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Le gestionnaire d’actifs VanEck a accepté de payer près de 2 millions de dollars à la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour régler les accusations selon lesquelles les superviseurs de fonds n’avaient pas été informés de la décision de payer Dave Portnoy, le fondateur de Barstool Sports, pour promouvoir un fonds négocié en bourse lancé en 2017. Mars 2021.
Le cas du régulateur s’inscrit dans le cadre d’une répression plus large contre les célébrités qui font la promotion ou influencent le prix des produits financiers et des crypto-monnaies. Portnoy a utilisé des publications et des interviews sur les réseaux sociaux pour soutenir l’ETF VanEck Social Sentiment (BUZZ), affirmant qu’il avait investi 2 millions de dollars dans le fonds après ses débuts et en faisait la promotion sur les chaînes d’information par câble le jour de son lancement.
Mais VanEck n’a pas informé le conseil d’administration chargé de superviser l’ETF que Portnoy recevait un montant non divulgué de la part de BUZZ Indexes, une filiale du fonds spéculatif torontois Periscope Capital, qui était derrière l’index suivi par l’ETF Van Eck, le Ordonnance SEC dit. BUZZ suit 75 actions américaines à grande capitalisation qui « présentent le plus haut degré de sentiment positif des investisseurs et de perception haussière » sur la base des médias sociaux et des articles de presse, selon la description du fonds par VanEck.
VanEck avait conclu un accord de droits de licence progressifs avec BUZZ qui deviendrait plus lucratif pour BUZZ à mesure que l’ETF attirait davantage d’actifs.
L’ordonnance de la SEC ne nomme pas Portnoy mais décrit l’implication d’un « influenceur bien connu et controversé des médias sociaux » qui est « connu pour ses commentaires sur le sport, les investissements et d’autres sujets ». Des personnes proches du dossier ont confirmé qu’il était l’influenceur.
L’implication de Portnoy et les détails de l’accord de licence n’ont pas été divulgués aux membres indépendants du conseil d’administration du fonds ETF de VanEck lorsqu’ils ont approuvé le fonds et ses frais de gestion de 0,75 pour cent pour le lancement, a indiqué la SEC. Le conseil d’administration n’a pris connaissance des termes et de l’implication de Portnoy en tant que pitchman que « quelques jours avant le lancement ».
Selon la SEC, entre décembre 2020 et juin 2021, VanEck a fait de fausses déclarations et n’a pas partagé d’« informations importantes » avec le conseil d’administration sur les controverses liées à Portnoy ainsi que sur son implication et sa rémunération.
Portnoy a fait de Barstool Sports un empire des médias sportifs numériques, grâce auquel il a gagné un large public en ligne. Il a également été une figure de proue parmi les investisseurs particuliers via son personnage de « Davey Day Trader ». Mais il a suscité des controverses dans le passé, notamment pour ses commentaires sur les femmes et son utilisation d’un langage raciste.
VanEck, qui n’a ni admis ni nié les conclusions de la SEC, a refusé de commenter. Portnoy et BUZZ Indexes n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires. Ni l’un ni l’autre n’ont été désignés comme défendeurs dans l’action de la SEC. L’ETF BUZZ dispose actuellement de 76 millions de dollars d’actifs.
Andrew Dean, co-chef de l’unité de gestion d’actifs de la division d’application de la SEC, a déclaré dans un communiqué : « Les manquements de Van Eck Associates en matière de divulgation concernant ce lancement de fonds très médiatisé ont limité la capacité du conseil d’administration à considérer l’impact économique de l’accord de licence et de l’implication. d’un éminent influenceur des médias sociaux lors de l’évaluation du contrat de conseil de Van Eck Associates pour le fonds.
Il s’agit de la dernière mesure prise par la SEC contre les « finfluenceurs » qui utilisent les médias sociaux pour promouvoir les investissements, une répression qui s’est particulièrement concentrée sur les crypto-monnaies. Kim Kardashian est la plus importante parmi les influenceurs qui ont été condamnés à une amende pour avoir omis de divulguer combien ils étaient payés pour promouvoir des crypto-monnaies et des produits financiers, et le conseiller en investissement enregistré Fundrise a été condamné à une amende de 250 000 $ l’année dernière pour avoir omis de divulguer qu’il avait payé sur les réseaux sociaux. personnalités pour aider à solliciter des clients.