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Bien s\u00fbr, il n’y a pas un seul indice qui donne aux investisseurs en un coup d’\u0153il qu’il est temps de se mouiller les pieds. Cependant, la combinaison de plusieurs facteurs qui pr\u00e9sentent un risque pour l’\u00e9conomie peut encore \u00eatre le signe avant-coureur d’un possible march\u00e9 baissier dans un avenir proche. A quoi les investisseurs peuvent-ils \u00eatre attentifs ?<\/p>\n
Un signe qu’un ralentissement du march\u00e9 est imminent est une courbe de rendement invers\u00e9e. Cela se produit lorsque les pr\u00eateurs facturent des taux d’int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s pour les pr\u00eats \u00e0 court terme que pour les pr\u00eats \u00e0 plus long terme. Il est g\u00e9n\u00e9ralement plus risqu\u00e9 de pr\u00eater de l’argent \u00e0 long terme que de le pr\u00eater \u00e0 court terme, de sorte que les taux d’int\u00e9r\u00eat sont plus \u00e9lev\u00e9s pour les \u00e9ch\u00e9ances longues. Des taux d’int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s sur les emprunts \u00e0 court terme signifient donc que les pr\u00eateurs pensent que le march\u00e9 est sur le point de s’effondrer et que le risque de pr\u00eater \u00e0 court terme est sup\u00e9rieur \u00e0 celui des pr\u00eats \u00e0 plus long terme.
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Si la courbe des taux s’inverse, il devient non rentable pour les grands pr\u00eateurs tels que les banques de pr\u00eater. En effet, ils contractent g\u00e9n\u00e9ralement des pr\u00eats \u00e0 court terme afin de consentir des pr\u00eats \u00e0 long terme aux pr\u00eateurs. Si les pr\u00eats \u00e0 court terme sont plus chers que ceux \u00e0 long terme, ce m\u00e9tier ne vaut plus la peine, c’est pourquoi il devient plus difficile d’obtenir un pr\u00eat. Par cons\u00e9quent, moins d’argent entre dans l’\u00e9conomie, la consommation, etc., c’est pourquoi il peut y avoir un ralentissement. Chaque r\u00e9cession depuis les ann\u00e9es 1960 a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9c\u00e9d\u00e9e d’une courbe de rendement invers\u00e9e, les investisseurs doivent donc prendre ce signe au s\u00e9rieux.
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Une volatilit\u00e9 \u00e9lev\u00e9e est \u00e9galement souvent le signe avant-coureur d’un march\u00e9 baissier. L’indice de volatilit\u00e9 (VIX) du CBOE, \u00e9galement connu sous le nom de barom\u00e8tre de la peur, devrait toujours \u00eatre surveill\u00e9 par les investisseurs. Le VIX symbolise la fourchette de fluctuation attendue du barom\u00e8tre boursier S&P 500 pour les 30 prochains jours. Si l’on s’attend \u00e0 ce que le VIX fluctue de mani\u00e8re significative, le prix des options augmentera implicitement.
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Un VIX plus \u00e9lev\u00e9 signifie \u00e9galement que les investisseurs sont pr\u00eats \u00e0 payer un prix plus \u00e9lev\u00e9 pour les actifs afin d’\u00e9viter une vente. Depuis que le VIX a \u00e9t\u00e9 calcul\u00e9 pour la premi\u00e8re fois en 1993, chaque r\u00e9cession a \u00e9t\u00e9 pr\u00e9c\u00e9d\u00e9e d’une lecture VIX sup\u00e9rieure \u00e0 la moyenne. Habituellement, l’index se d\u00e9place autour de la ligne des 20 points. Tout ce qui d\u00e9passe cette moyenne devrait sonner l’alarme pour les investisseurs – les preuves historiques sugg\u00e8rent que cela pourrait \u00eatre le signe d’un ralentissement imminent du march\u00e9.
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S’il y a un bon climat de consommation, cela signifie que les consommateurs sont pr\u00eats \u00e0 injecter beaucoup d’argent dans l’\u00e9conomie et aussi \u00e0 faire des achats plus importants.
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Une baisse de la confiance des consommateurs, qui est suivie dans un indice par l’Universit\u00e9 du Michigan, par exemple, est un signe avant-coureur que les d\u00e9penses de consommation pourraient bient\u00f4t ralentir, ce qui pourrait \u00e0 son tour conduire \u00e0 un affaiblissement de l’\u00e9conomie et \u00e0 une chute connexe du march\u00e9 boursier. .
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Un \u00e9cart important entre les rendements des obligations \u00e0 haut rendement et les rendements des obligations d’\u00c9tat peut \u00e9galement annoncer un krach. Les obligations \u00e0 haut rendement, \u00e9galement connues sous le nom d’obligations de pacotille, sont hautement sp\u00e9culatives, mais offrent \u00e9galement de grandes opportunit\u00e9s de profit en raison du risque \u00e9lev\u00e9. Lorsque les investisseurs craignent qu’un march\u00e9 baissier ne soit imminent, ils d\u00e9placent leurs actifs vers des classes d’actifs plus s\u00fbres telles que les obligations d’\u00c9tat pluriannuelles. Le rendement des obligations de pacotille augmente encore plus en cons\u00e9quence, afin de toujours trouver des investisseurs pour cette forme d’investissement sp\u00e9culative. Ainsi, un large \u00e9cart entre les obligations \u00e0 haut risque et \u00e0 faible risque sugg\u00e8re que les investisseurs commencent \u00e0 paniquer, ce qui pourrait laisser pr\u00e9sager un ralentissement de la croissance \u00e9conomique, une r\u00e9cession et un march\u00e9 baissier \u00e0 venir.
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Si le cours des actions d’entreprises individuelles augmente soudainement et de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e, cela peut \u00e9galement \u00eatre une proph\u00e9tie d’un ralentissement imminent du march\u00e9. Bien s\u00fbr, une augmentation de prix est bonne pour les actionnaires, mais si le prix monte tr\u00e8s brusquement \u00e0 l’improviste, cela peut \u00eatre le signe d’une forte sp\u00e9culation de la part des investisseurs – ou d’une \u00e9norme exub\u00e9rance. Comme cela est devenu clair avec la manie des tulipes du 16\u00e8me si\u00e8cle ou avec la bulle Internet au d\u00e9but du 21\u00e8me si\u00e8cle, lorsque la bulle sp\u00e9culative \u00e9clate, il y a des probl\u00e8mes majeurs dans le monde financier. Les sommets sp\u00e9culatifs doivent donc toujours \u00eatre appr\u00e9ci\u00e9s avec prudence.
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Pr\u00e9dire l’\u00e9volution du march\u00e9, c’est toujours regarder dans une boule de cristal. Personne ne peut dire avec certitude \u00e0 l’avance s’il y aura une reprise ou une baisse. Cependant, quiconque regarde l’histoire du march\u00e9 boursier peut reconna\u00eetre certaines tendances qui ont r\u00e9guli\u00e8rement pr\u00e9c\u00e9d\u00e9 une r\u00e9cession et un march\u00e9 baissier. Votre propre strat\u00e9gie d’investissement doit donc toujours garder un \u0153il sur les \u00e9ventuels signes avant-coureurs d’une \u00e9ventuelle baisse du march\u00e9.\n<\/p>\n
Theresa Rauffmann \/ R\u00e9dactrice finanzen.net<\/p>\n
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