UBS risque des centaines de millions de dollars de sanctions pour la mauvaise gestion d’Archegos Capital par le Credit Suisse après que les régulateurs suisse, américain et britannique aient terminé leurs enquêtes sur l’affaire, selon des personnes au courant des enquêtes.
Le Credit Suisse, dont le rachat par son rival UBS s’est achevé la semaine dernière, a subi la plus grosse perte commerciale de ses 167 ans d’histoire lorsque le family office Archegos a implosé en mars 2021.
La banque avait demandé à la Finma suisse, à la Réserve fédérale américaine et à la Prudential Regulation Authority du Royaume-Uni de publier leurs conclusions et d’annoncer conjointement d’éventuelles sanctions fin juillet, ont déclaré quatre personnes informées de ces plans. Mais le timing des publications pourrait déraper suite au rachat d’UBS.
L’amende de la Fed pourrait atteindre 300 millions de dollars, tandis que la PRA pourrait imposer une amende pouvant aller jusqu’à 100 millions de livres sterling, selon une personne, bien que les deux puissent être négociées dans le cadre des pourparlers de règlement qui ont commencé.
La Finma n’a pas le pouvoir d’infliger des amendes aux institutions financières, bien qu’elle envisage de publier son rapport sur les défaillances de la banque vis-à-vis d’Archegos.
UBS a jusqu’à 4 milliards de dollars de provisions pour couvrir les coûts réglementaires et contentieux de son rachat, qui a été orchestré par les autorités suisses en mars.
L’affaire Archegos est l’une des nombreuses questions juridiques et réglementaires non résolues qu’UBS a prises en rachetant Credit Suisse. Il s’agit notamment de poursuites concernant son implication dans l’ancienne société financière Greensill Capital, d’une affaire d’évasion fiscale aux États-Unis, d’une poursuite intentée par la République du Mozambique et d’un litige privé concernant des titres adossés à des hypothèques résidentielles américaines.
Il fait également appel des affaires intentées par Bidzina Ivanishvili, l’ancien Premier ministre géorgien, et une autre concernant ses relations avec un groupe de trafiquants de cocaïne bulgares.
Le Credit Suisse n’avait réservé que 35 millions de dollars pour des amendes potentielles contre Archegos, a ajouté une autre personne.
Le coup de 5,5 milliards de dollars de la banque lors de l’effondrement d’Archegos était de loin le plus important sur les pertes totales de 10 milliards de dollars pour les banques internationales qui offraient des services de courtage de premier ordre au family office. UBS a fait une perte de 861 millions de dollars.
Sous la direction du gestionnaire de fonds Bill Hwang, Archegos a fait des dizaines de milliards de dollars de paris sur les actions américaines et chinoises en empruntant massivement aux principales divisions de courtage des banques, qui ont dû être rapidement dénouées lorsque la valeur des entreprises s’est effondrée et que l’entreprise n’a pas pu atteindre sa marge. appels.
Le Credit Suisse a commandé sa propre enquête sur ses défaillances concernant Archegos, qui a été menée par le cabinet d’avocats Paul Weiss. Le rapport de 172 pages a révélé que les pertes étaient le résultat d’une «défaillance fondamentale de la gestion et des contrôles» de la banque d’investissement du Credit Suisse et d’une «attitude nonchalante envers le risque».
La banque n’a tiré que 17,5 millions de dollars de la relation au cours de sa dernière année, malgré l’octroi de milliards de dollars de crédit au family office.
Credit Suisse, UBS, Finma, la Fed et la PRA ont tous refusé de commenter.
La semaine dernière, le Financial Times a rapporté que Lex Greensill, fondateur de Greensill Capital, et quatre anciens banquiers du Credit Suisse avaient été nommés suspects dans une affaire pénale suisse qui devait être officiellement ouverte ce mois-ci.