UG Investment, l’un des plus anciens fonds spéculatifs spécialisés sur les marchés chinois, prévoit d’ouvrir son premier bureau en dehors de la grande Chine pour intensifier ses investissements en Asie du Sud-Est, ce qui l’aiderait à se prémunir contre les risques de tout conflit entre la Chine et Taïwan.
Le fonds, qui gère des actifs d’environ 4 milliards de dollars, ouvrira un bureau à Singapour, selon trois personnes connaissant les détails. Il a été lancé en 1998 et opère actuellement depuis Taipei et Shanghai.
Les tensions entre les États-Unis et la Chine se sont de plus en plus concentrées sur Taïwan, l’invasion de l’Ukraine par la Russie en février alimentant les spéculations selon lesquelles Pékin pourrait tenter d’annexer l’île gouvernée démocratiquement dans les prochaines années. La Chine revendique la souveraineté sur Taïwan et l’armée chinoise a considérablement accru son activité dans la région au cours des deux dernières années.
Deux personnes connaissant les plans d’UG ont déclaré que le risque d’invasion était l’un des facteurs dans sa décision d’ouvrir un bureau à Singapour. D’autres facteurs comprenaient la rétention des talents et le recrutement de nouveaux employés pour investir en Asie du Sud-Est, a déclaré l’une des personnes.
La direction d’UG, y compris sa directrice des investissements Rachel Tsai, ne devrait pas déménager de Taïwan et le fonds ne fermera pas ses bureaux dans la grande Chine, selon l’une des personnes.
Le directeur de l’exploitation d’UG, Brandy Chen, qui a rejoint le fonds spéculatif de JPMorgan il y a 13 ans, s’est rendu à Singapour en juin pour examiner les licences réglementaires et les espaces de bureau, a ajouté la personne.
UG a déclaré en réponse à une demande de commentaires sur son déménagement à Singapour que les informations du Financial Times « ne reflétaient pas fidèlement » son point de vue, mais ne donnaient pas plus de détails.
Les professionnels de l’investissement de la région ont décrit l’ouverture d’un bureau à Singapour comme une précaution raisonnable.
Un fondateur d’une autre société d’investissement ayant des liens avec Taïwan et Hong Kong a déclaré qu’il s’agissait d’une « décision prudente », mais a ajouté qu’il pensait que le risque d’une invasion chinoise de Taïwan était minime.
« L’Asie du Sud-Est, en particulier le Vietnam et l’Indonésie, est la destination générale de l’argent taïwanais », a-t-il ajouté.
Singapour travaille à renforcer sa réputation de centre financier de premier plan en Asie. Hong Kong a toujours été la principale plaque tournante des groupes mondiaux de services financiers dans la région, mais la loi sur la sécurité nationale de Pékin et les mesures draconiennes de contrôle de la pandémie ont nui à sa réputation.
Singapour a lancé une nouvelle structure d’entreprise en 2020 pour encourager les fonds spéculatifs à déplacer des actifs.
L’une des personnes connaissant le secteur a décrit UG comme l’un des «secrets les mieux gardés» des fonds spéculatifs asiatiques.
Le fonds discret a été lancé par Eugene Wang en 1998 avec 20 millions de dollars de capital d’amorçage après avoir quitté le groupe de courtage taïwanais Yuanta Securities. C’était l’un des premiers fonds spéculatifs à Taïwan et l’un des premiers investisseurs étrangers sur les marchés chinois.
Elle a obtenu une licence d’investisseur institutionnel étranger qualifié peu de temps après le lancement du programme en 2002 par la Chine, qui a permis aux investisseurs étrangers de négocier pour la première fois sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen.