Un souscripteur qui a signé des milliards de dollars de polices d’assurance pour Greensill Capital avant son effondrement a allégué que la société de financement l’avait «incité» à fournir une couverture par «conduite trompeuse et trompeuse».
Greg Brereton, qui travaillait pour l’assureur de Sydney Bond & Credit Co, a présenté sa défense dans un dossier judiciaire en réponse à une affaire intentée par la société d’investissement américaine White Oak, qui a racheté une partie des dettes dues à Greensill Capital par le groupe sidérurgique GFG Alliance, contre l’assureur australien Insurance Australia Group.
C’est la première fois que Brereton publie une déclaration sur l’effondrement l’année dernière de Greensill Capital, soutenu par SoftBank, à la suite de l’annulation de sa couverture d’assurance.
BCC a fourni 10 milliards de dollars de couverture contre le risque de défaut sur les prêts de Greensill Capital à ses clients, qui ont ensuite été regroupés en produits d’investissement et vendus à des investisseurs tels que Credit Suisse.
Soulignant l’importance de Brereton pour le modèle de financement de l’entreprise, l’ancien Premier ministre britannique David Cameron – qui a gagné des millions de livres en tant que conseiller de Greensill – a rendu visite une fois au responsable australien des assurances au bureau de BCC à Sydney.
La relation de Brereton et les échanges de courriels avec le fondateur australien de Greensill Capital, Lex Greensill, constituent un élément essentiel de l’affaire judiciaire australienne qui sera un cas test pour les assureurs et les réassureurs, ainsi que pour les investisseurs, qui risquent de perdre des milliards sur leurs investissements avec Greensill si les politiques ne payez pas.
Le dossier de Brereton allègue que les sociétés de Greensill se sont livrées à une « conduite trompeuse et trompeuse » qui l’a incité à signer la couverture. Il a dit qu’il n’aurait pas approuvé s’il n’avait pas été induit en erreur par Greensill et a blâmé les « fausses déclarations » pour les pertes ou dommages réclamés par White Oak.
Les documents judiciaires déposés par BCC allèguent que Greensill n’a pas divulgué de détails importants lors des négociations avec Brereton sur la couverture d’assurance et, dans un cas, lui a présenté des clients « en fonction de leur attrait perçu pour un assureur ».
Brereton, cependant, a également imputé une partie de la responsabilité à l’assureur IAG, qui, selon lui, l’avait également «induit en erreur».
IAG, dont la filiale Insurance Australia Limited est nommée sur les principales polices d’assurance, a déclaré aux investisseurs l’année dernière que la vente de sa participation de 50% dans BCC à Tokio Marine en 2019 avait éliminé son exposition à Greensill.
Il a également soutenu dans sa défense que BCC avait outrepassé son autorité en fournissant des niveaux de couverture surdimensionnés à Greensill, y compris en dehors de l’Australie, et qu’il n’avait pas approuvé le libellé et la structure des polices.
Brereton a déclaré dans le dossier que BCC avait l’autorité compétente et qu’IAG savait non seulement que la couverture était en place, mais qu’elle recevait une prime sur les produits. Il a dit que l’assureur recevait chaque mois un «bordereau» identifiant la prime.
IAG a refusé de commenter sa réponse.
Brereton a néanmoins déclaré que les politiques qu’il avait signées avec Greensill n’indemnisaient pas White Oak en raison des allégations de fausses déclarations.
Le souscripteur japonais Tokio Marine – qui a racheté BCC en 2019 – a accusé en avril Greensill Capital d’avoir utilisé des polices d’assurance « obtenues frauduleusement », affirmant que les réclamations contre son unité étaient donc nulles.
L’administrateur de Brereton et Greensill, Grant Thornton, n’a pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires supplémentaires.