Les régulateurs américains se sont rendus en Chine continentale pour discuter d’un compromis potentiel sur les divulgations d’audit qui pourrait empêcher environ 270 entreprises chinoises d’être radiées par les bourses de New York, selon deux personnes proches du dossier.
Le voyage des responsables du Public Company Accounting Oversight Board est une tentative de régler une impasse entre les États-Unis et la Chine sur l’accès aux documents d’audit des sociétés chinoises cotées aux États-Unis.
Les tensions ont ébranlé la confiance des investisseurs dans les entreprises chinoises. Un cadre supérieur d’un grand investisseur en Chine a déclaré: « Il doit y avoir une solution ou le marché américain des capitaux sera définitivement fermé aux entreprises chinoises. »
Cela survient un mois après que Pékin a révisé certaines de ses règles de confidentialité des audits dans le but de mettre un terme à l’escalade du différend avec Washington, qui, s’il n’est pas résolu, pourrait entraîner la radiation d’environ 270 entreprises avec une capitalisation boursière combinée d’environ 2 milliards de dollars en 2024.
Des responsables de la China Securities Regulatory Commission, le principal organisme de surveillance du marché boursier de Pékin, discutent de l’opportunité d’autoriser les régulateurs américains à effectuer des inspections sur place des audits de certaines entreprises chinoises, selon l’une des personnes connaissant le sujet. Les pourparlers ont inclus des détails tels que la durée pendant laquelle les régulateurs devraient se mettre en quarantaine lorsqu’ils entrent en Chine pour effectuer des inspections, a déclaré la personne.
Des sociétés telles que le géant du commerce électronique JD.com, le groupe technologique Pinduoduo et la société pétrolière publique China Petroleum & Chemical Corp ont été ajoutées à une liste d’entités susceptibles d’être retirées de la liste cette semaine. La Securities and Exchange Commission a commencé à nommer des entreprises en mars, lançant un compte à rebours de trois ans sur les radiations après des années de tensions latentes sur la question, et provoquant une forte vente d’actions chinoises.
Le mois dernier, Fang Xinghai, vice-président de la CSRC, a déclaré qu’il s’attendait à ce que les deux régulateurs parviennent à un compromis et que les récents pourparlers avec le PCAOB s’étaient déroulés « très bien », ajoutant : « Nous avons confiance pour parvenir à un accord dans le à court terme et nous pensons que cette incertitude s’estompera bientôt.
Ses commentaires ont été faits après que la CSRC a déclaré qu’elle assouplirait les lois sur la confidentialité qui empêchent ses sociétés cotées à l’étranger de fournir des informations financières sensibles aux régulateurs étrangers. C’était une concession importante à la pression de Washington sur l’accès aux documents d’audit, mais laissait certains sujets de préoccupation car le nouveau projet de règles empêchait explicitement les entreprises de partager des « secrets d’État ».
Cette semaine, Goldman Sachs a publié un rapport citant un cadre supérieur du cabinet de conseil China Moon Strategies, qui a déclaré qu’il pensait qu’il y avait 90% de chances que la Chine et les États-Unis parviennent à un compromis qui empêcherait toute radiation.
« La Chine a tendance à attendre jusqu’à la dernière minute, mais cette fois pourrait être différente car le marché pousse », indique le rapport Goldman.
Il a ajouté que les entreprises chinoises étaient toujours « bienvenues » pour lever des capitaux aux États-Unis malgré un arrêt effectif des transactions depuis l’offre publique initiale calamiteuse de l’application de covoiturage Didi Chuxing en juin dernier, lorsque Pékin a lancé une répression réglementaire qui a provoqué le cours de son action. chuter de 90 %.
Au milieu des tensions, certaines sociétés chinoises cotées à New York ont tenté d’atténuer le risque de radiation en changeant d’auditeur ou en lançant des cotations secondaires à Hong Kong. Cette semaine, KE Holdings, un agent immobilier en ligne, a été le dernier à émettre des actions à la bourse de Hong Kong. BeiGene, un groupe de biotechnologie, a remplacé le mois dernier son auditeur – la société chinoise membre d’EY – par EY aux États-Unis dans le but de se conformer aux règles d’accès à l’audit.
Reportage supplémentaire de Tabby Kinder à Hong Kong et Edward White à Séoul