• Gestionnaires de fonds ayant une vision pessimiste de l’économie
• Niveau d’endettement élevé comme risque massif
• Publicité pour fonds propres
La société de fonds spéculatifs Universa Investments est conseillée par l’écrivain financier Nassim Taleb. L’ancien trader d’options s’est fait connaître à l’échelle nationale après la publication de son livre « The Black Swan: The Power of the Highly Improbable Events » en 2007. Taleb a prédit la crise financière de 2008. L’expert ne juge pas totalement improbable que les marchés soient à nouveau confrontés à des défis majeurs dans les mois et les années à venir.
Une dette massive pourrait déclencher une bombe à retardement
Mark Spitznagel, directeur des investissements de la société chez Universa Investments, a récemment envoyé une lettre aux investisseurs décrivant les perspectives de la Marchés financiers évaluée avec peu d’optimisme. « Il s’agit objectivement de la plus grande bombe à retardement de l’histoire financière – plus grande que la fin des années 1920 et susceptible d’avoir un impact similaire sur le marché », a cité Bloomberg dans la déclaration des investisseurs de l’expert.
L’année dernière, il a mis en garde contre une « défaillance catastrophique du marché » si la bulle du crédit venait à éclater. Dans sa lettre actuelle, il y fait à nouveau référence et critique spécifiquement le niveau élevé d’endettement de l’ensemble de l’économie mondiale, qui pourrait faire des ravages : « La correction qui était autrefois naturelle et saine est devenue un enfer contagieux qui peut détruire tout le système » , il explique. Selon lui, le monde est « tout simplement trop endetté aujourd’hui, la structure de la dette est tout simplement trop importante ».
Publicité pour son fonds spéculatif
Dans ce contexte, Spitznagel souhaite inciter les investisseurs à investir dans son hedge fund Universa Investments. La société se concentre sur l’atténuation des risques et propose également un fonds de couverture contre les événements de cygne noir. Selon Spitznagel, la stratégie de son fonds spéculatif pourrait générer un rendement moyen de 402 % sur le capital investi si le S&P 500 perdait 10 % en un mois. Un rendement de 10 251 % serait possible si l’indice baissait de 30 %. « Ce profil de paiement est la compétence principale d’Universa », déclare Spitznagel. « Nous l’affinons depuis des décennies. » Selon Bloomberg, si les investisseurs avaient investi 2 % de leur portefeuille dans Universa, le taux de croissance annuel composé au cours des cinq dernières années aurait été de 10,4 %. Cependant, les investisseurs auraient fait moins bien que le marché. Au cours des cinq années terminées le 30 janvier 2023, le S&P 500 a augmenté de plus de 55 %, selon Bloomberg.
D’autres experts partagent leurs inquiétudes concernant la dette mondiale
Indépendamment de cela, d’autres experts du marché ont également récemment exprimé leur inquiétude face au niveau élevé de la dette mondiale. L’économiste vedette Nouriel Roubini a également récemment mis en garde contre une crise massive de la dette. Dans son livre « Megathreats : 10 menaces pour notre avenir – et comment nous leur survivrons », il y fait à nouveau référence et explique que l’économie est frappée par une crise de la dette, des faillites d’États et d’entreprises, une « bombe à retardement » démographique, de l’argent bon marché et l’inévitable stagflation menacée.
Bureau éditorial finanzen.net
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