Les assureurs occidentaux ont souscrit des expéditions de brut russe vers l’Inde, la Chine et la Turquie tout au long du mois de décembre, signe que le président Vladimir Poutine n’a pas encore tenu sa promesse de bloquer les ventes de pétrole sous un plafond de prix imposé par le G7.
Environ un quart des expéditions russes de brut maritime depuis le 5 décembre, date à laquelle les restrictions ont commencé, étaient assurées par des sociétés occidentales, selon une analyse du Financial Times des dossiers d’expédition et d’assurance.
En vertu du plafond introduit ce mois-ci, les acheteurs de pétrole brut russe ne peuvent accéder aux services occidentaux tels que l’assurance et le courtage, qui sont le fondement du commerce maritime mondial du pétrole, que s’ils attestent avoir payé moins de 60 dollars le baril.
Moscou a promis à plusieurs reprises de bloquer les ventes sous le plafond des prix et, mardi, Poutine a signé un décret interdisant formellement la vente de brut et de produits liés au brut dans le cadre de contrats qui « impliquent directement ou indirectement un mécanisme de plafonnement des prix » à partir du 1er février.
Le plafonnement des prix n’a pas encore eu d’impact financier sur le Kremlin, car son mélange phare de l’Oural, qui s’est vendu à prix réduit par rapport au brut Brent depuis le début de l’invasion à grande échelle de l’Ukraine par la Russie en février, se négocie actuellement bien en dessous de 60 dollars.
Le nouveau décret restera en vigueur pendant cinq mois. Cependant, il indique également que Poutine « peut accorder une autorisation spéciale » dans certaines circonstances pour que certains achats sous le plafond se poursuivent – une formulation qui ouvre potentiellement la voie à la Russie pour continuer à vendre du brut à des producteurs sur des marchés tels que l’Inde et la Chine.
Au moins 18 cargaisons de pétrole brut russe ont été chargées sur des pétroliers assurés par l’Occident depuis le début du plafonnement des prix le 5 décembre, selon l’analyse par le FT des données de Kpler, une société de données et d’analyse de fret.
Cela représente environ un quart des 63 navires, identifiés par Kpler, transportant du brut russe entre le 5 et le 25 décembre.
Au moins neuf des navires étaient destinés à l’Inde, six se dirigeaient vers la Chine et un vers la Turquie, selon les données. Le FT a vérifié que chaque navire avait une couverture d’assurance en cours auprès d’un assureur occidental.
Quatre autres navires transportant du brut russe assuré par des compagnies occidentales étaient destinés à la Bulgarie. Elle est exemptée de l’interdiction par l’UE d’importer du pétrole russe jusqu’à fin 2024, en raison de la dépendance de ses raffineries au brut russe.
Au cours des trois premières semaines complètes de décembre, la Russie a exporté environ 50 millions de barils de son propre brut par voie maritime, contre 67 millions de barils au cours de la même période en novembre.
Matthew Wright, analyste chez Kpler, a déclaré que la baisse était due à « une chute des exportations de la Sibérie orientale en raison des conditions météorologiques et à une augmentation de l’activité de raffinage en Russie, qui a détourné le brut des exportations ».
Bien que le mécanisme de plafonnement des prix permette aux entreprises occidentales de continuer à garantir ces cargaisons, il est devenu plus difficile pour les expéditeurs d’obtenir certains types d’assurance.
Les assureurs de protection et d’indemnisation globales ont publié le 23 décembre des avenants pour certaines polices, dont la responsabilité civile des affréteurs, à l’exclusion des pertes provenant du conflit « ou de toute extension » de celui-ci.
Les assureurs, dont l’American Club, ont cité une décision de leurs propres réassureurs de limiter leur exposition au conflit ukrainien, en ne proposant plus certaines couvertures qui doivent être renouvelées le 1er janvier.
Les renouvellements de fin d’année du marché londonien approchent rapidement de leur échéance, les acteurs du marché faisant état d’un très faible appétit pour les réassureurs pour étendre l’assurance dite des risques de guerre à la région.
Un haut responsable du marché, s’exprimant sous couvert d’anonymat, a déclaré que les exclusions ukrainiennes rédigées en termes généraux exigées par les réassureurs causaient « d’énormes problèmes » aux entreprises essayant d’assurer des actifs dans la région, dont beaucoup devront souscrire « net », c’est-à-dire sans couverture de réassurance.
Cela pourrait également entraîner des complications pour l’expédition de pétrole kazakh – plus particulièrement, le Caspian Pipeline Consortium. Le CPC transporte le pétrole du Kazakhstan enclavé vers le port russe de Novorossiysk pour l’expédier à travers la mer Noire. Depuis le 5 décembre, les données de Kpler montrent que le terminal CPC a chargé 38 navires, qui détenaient tous une assurance occidentale.