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Les cons\u00e9quences n\u00e9gatives du changement climatique sont de plus en plus visibles en Allemagne sous la forme de temp\u00eates et d’inondations. Selon une enqu\u00eate, les risques climatiques sont actuellement largement sous-estim\u00e9s sur les march\u00e9s d’investissement. Mais les experts pr\u00e9viennent que les effets du changement climatique se feront bient\u00f4t sentir dans les d\u00e9p\u00f4ts. Ce \u00e0 quoi les investisseurs devraient pr\u00eater attention maintenant.<\/p>\n
\u2022 Enqu\u00eate de NYU\u00a0: les cours des actions ne refl\u00e8tent pas suffisamment les risques li\u00e9s au changement climatique. \u2022 Le changement climatique aura un impact sur toutes les entreprises et leurs activit\u00e9s.
\u2022 La banque d’investissement Jefferies fournit des lignes directrices pour \u00e9valuer le risque des portefeuilles des investisseurs. <\/p>\n
Les violentes temp\u00eates qui ont frapp\u00e9 certaines r\u00e9gions d\u2019Allemagne \u00e0 l\u2019\u00e9t\u00e9 2021 ainsi que les incendies de for\u00eat en Gr\u00e8ce qui ont dur\u00e9 jusqu\u2019\u00e0 fin septembre 2023 ont montr\u00e9 que le changement climatique ne doit pas \u00eatre pris \u00e0 la l\u00e9g\u00e8re. C’est pourquoi le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’\u00e9volution du climat (GIEC) a averti dans un rapport que nous devons nous pr\u00e9parer \u00e0 des ph\u00e9nom\u00e8nes m\u00e9t\u00e9orologiques plus extr\u00eames dans le monde entier en raison de la hausse des temp\u00e9ratures. Selon les experts, le pire ne peut \u00eatre \u00e9vit\u00e9 qu\u2019en r\u00e9duisant imm\u00e9diatement les \u00e9missions de CO2. Mais le changement climatique risque d\u2019\u00eatre d\u00e9sagr\u00e9able non seulement du point de vue m\u00e9t\u00e9orologique, mais aussi du point de vue boursier. Selon les experts, les risques qui en d\u00e9coulent toucheront probablement toutes les entreprises et ont jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent \u00e9t\u00e9 largement sous-estim\u00e9s par les investisseurs et les analystes.
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Johannes Stroebel et Jeffrey Wurgler, deux professeurs de finance \u00e0 la Stern School of Business de l’Universit\u00e9 de New York, ont men\u00e9 une \u00e9tude interrogeant plus de 850 conseillers en investissement, gestionnaires de portefeuille, \u00e9conomistes politiques, r\u00e9gulateurs et universitaires du secteur financier sur leur opinion sur les cours boursiers qui refl\u00e8tent le climat. risques – et les r\u00e9ponses \u00e9taient claires. Comme le rapporte \u00ab MarketWatch \u00bb, les personnes interrog\u00e9es qui estiment que les cours des actions ne refl\u00e8tent pas suffisamment les risques sont clairement majoritaires, dans un rapport de 20\u00a0:\u00a01. “M\u00eame les participants qui se souciaient peu du changement climatique \u00e9taient beaucoup plus susceptibles de dire qu’ils pensaient que les march\u00e9s d’investissement sous-estimaient plut\u00f4t qu’ils n’exag\u00e9raient les risques du changement climatique”, ont d\u00e9clar\u00e9 les chercheurs, selon le magazine am\u00e9ricain.\n<\/p>\n
Les investisseurs devraient profiter de ces r\u00e9sultats pour examiner leurs portefeuilles \u00e0 la lumi\u00e8re des \u00e9ventuels risques climatiques et se pr\u00e9parer au changement climatique avec leurs investissements. Cela ne signifie pas n\u00e9cessairement abandonner tous les investissements conventionnels du portefeuille et se concentrer uniquement sur les investissements verts. Il convient plut\u00f4t de r\u00e9aliser une analyse individuelle des risques en fonction du changement climatique afin de se prot\u00e9ger des mauvaises surprises ult\u00e9rieures. La banque d’investissement am\u00e9ricaine Jefferies \u00e9num\u00e8re quelques points que les investisseurs devraient prendre en compte.
