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Randal Quarles, le principal régulateur bancaire sous l’ancien président américain Donald Trump, qui est crédité d’avoir fait reculer la réglementation bancaire post-crise financière, s’est associé à un ancien responsable des risques de la Silicon Valley Bank récemment en faillite pour lancer une banque.
Ils veulent s’attaquer à ce qu’ils croient être un problème croissant pour les marchés financiers mondiaux – une pénurie de dollars physiques.
Contrairement à une banque traditionnelle, Currency Reserve, qui sera également dirigée par un ancien négociateur de haut niveau de Wall Street, ne prévoit pas d’accorder de prêts ou d’accepter des dépôts. Au lieu de cela, selon une description fournie au Financial Times par la société, elle prévoit de vendre et de livrer des dollars principalement aux banques locales en dehors des États-Unis.
Currency Reserve est apparu ce mois-ci sur une liste de candidats demandant l’approbation réglementaire pour ouvrir un compte à la Réserve fédérale américaine. Cela réduirait les coûts de l’entreprise car elle serait en mesure de retirer des liquidités directement de la Fed.
La liste indique que la réserve de devises a été désignée niveau 3, ce qui signifie que son application est soumise à un examen plus strict car les opérations de la banque ne relèvent pas du cadre réglementaire normal de la Fed. Currency Reserve n’a pas demandé d’assurance-dépôts garantie par le gouvernement.
Le directeur général de Currency Reserve est Vivek Tyagi, qui, selon sa page LinkedIn, a été responsable des risques à la Silicon Valley Bank pendant un an. Il a quitté SVB en 2019 pour rejoindre Goldman Sachs. Selon sa page LinkedIn, il est passé à Currency Reserve l’année dernière.
Bien que Quarles soit répertorié comme co-demandeur, lui et sa société The Cynosure Group sont des investisseurs dans la banque et n’auront aucun rôle opérationnel, a déclaré une personne connaissant la société. Également nommé sur la demande était Richard Ravitch, qui a brièvement servi comme lieutenant-gouverneur de New York, mais qui est décédé le 25 juin.
Pourtant, c’est l’implication de Quarles qui a soulevé des questions de la part des groupes de surveillance des investisseurs. Quarles a été vice-président de la supervision bancaire de la Fed de 2017 à 2021. Il a récemment déclaré qu’il ne croyait pas que les efforts de l’administration Trump pour faire reculer la réglementation aient joué un rôle dans les faillites de SVB et d’autres banques ou dans les récentes turbulences bancaires régionales.
Quarles a refusé de commenter cette histoire. Tyagi n’a pas renvoyé de demande de commentaire.
« Sa candidature va être jugée par des personnes qui étaient ses subordonnés », a déclaré Dennis Kelleher, un avocat à la tête de Better Markets, une organisation qui fait pression pour une réglementation bancaire plus stricte. « Cela sent l’utilisation et l’abus de la porte tournante, mais je ne sais pas si c’est ce que fait Randy. »
Une personne connaissant la société a déclaré que Quarles n’avait pas contacté ses anciens collègues de la Fed au nom de la banque et n’était pas impliqué dans le processus de candidature.
Quarles et les autres fondateurs de Currency Reserve parient que même avec l’essor des transactions numériques, des applications de paiement et des crypto-monnaies, la demande de détention et de transaction avec du papier-monnaie américain se poursuivra. Cette année, la thésaurisation du dollar américain au Brésil, par exemple, a conduit à de longues lignes bancaires et à l’émergence d’un marché parallèle où les dollars étaient vendus à un peu plus que les taux de change officiels.
Les prêteurs américains, qui entretiennent depuis longtemps des relations de correspondant avec des banques étrangères, ont récemment subi des pressions de la part des régulateurs pour couper les liens avec les sociétés financières étrangères en raison de préoccupations concernant le blanchiment d’argent. Cela a également réduit l’offre de dollars en dehors des États-Unis.
Alors que le déplacement de sacs d’argent est souvent associé à quelque chose de néfaste, les dirigeants de Currency Reserve ont déclaré que le plus grand besoin de leurs services provenait des banques locales qui desservent les petits commerçants, dont beaucoup dans des endroits visités par des voyageurs américains ou dépourvus d’une monnaie locale forte, qui veulent avoir l’argent pour pouvoir fonctionner en dollars.
« Nous pensons qu’il existe toujours une demande pour ces services », a déclaré Matthew Hurlock, un ancien avocat spécialisé dans les fusions et acquisitions, qui était récemment associé chez White & Case et a rejoint Currency Reserve en tant qu’avocat général.
« Notre ambition est de fournir ce service mieux, plus rapidement et plus efficacement en utilisant une technologie de pointe. »
Cet article a été modifié suite au décès de Richard Ravitch