Vanguard se retire de la principale alliance financière sur la lutte contre le changement climatique à un moment où les républicains américains ont intensifié leurs attaques contre les institutions financières qui, selon eux, sont hostiles aux combustibles fossiles.
Avec 7,1 milliards de dollars sous gestion et plus de 30 millions de clients au 31 octobre, Vanguard est le deuxième gestionnaire de fonds mondial après BlackRock. Le groupe a annoncé mercredi qu’il démissionnait de l’initiative Net Zero Asset Managers, dont les membres se sont engagés à atteindre zéro émission nette de carbone d’ici 2050.
Vanguard, qui gère principalement des fonds passifs qui suivent les indices boursiers, a déclaré que l’engagement sans réserve de l’alliance dans la lutte contre le changement climatique avait entraîné « une certaine confusion quant aux points de vue des entreprises d’investissement individuelles ».
«Nous avons décidé de nous retirer de NZAM afin de pouvoir fournir à nos investisseurs la clarté souhaitée sur le rôle des fonds indiciels et sur la façon dont nous pensons aux risques matériels, y compris les risques liés au climat – et pour préciser que Vanguard parle de manière indépendante sur les questions de importance pour nos investisseurs », a déclaré la société basée en Pennsylvanie dans un communiqué.
NZAM a été fondée en décembre 2020 et comptait 291 membres gérant 66 milliards de dollars d’actifs en novembre. L’année dernière, NZAM a rejoint une organisation faîtière de financement climatique, la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (Gfanz) lors de son lancement l’année dernière sous Mark Carney, l’ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre. Vanguard quittera les deux groupes.
Dans un communiqué, NZAM a déclaré que la décision de Vanguard était regrettable.
« Il est regrettable que la pression politique ait un impact sur cet impératif économique crucial et tente d’empêcher les entreprises de gérer efficacement les risques », a déclaré Kirsten Snow Spalding de Ceres, une coalition d’investisseurs et de groupes environnementaux et également partenaire fondateur de NZAM.
La plupart des plus grands gestionnaires d’actifs mondiaux appartiennent à NZAM, notamment BlackRock, State Street, JPMorgan Asset Management et Legal & General. Parmi les récalcitrants notables figurent Fidelity Investments et Pimco, tous deux basés aux États-Unis.
Vanguard a déclaré que le déménagement était en préparation depuis plusieurs mois. Elle continuera d’offrir des produits qui utilisent des facteurs d’investissement environnementaux, sociaux et de gouvernance et des produits net zéro aux investisseurs qui le souhaitent. Vanguard demandera également aux entreprises dans lesquelles elle investit comment elles prévoient de faire face aux risques climatiques.
Le mois dernier, un groupe de procureurs généraux républicains a demandé à la Federal Energy Regulatory Commission de ne pas renouveler l’autorisation de Vanguard d’acheter des actions dans les services publics américains. Ils ont cité son adhésion au NZAM comme preuve qu’il essayait d’influencer la politique de l’entreprise plutôt que d’être un investisseur passif.
Cette décision fait partie d’une attaque plus large des républicains contre l’investissement ESG. Plusieurs États républicains ont retiré la gestion de trésorerie et d’autres comptes d’investissement de BlackRock, qui, sous le fondateur Larry Fink, a été franc sur la nécessité de prendre en compte le changement climatique dans les investissements. Le contrôleur du Texas, Glenn Hegar, a déclaré que l’adhésion au NZAM était l’un des facteurs qu’il avait utilisés pour compiler une liste d’organisations qu’il accusait de « boycotter » les combustibles fossiles.
Les procureurs généraux des États républicains ont également exigé que Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Wells Fargo transmettent des informations sur leur implication dans la branche bancaire de Gfanz.
Des groupes environnementaux ont accusé Vanguard de duplicité après son annonce.
« Vanguard n’a jamais pris au sérieux l’atténuation des risques climatiques », a déclaré Jessye Waxman, responsable de la campagne de financement sans énergie fossile du Sierra Club. Pour Vanguard, « rejoindre NZAM n’était qu’un exercice de greenwashing ».
Au moins deux fonds de pension, Cbus Super et Bundespensionskasse, ont quitté la section des propriétaires d’actifs de Gfanz, tandis que le conseil en investissement Meketa a quitté une autre section. Plusieurs banques de Wall Street, dont JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Bank of America, ont menacé de se retirer au cours de l’été parce qu’elles craignaient d’être poursuivies pour des engagements de décarbonisation de plus en plus stricts.
Gfanz a réagi en affaiblissant son alignement sur les objectifs climatiques de l’ONU qui appelaient les membres à réduire d’environ la moitié les émissions dont ils sont responsables d’ici 2030.
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