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Selon MarketWatch, l’\u00e9quipe dirig\u00e9e par le strat\u00e8ge de Jefferies, Aniket Shah, recommande aux investisseurs d’\u00e9valuer le plus pr\u00e9cis\u00e9ment possible les risques physiques de leurs investissements. En raison de la hausse attendue des temp\u00e9ratures, des conditions m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames deviendront nettement plus probables, comme l’a \u00e9galement pr\u00e9venu le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’\u00e9volution du climat. Pour les entreprises, cela signifie qu\u2019elles sont plus susceptibles de perdre des actifs en raison des d\u00e9g\u00e2ts caus\u00e9s par les temp\u00eates ou les inondations, ou que leurs cha\u00eenes d\u2019approvisionnement pourraient \u00eatre perturb\u00e9es par des \u00e9v\u00e9nements m\u00e9t\u00e9orologiques extr\u00eames. \u00ab Les investisseurs doivent d\u00e9velopper une analyse plus sophistiqu\u00e9e de la cha\u00eene d\u2019approvisionnement et du cadre de risque autour des risques climatiques physiques et de leur impact sur les activit\u00e9s commerciales \u00bb, recommandent les experts.\n<\/p>\n
En combinaison avec l’augmentation de tels \u00e9v\u00e9nements, les co\u00fbts d’assurance des entreprises augmenteraient \u00e9galement, tandis que le secteur de l’assurance lui-m\u00eame serait probablement confront\u00e9 \u00e0 des vents contraires li\u00e9s \u00e0 une augmentation des sinistres, selon Jefferies. En fait, la compagnie de r\u00e9assurance allemande Munich Re a indiqu\u00e9 lors de la r\u00e9union annuelle des r\u00e9assureurs \u00e0 Monte Carlo, Monaco, que la demande et les co\u00fbts de r\u00e9assurance allaient probablement augmenter consid\u00e9rablement dans le monde en raison de l’augmentation des risques climatiques.
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Outre les risques physiques, sur lesquels les entreprises peuvent difficilement agir elles-m\u00eames, l’empreinte CO2 jouera \u00e9galement \u00e0 l’avenir un r\u00f4le encore plus important, selon les experts. Cet indicateur d\u00e9terminera de plus en plus si une entreprise est punie ou r\u00e9compens\u00e9e sur le march\u00e9. Selon le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’\u00e9volution du climat, une r\u00e9duction imm\u00e9diate des \u00e9missions de dioxyde de carbone est n\u00e9cessaire pour garantir que le r\u00e9chauffement climatique reste inf\u00e9rieur au seuil de deux degr\u00e9s convenu dans l’accord de Paris sur le climat. Les experts de Jefferies estiment donc que les entreprises qui agiront le plus rapidement dans ce domaine seront r\u00e9compens\u00e9es sur le march\u00e9. En fait, 61 pour cent de tous les pays et 21 pour cent des entreprises se sont d\u00e9j\u00e0 fix\u00e9 pour objectif de r\u00e9duire \u00e0 z\u00e9ro les \u00e9missions nettes de dioxyde de carbone dans un avenir proche, selon “MarketWatch”, citant l’\u00e9quipe de strat\u00e8ges. Entre autres choses, Walmart souhaite devenir neutre sur le plan climatique d\u2019ici 2030 et Apple poursuit \u00e9galement des projets similaires. Les avertissements du PDG d\u2019Apple, Tim Cook, vont dans ce sens. Il a d\u00e9clar\u00e9 \u00e0 l’agence de presse allemande lors d’une interview en octobre 2023 : “Il n’y a probablement pas de crise plus grave que le changement climatique. Il ne faut pas seulement regarder les s\u00e9cheresses, les incendies de for\u00eat et la chaleur de cet \u00e9t\u00e9.”
