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Vodafone a déclaré qu’il était en pourparlers pour vendre ses activités italiennes à Swisscom dans le cadre d’un accord qui valoriserait l’unité à 8 milliards d’euros, alors que la directrice générale Margherita Della Valle poursuit ses tentatives de simplification du groupe de télécommunications.
La société cotée à Londres a déclaré mercredi qu’une vente à Swisscom offrirait « la meilleure combinaison de création de valeur, de produit initial en espèces et de certitude de transaction pour les actionnaires de Vodafone ».
Après avoir pris ses fonctions, Della Valle a fixé son objectif de réaliser des transactions sur des marchés où les rendements étaient inférieurs au coût du capital et a depuis annoncé un projet de fusion au Royaume-Uni et la vente de Vodafone en Espagne.
La révélation des négociations avec Swisscom intervient après que la société de télécommunications Iliad du milliardaire français Xavier Niel a déclaré en janvier que Vodafone avait rejeté sa proposition de fusion de ses activités italiennes.
Dans un communiqué distinct, Swisscom a annoncé son intention de fusionner Vodafone Italia avec Fastweb, sa filiale en Italie. Les deux sociétés ont déclaré qu’il n’y avait aucune certitude qu’une transaction serait conclue.
L’accord proposé avec Swisscom pourrait avoir un degré de certitude beaucoup plus élevé quant à sa finalisation, car il ne devrait être examiné que par les autorités italiennes, selon une personne proche du raisonnement de Vodafone. On pensait qu’une fusion avec Iliad relevait de la compétence du régulateur bruxellois, ce qui la rendait potentiellement plus difficile.
Swisscom paierait en espèces dans le cadre d’un accord qui valoriserait l’entreprise italienne à 8 milliards d’euros sur une base globale. L’accord avec Iliad aurait apporté à l’entreprise 6,6 milliards d’euros de liquidités et un prêt d’actionnaire de 2 milliards d’euros. Elle valorise Vodafone Italia à 10,45 milliards d’euros.
Swisscom a déclaré que le regroupement prévu des activités «rassemblerait des infrastructures, des compétences et des capacités mobiles et fixes complémentaires de haute qualité pour créer un challenger convergent de premier plan».
Il a ajouté qu’« une échelle accrue, une structure de coûts plus efficace et un potentiel de synergie important » lui permettraient de libérer de la valeur pour les parties prenantes.
Le vétéran de Vodafone, Della Valle, est devenu directeur général par intérim en janvier de l’année dernière et a été nommé permanent en avril après avoir été directeur financier.
Ce mois-ci, elle a déclaré que les transactions de la société au Royaume-Uni et en Espagne « progressaient bien ».
Le régulateur britannique de la concurrence a lancé en janvier une enquête formelle sur son projet de fusionner ses activités nationales avec Three UK, propriété de CK Hutchison.
Vodafone a également accepté en octobre de vendre ses activités espagnoles pour un montant pouvant aller jusqu’à 5 milliards d’euros à Zegona Communications, un fonds fondé par deux anciens dirigeants de Virgin Media.