Une autre banque américaine a fait faillite, mais cette fois pas de troubles en Europe

La banque américaine First Republic a fait faillite et est reprise par le géant bancaire JP Morgan. La Première République a connu de gros problèmes ces derniers mois car les déposants ont retiré leur argent en masse de la banque. Au total, les clients ont retiré 100 milliards de dollars de leurs comptes. Lorsque cela a été annoncé la semaine dernière, le cours de l’action s’est effondré et encore plus de clients se sont éloignés. Une part de First Republic valait 170 $ l’an dernier, contre seulement 5 $ vendredi dernier.

La faillite est devenue inévitable. Le gouvernement est intervenu et a demandé aux banques de faire une offre pour la Première République. De cette façon, le gouvernement espérait éviter que la panique et les autres banques ne soient entraînées.

Cela a également menacé de se produire il y a quelques semaines lorsque la Silicon Valley Bank s’est effondrée, suivie de la Signature Bank à New York. Les troubles qui ont surgi se sont ensuite propagés à l’Europe. La banque suisse Credit Suisse, un musicien ambulant notoire, a également vu ses clients partir en masse et a dû être sauvée par un rachat par son concurrent UBS. Deutsche Bank a également essuyé des tirs temporaires.

Maintenant, il ne semble plus y avoir de panique, constate Joost Beaumont, expert bancaire chez ABN Amro. « Ces dernières semaines, nous avons vu des détenteurs de dépôts quitter certaines petites banques aux États-Unis, mais pas du tout dans d’autres petites banques. La Première République pourrait être le dernier domino à tomber. »

Aux États-Unis, un solde bancaire pouvant atteindre 250 000 $ est garanti par le gouvernement, la Federal Deposit Insurance Company (FDIC). Ce sont principalement les partis qui avaient plus d’argent à la banque qui ont retiré leur argent. Avec le rachat par JP Morgan, ces soldes plus élevés sont désormais également garantis. Donc, personne ne devrait avoir peur de perdre de l’argent, souligne la FDIC.

Les trois banques qui ont fait faillite figurent toutes parmi les quatre plus grandes faillites bancaires aux États-Unis. Cela montre la gravité de la situation. La hausse rapide des taux d’intérêt est une raison importante pour laquelle les banques ont eu des ennuis. Le modèle commercial de First Republic consistait à attirer l’épargne à des taux d’intérêt très bas et à utiliser cet argent bon marché pour des prêts hypothécaires à faible taux d’intérêt pour les clients fortunés.

L’économiste Jaap Bos corrige le malentendu selon lequel l’argent que vous mettez à la banque y reste (vidéo) :

Lorsque la Fed a commencé à relever les taux d’intérêt de manière agressive, cette épargne presque gratuite a pris fin. La source de financement bon marché a donc été perdue. Dans le même temps, les hypothèques émises ont perdu de la valeur. Le canapé était coincé des deux côtés.

Les épargnants sont partis avec leur argent vers des banques mieux rémunératrices. Afin de payer les clients, la banque a dû contracter des emprunts coûteux. Si la valeur de la garantie, le portefeuille hypothécaire, baisse, la banque doit emprunter à des taux d’intérêt de plus en plus élevés. Cela a entraîné des pertes supplémentaires.

Signature et la Silicon Valley Bank avaient investi beaucoup de capital dans les obligations du gouvernement américain. Ils avaient également perdu de la valeur en raison de la hausse des taux d’intérêt. Lorsque les clients retiraient leur argent, les banques devaient vendre ces obligations d’État à perte. En conséquence, les pertes ont augmenté et la confiance dans la banque s’est encore détériorée.

La grande question est de savoir comment les investisseurs et les clients en Europe vont réagir. Aujourd’hui, c’est le 1er mai, donc la plupart des bourses sont fermées. Mais il ne semble pas y avoir de panique, dit Beaumont. « Les banques américaines ont eu des ennuis parce qu’elles n’avaient pas correctement couvert le risque de hausse des taux d’intérêt. Les banques européennes ont généralement couvert ces risques. La Banque centrale européenne est également au-dessus de cela.

L’indice ITraxx, un indice qui indique combien il est coûteux de s’assurer contre la faillite d’un certain nombre de banques européennes, n’a guère bougé aujourd’hui. « Cela signifie qu’il n’y a pas de panique parmi les investisseurs », conclut Beaumont.

Les autorités ne s’attendent pas à ce que la panique éclate en Europe. Ils soulignent que les banques européennes sont beaucoup plus robustes que les américaines. Cela signifie que les banques ne se retrouvent pas si rapidement dans des problèmes financiers. De plus, des crédits jusqu’à 100 000 euros par personne et par banque sont garantis.

Faut-il s’attendre à une nouvelle crise bancaire ? (vidéo):

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