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Un nombre croissant d\u2019entreprises allemandes visent \u00e9galement une neutralit\u00e9 climatique totale. Par exemple, le groupe logistique Hapag Lloyd vise \u00e0 \u00eatre neutre sur le plan climatique d\u2019ici 2045. L\u2019entreprise \u00e9nerg\u00e9tique Uniper souhaite atteindre cet objectif d\u2019ici 2040.
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“La transparence cr\u00e9e une prise de conscience : ce n’est que lorsqu’un investisseur s’int\u00e9resse \u00e0 l’empreinte CO2 de ses investissements qu’il prend conscience de la mesure dans laquelle ses investissements sont particuli\u00e8rement nocifs pour le climat ou plus respectueux du climat”, a d\u00e9clar\u00e9 Thomas W\u00fcst, directeur g\u00e9n\u00e9ral de l’actif. soci\u00e9t\u00e9 de gestion Valorvest, \u00e0 \u00ab Welt \u00bb. Plus l’empreinte CO2 d’une entreprise est grande, plus le risque est grand que les marges d’investissement soient mises sous pression \u00e0 moyen terme et que les actifs soient d\u00e9truits \u00e0 long terme, poursuit “Welt”.
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Mais m\u00eame si les entreprises tentent de r\u00e9duire leur empreinte carbone, cela n\u2019est pas toujours positif. Si les \u00e9missions de dioxyde de carbone sont r\u00e9duites principalement par d\u2019autres facteurs compensatoires, cela pose de nouveaux risques. Les technologies telles que les puits de dioxyde de carbone \u2013 des r\u00e9servoirs artificiels ou naturels qui stockent le CO2 et l\u2019\u00e9liminent ainsi de l\u2019atmosph\u00e8re \u2013 peuvent mettre en danger la qualit\u00e9 de l\u2019eau, la biodiversit\u00e9 et les approvisionnements alimentaires car elles n\u00e9cessitent de vastes superficies de terres. “Pour les entreprises qui d\u00e9pendent fortement des compensations pour atteindre leurs objectifs de z\u00e9ro \u00e9mission nette, il s’agit d’un risque potentiel qui ne peut \u00eatre ignor\u00e9”, ont d\u00e9clar\u00e9 les analystes de Jefferies, selon MarketWatch. Les objectifs ambitieux des entreprises en mati\u00e8re d\u2019\u00e9missions de dioxyde de carbone ne suffisent donc pas. Les investisseurs devraient plut\u00f4t examiner attentivement les moyens par lesquels les entreprises de leur portefeuille souhaitent r\u00e9duire leurs \u00e9missions.
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Comme le rapporte \u00e9galement “MarketWatch”, le Groupe d’experts intergouvernemental sur l’\u00e9volution du climat ne voit qu’un sc\u00e9nario dans lequel les temp\u00e9ratures \u00e9volueraient d’ici la fin du si\u00e8cle, comme convenu dans l’Accord de Paris, \u00e9vitant ainsi les pires risques climatiques. Cependant, ce sc\u00e9nario comporte un gros pi\u00e8ge car, comme l\u2019\u00e9crit le site d\u2019information am\u00e9ricain, le point central est une soci\u00e9t\u00e9 qui se concentre sur le bien commun et non sur la croissance \u00e9conomique. \u00ab L\u2019essentiel de l\u2019\u00e9conomie mondiale repose sur la consommation \u00bb, \u00e9crit l\u2019\u00e9quipe d\u2019Aniket Shah. “Un changement de paradigme par rapport \u00e0 la croissance \u00e9conomique pourrait avoir un impact significatif sur les d\u00e9penses de consommation dans tous les secteurs et dans toutes les r\u00e9gions”, ont poursuivi les experts de Jefferies – et cela aurait \u00e9galement un impact \u00e9norme sur de nombreux investissements. Une baisse des niveaux de consommation se traduirait in\u00e9vitablement par une baisse des b\u00e9n\u00e9fices des entreprises. En r\u00e9sum\u00e9, on peut dire qu\u2019il ne semble pas y avoir d\u2019avenir sans risques li\u00e9s au changement climatique pour le march\u00e9 boursier.\n<\/p>\n
Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n
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