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Le groupe de télécommunications saoudien STC acquiert près de 10 pour cent du capital de la société espagnole Telefónica, évaluée à 2,1 milliards d’euros, une décision qui marque la dernière incursion des sociétés de télécommunications publiques du Golfe en Europe.
STC, qui est détenue majoritairement par le fonds souverain saoudien, a déclaré dans un communiqué de presse qu’elle avait acquis 4,9 pour cent des actions de Telefónica et qu’elle utilisait d’autres instruments financiers qui porteraient sa participation à 9,9 pour cent si les régulateurs l’approuvaient.
Telefónica est l’une des plus grandes entreprises espagnoles. Le projet de STC la propulserait devant CaixaBank et BBVA – deux piliers des entreprises espagnoles détenant d’importantes participations dans le groupe – pour devenir son principal actionnaire. Mais STC a déclaré qu’elle ne cherchait pas à obtenir une participation majoritaire.
La transaction nécessite l’approbation du gouvernement espagnol car Telefónica possède des activités liées à la sécurité nationale et à la cyberdéfense.
Le directeur général de STC, Olayan Alwetaid, a déclaré dans un communiqué que la société considérait l’achat comme « une opportunité d’investissement intéressante pour utiliser notre solide bilan tout en maintenant notre politique de dividendes ».
Telefónica, qui avait une capitalisation boursière de 22 milliards d’euros avant cette annonce, a déclaré avoir pris connaissance de la décision de STC mardi. Il a pris note de « l’approche amicale de STC et de son soutien [of] l’équipe de direction, la stratégie de Telefónica et sa capacité à créer de la valeur ».
L’Espagne reste le plus grand marché de Telefónica, représentant 27 pour cent du chiffre d’affaires du trimestre dernier, suivie par le Brésil avec 20 pour cent, l’Allemagne avec 18 pour cent et le Royaume-Uni – où l’entreprise détient une partie de Virgin Media O2 – avec 13 pour cent.
STC a déclaré que la société basée à Madrid disposait « d’un portefeuille unique d’actifs d’infrastructure de premier ordre » et développait des technologies de pointe dans des domaines tels que l’intelligence cognitive et l’Internet des objets.
Le groupe saoudien a déclaré qu’outre l’acquisition de 4,9 pour cent des actions de Telefónica, il avait acquis « des instruments financiers donnant une exposition économique à 5 pour cent supplémentaires du capital de Telefónica ». Elle a déclaré qu’elle « obtiendrait les droits de vote correspondant à ces 5 pour cent grâce au . . . règlement de ces instruments financiers après obtention des approbations réglementaires nécessaires ».
Selon la loi espagnole, les autorités doivent approuver l’acquisition par un investisseur étranger de toute participation de 5 pour cent ou plus dans certaines sociétés de défense « stratégiques », dont Telefónica.
L’accord intervient quelques mois après que l’unité STC, Tawal, a acheté des infrastructures de tours à United Group pour 1,2 milliard d’euros, et au même moment où les pays du Golfe utilisent leur richesse – stimulée par la hausse des prix du pétrole – pour rechercher des accords dans un contexte de baisse des valorisations. L’année dernière, le Fonds souverain d’investissement public saoudien a soutenu une offre d’achat réussie sur les activités de tours de Vodafone.
Le groupe d’investissement voisin des Émirats arabes unis, e&, a augmenté sa participation dans Vodafone à 14,6 % en avril, contre 9,8 % en 2022.
En Arabie Saoudite, les champions nationaux soutenus par l’État ont cherché à étendre leur portée mondiale aux côtés du PIF, qui a investi dans tout, des sociétés de jeux vidéo et du sport aux véhicules et technologies électriques.
La plus grande banque du pays, la BNS, a acquis une participation de 9,9 pour cent dans le Crédit Suisse à la fin de l’année dernière et a par inadvertance contribué à précipiter la chute de la banque lorsque le président de la BNS a exclu d’augmenter sa participation, ce qui a fait chuter ses actions.
STC est la plus grande entreprise de communications d’Arabie Saoudite, avec plus de 80 pour cent de part de marché. Son chiffre d’affaires s’élève à 17 milliards de dollars l’année dernière.
Reportages supplémentaires d’Ivan Levingston à Londres et de Simeon Kerr à Dubaï