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UBS est en pourparlers avancés pour vendre la division titres chinois du Crédit Suisse à un fonds soutenu par l’État de Pékin, ce qui porte un coup dur à Citadel Securities de Ken Griffin, qui avait également fait une offre sur la société dans le cadre de son expansion en Chine.
La banque suisse est en discussion avec Beijing State-Owned Assets Management, son partenaire dans la coentreprise de titres sur le continent, selon deux personnes proches du dossier.
UBS conserverait une participation minoritaire dans Credit Suisse Securities (Chine), qui comprend des services de banque d’investissement et de courtage en Chine continentale, a indiqué l’une des sources.
Dans une deuxième étape prévue de l’accord, UBS chercherait à racheter la participation de 33 pour cent du fonds de Pékin dans UBS Securities, son activité de titres sur le continent, après que les autorités chinoises ont introduit des réformes permettant aux banques internationales d’avoir le contrôle total de leurs unités continentales.
Le FT a rapporté en janvier que Citadel Securities avait offert environ 2 milliards de RMB (276 millions de dollars) pour les activités de titres chinois du Credit Suisse, alors que le teneur de marché basé à Miami cherchait à se développer en Chine alors même que les tensions géopolitiques s’intensifiaient. Une source proche de Citadel Securities a déclaré que le groupe souhaitait toujours se développer dans le pays, même si son offre sur la filiale UBS n’aboutissait pas.
Ant Group, le groupe fintech chinois fondé par Jack Ma, avait également fait une offre sur la division titres d’UBS, un test de sa capacité à se développer après une longue répression de la part de Pékin.
Bloomberg a été le premier à rapporter les négociations entre UBS et Beijing State-Owned Assets Management. UBS et Citadel Securities ont refusé de commenter. Ant Group et le fonds de Pékin n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
UBS doit vendre la division Crédit Suisse qu’elle a reprise lors du rachat de sa banque rivale l’année dernière, car elle ne peut pas détenir deux licences pour des parts de titres de Chine continentale.
Une transaction nécessiterait l’accord de Founder Securities, le partenaire chinois de la coentreprise qui détient une participation de 49 pour cent dans l’unité du Credit Suisse. UBS détient une participation de 51 pour cent.
Les régulateurs avaient précédemment indiqué qu’ils souhaitaient que l’unité soit vendue à un soumissionnaire étranger, a rapporté le FT en février, puisque la licence avait été initialement délivrée à un acteur étranger.
Reportage supplémentaire de Chan Ho-him à Hong Kong