont utilis\u00e9es dans le traitement des donn\u00e9es, tandis que les puces NAND peuvent stocker des donn\u00e9es m\u00eame sans alimentation.\n<\/p>\n
Les clients de puces en aval de la production ont d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 reconstituer leurs stocks. Cela s\u2019observe particuli\u00e8rement chez les \u00e9quipementiers chinois de smartphones. Le sujet de l’intelligence artificielle devrait \u00e9galement rester pr\u00e9sent en 2024 et continuer \u00e0 stimuler la demande de puces : \u00ab Nous devons \u00e9galement prendre en compte l’impact de la croissance du march\u00e9 de 10 milliards de dollars pour les puces HBM en 2024 et l’\u00e9mergence soudaine de la demande en mati\u00e8re d’IA, conduisant trop prolong\u00e9e pourrait entra\u00eener des goulots d’\u00e9tranglement dans les livraisons”, indique le rapport de Morgan Stanley. Les puces HBM sont des semi-conducteurs \u00e0 large bande passante, particuli\u00e8rement utilis\u00e9s dans le calcul haute performance.
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Dans l\u2019ensemble, Morgan Stanley est optimiste quant \u00e0 la performance des actions de puces m\u00e9moire en 2024 et s\u2019attend \u00e0 une acc\u00e9l\u00e9ration de la croissance des b\u00e9n\u00e9fices. Dans son rapport, la banque met en avant deux soci\u00e9t\u00e9s sp\u00e9cifiques dont l’institution financi\u00e8re a relev\u00e9 les perspectives de BPA pour 2024, \u00e0 savoir les g\u00e9ants sud-cor\u00e9ens des puces Samsung et SK hynix. La banque d’investissement conseille de surpond\u00e9rer \u00e0 la fois les actions et les objectifs de cours \u00e9mis qui impliquent encore un potentiel de hausse important pour les actions. Selon Wall Street Online, le nouvel objectif de cours de SK hynix est de 210 000 wons, ce qui, sur la base du cours de cl\u00f4ture le plus r\u00e9cent de 142 400 wons, signifierait une augmentation d’environ 47,5 pour cent. Le fabricant de puces sera probablement tir\u00e9 par la croissance de sa part de march\u00e9 HBM et l\u2019am\u00e9lioration des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res. Un niveau record pourrait alors \u00eatre atteint d\u2019ici fin 2024 ou d\u00e9but 2025.
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Pour Samsung, l’objectif de prix est actuellement de 95 000 wons, ce qui correspond \u00e0 une \u00e9ventuelle augmentation des prix de 19,34 pour cent. Morgan Stanley suppose que les augmentations de prix des produits de m\u00e9moire augmenteront les marges b\u00e9n\u00e9ficiaires. Par ailleurs, Samsung devrait b\u00e9n\u00e9ficier du lancement de son smartphone S24 Edge, pr\u00e9vu pour le premier trimestre 2024, qui sera d\u00e9j\u00e0 dot\u00e9 d’une technologie d’IA int\u00e9gr\u00e9e. De mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale, Morgan Stanley suppose que le th\u00e8me de l’IA mobile (\u00e9galement appel\u00e9e Edge AI), c’est-\u00e0-dire l’intelligence artificielle qui n’est pas utilis\u00e9e dans le cloud mais sur les appareils mobiles, aura une plus grande importance en 2024 et sera peut-\u00eatre d\u00e9j\u00e0 pr\u00e9sente dans les smartphones. cycle est inclus.
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Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est uniquement \u00e0 titre informatif et ne constitue pas une recommandation d’investissement. finanzen.net GmbH exclut tout recours en justice.<\/p>\n<\/div>\n
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