Un analyste voit un environnement prometteur pour les actifs à risque comme les actions et les crypto-monnaies grâce à la baisse des taux d’intérêt, à la diminution de l’inflation et à la hausse des bénéfices des entreprises.
• Données économiques et bénéfices des entreprises sans mauvaises surprises
• La politique américaine en matière de taux d’intérêt au centre de l’attention
• L’analyste voit un environnement favorable pour les actifs à risque
Thomas Hainlin, stratège principal en investissement chez US Bank Asset Management Group, a déclaré lors d’un entretien téléphonique qu’il n’y avait eu aucune surprise négative récemment en ce qui concerne les données sur l’emploi, l’inflation ou les bénéfices des entreprises, créant ainsi un environnement favorable pour les actifs à risque tels que les actions et les crypto-monnaies. Rapports MarketWatch.
Aucune surprise négative
En novembre, l’économie américaine a créé 227 000 nouveaux emplois, dépassant les prévisions. Cependant, des signes avant-coureurs sont également apparus : le taux de chômage a augmenté de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 4,2 pour cent en novembre. En outre, les salaires, qui ont une influence sur l’évolution générale des prix et peuvent accroître l’inflation, ont augmenté de 0,4 pour cent en glissement mensuel en novembre, plus que prévu.
L’indice des prix à la consommation pour l’ensemble des consommateurs urbains a augmenté de 0,3 pour cent en novembre, après avoir augmenté de 0,2 pour cent au cours de chacun des quatre mois précédents, selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Au cours des 12 derniers mois, l’indice global de l’ensemble des biens a augmenté de 2,7 pour cent, après avoir augmenté de 2,6 pour cent au cours des 12 mois précédant octobre. L’indice de tous les produits hors alimentation et énergie a augmenté de 0,3 pour cent en novembre, comme lors de chacun des trois mois précédents, alors qu’il a augmenté de 3,3 pour cent au cours des 12 derniers mois.
La politique américaine des taux d’intérêt au centre de l’attention
Jay Hatfield, fondateur et directeur général d’Infrastructure Capital Advisors, a déclaré qu’il y a quelques semaines, il y avait « beaucoup de scepticisme quant à un Baisse des taux d’intérêt en décembre”, mais que les gens “reviendraient sur terre”.
La Réserve fédérale américaine a abaissé mercredi ses taux d’intérêt pour la troisième fois consécutive. Comme prévu à l’avance, il s’agit d’une légère hausse des taux d’intérêt de 0,25 point de pourcentage. Cela signifie que le taux d’intérêt directeur se situe désormais dans une fourchette comprise entre 4,25 et 4,5 pour cent.
Pour l’année à venir, les analystes s’attendent toutefois à ce que la Fed freine toute nouvelle baisse des taux d’intérêt, ce qui est dû, entre autres, au retour de Donald Trump à la Maison Blanche. Selon les experts, ses projets, tels que l’introduction de droits de douane de grande envergure, pourraient conduire à une hausse de l’inflation, ce qui pourrait limiter la marge de manœuvre de la Réserve fédérale américaine pour réduire les taux d’intérêt. Hainlin suppose que la Fed procédera à une nouvelle réduction des taux d’intérêt début 2025.
Environnement favorable aux actifs à risque
“Nous continuons d’apprécier la combinaison de taux d’intérêt plus bas, de ralentissement de l’inflation et de hausse des bénéfices des entreprises qui stimulent l’ensemble des actions, des grandes aux moyennes en passant par les petites et les actions étrangères”, a déclaré Hainlin cité par MarketWatch. “Nous conseillons donc à nos clients de structurer leurs portefeuilles de manière axée sur la croissance. Vendez une partie des principaux actifs obligataires de votre portefeuille et ajoutez des actions d’ici la fin de l’année et le début de l’année prochaine”, a déclaré le stratège.
Pendant ce temps, Bitcoin, la crypto-monnaie la plus ancienne et la plus importante en termes de capitalisation boursière, a pu gagner considérablement dans un passé récent et atteindre de nouveaux niveaux records. Le 5 décembre, il a franchi la barre des 100 000 $ pour la première fois de son histoire et a atteint un nouveau record de plus de 108 000 $ le 17 décembre. L’un des principaux moteurs du rallye de ces dernières semaines a été l’élection de Donald Trump comme nouveau président des États-Unis, considéré comme un partisan des crypto-monnaies. Les taureaux de crypto espèrent que l’environnement réglementaire sous Trump deviendra plus convivial pour l’industrie et mettent déjà en jeu de nouveaux records de prix BTC. Les analystes de Bernstein estiment que le prix du Bitcoin atteindra plus de 200 000 dollars d’ici 2025, tandis que l’expert en cryptographie Bobby Lee s’attend à un prix du Bitcoin de 250 000 dollars l’année prochaine.
Equipe éditoriale finanzen.net