La société de capital-risque Molten Ventures a réduit la valorisation de sa participation dans Revolut, le deuxième investisseur à le faire alors que la fintech britannique attend la décision des régulateurs sur l’opportunité de lui offrir une licence bancaire sur son marché domestique.
Molten Ventures, anciennement connu sous le nom de Draper Esprit, a investi 7,1 millions de livres sterling dans la fintech en 2018. Dans ses résultats annuels publiés jeudi, il a déclaré avoir réduit la valeur de son investissement à 54,5 millions de livres sterling au 31 mars, un 40 % de diminution par rapport à l’évaluation précédente.
Cela fait suite à une décision similaire du gestionnaire d’actifs Schroders, qui a annoncé en avril avoir réduit la valeur de sa participation dans Revolut à 5,4 millions de livres sterling au 31 décembre 2022, soit une baisse de 46% d’une année sur l’autre.
Revolut a été évalué pour la dernière fois par les investisseurs à 33 milliards de dollars en juillet 2021, ce qui en fait le groupe technologique privé le plus précieux du Royaume-Uni avant l’évaluation de 40 milliards de dollars de Checkout.com en janvier 2022.
La fintech attend que les régulateurs britanniques lui accordent une licence bancaire depuis janvier 2021, un processus qui prend normalement moins d’un an. Elle a reçu sa licence bancaire européenne en Lituanie en décembre 2021.
En mai, le directeur général Nik Storonsky a déclaré au Financial Times que la crise bancaire avait rendu les régulateurs « extrêmement prudents » et était responsable des retards sur la licence.
Cette année s’est avérée meurtrière, avec des départs, notamment celui de son directeur de banque britannique et de son directeur financier, des affrontements avec des investisseurs au sujet des classes d’actions et un audit qualifié de BDO, qui a déclaré ne pas pouvoir vérifier pleinement les deux tiers de ses revenus.
Il a déjà été confronté à des questions sur sa culture d’entreprise, ce qui a conduit à une enquête de la Financial Conduct Authority en 2021, tandis que ses systèmes de gestion des risques et de conformité ont été examinés en 2020.
La décision de Molten Ventures découle des directives de l’industrie concernant les évaluations qui prennent en compte des facteurs tels que les multiples de revenus plutôt que des préoccupations spécifiques liées à la licence ou à d’autres problèmes, selon des personnes connaissant la société.
Revolut et Molten Ventures ont refusé de commenter.
Les entreprises technologiques qui ont obtenu des valorisations époustouflantes pendant la pandémie de coronavirus, lorsque les taux étaient bas et que les liquidités étaient bon marché, ont dû faire face à un bilan général, car la hausse de l’inflation et la baisse du sentiment des consommateurs ont rendu les investisseurs plus prudents dans la manière dont ils allouent leurs fonds.
Klarna, la société de paiement suédoise, a été contrainte de réduire son prix de 47 milliards de dollars à moins de 7 milliards de dollars lors d’un cycle de financement privé en juillet dernier. Les fintechs publiques ont également souffert, avec Affirm, cotée au Nasdaq, en baisse de plus de 85% depuis ses débuts en janvier 2021.