Trump 2.0 : cela pourrait désormais arriver aux banques européennes

• Danger pour les banques européennes sous Trump 2.0
• Les banques américaines devraient en bénéficier
• L’écart entre les banques européennes et les institutions financières américaines se creuse

Le retour imminent de Donald Trump à la Maison Blanche suscite l’inquiétude non seulement aux États-Unis, mais aussi en Europe. Les banques et les prestataires de services financiers en particulier surveillent de près l’évolution de la situation, car le renouvellement du mandat de l’ancien et futur président américain risque d’avoir des conséquences considérables pour le secteur. Les tensions géopolitiques, la concurrence accrue et les changements potentiels sur les marchés pourraient avoir un impact significatif sur le paysage bancaire européen.

Les banques européennes sous pression

Depuis la crise financière mondiale de 2008/2009, les choses ne semblent pas vraiment roses pour les banques européennes : elles souffrent d’une faible rentabilité et d’une économie faible, rappelle Reuters. Les banques américaines, en revanche, ont depuis lors clairement constaté une tendance à la hausse, en particulier dans le domaine de la banque d’investissement : elles ont augmenté à la fois en valeur et en part de marché, selon le Conseil mondial des finances. Aux États-Unis, les banques de petite et moyenne taille ont notamment bénéficié d’exigences de fonds propres moins strictes et d’une conformité simplifiée. Dans le même temps, le secteur financier américain a pris de l’ampleur, ce qui a encore intensifié la concurrence avec les banques européennes. « L’écart est frappant : alors que la valeur des actions des banques américaines a triplé depuis 2010, les actions des banques européennes ont chuté d’environ 10 pour cent sur la même période. La Banque centrale européenne (BCE) estime que le rendement moyen des fonds propres des banques dans le Zone euro est d’environ 5 pour cent, contre environ 10 pour cent pour les banques américaines. Cet écart est largement dû aux différences réglementaires, aux revenus de commissions plus élevés aux États-Unis et aux problèmes persistants de prêts non performants en Europe », déclare le Conseil mondial des finances.

Les experts craignent que cet écart ne se creuse à l’avenir sous Trump 2.0. « L’attente est simple : la déréglementation et les réductions d’impôts aux Etats-Unis contrastent avec la surveillance stricte et la rigueur de l’Europe. Taux d’intérêt bas-Malgré cela », cite Reuters David Materazzi, PDG de la plateforme de trading automatisée basée en Italie Galileo FX. Et plus loin : « Si les banques américaines reçoivent le soutien politique attendu, elles pourraient augmenter leurs volumes de prêts et optimiser leur capital d’une manière que les banques européennes ne peut tout simplement pas les atteindre pour le moment. » Car pendant le deuxième mandat de Trump, on s’attend à un assouplissement de la législation Dodd-Frank, introduite après la crise financière de 2010 pour renforcer la surveillance bancaire. « Si certaines parties du « Si la loi Dodd-Frank est abrogée, les banques américaines pourraient récolter des bénéfices significatifs, notamment une plus grande flexibilité en matière de prêt et la possibilité de procéder plus librement à des fusions et acquisitions », écrit le Conseil mondial des finances.

Les dernières évolutions du marché boursier parlent également d’elles-mêmes : alors que les actions de banques américaines telles que JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley ont augmenté jusqu’à 14 pour cent depuis l’élection présidentielle américaine du 5 novembre, l’indice Stoxx Europe 600 Banks a augmenté de 14 pour cent depuis l’élection présidentielle américaine du 5 novembre. une décote d’environ 3,3 pour cent (au cours de clôture du 22 novembre 2024).

Déréglementation attendue

« Il avait déjà été dit à l’avance qu’une vague de déréglementation était imminente aux Etats-Unis », ont déclaré à Reuters Karin Keller-Sutter, ministre suisse des Finances, et son homologue britannique Rachel Reeves. De nouvelles mesures de déréglementation aux États-Unis pourraient affaiblir davantage le secteur bancaire européen, dans la mesure où un tel assouplissement des règles pourrait donner aux banques américaines un avantage en termes de coûts, leur permettant ainsi d’opérer de manière plus agressive sur le marché mondial. Cela augmenterait la pression concurrentielle sur les banques européennes, qui restent soumises à des exigences réglementaires plus strictes. En outre, des réglementations plus souples aux États-Unis pourraient inciter les investisseurs internationaux à réaffecter davantage de capitaux vers le marché américain. Pour les banques européennes, cela pourrait signifier qu’elles disposent de moins de liquidités pour leurs propres activités. L’Europe pourrait ainsi continuer à passer au second plan en tant que place financière.

Des risques, mais aussi des opportunités

Selon Reuters, Filippo Maria Alloatti, responsable des crédits financiers chez Federated Hermes, s’attend à ce que les banques américaines soient les principales bénéficiaires sous Trump. Dans le même temps, les banques internationales ayant d’importantes activités aux États-Unis, comme Barclays, Deutsche Bank ou UBS, pourraient également subir des « effets positifs », selon l’expert.

Même si la pression sur les banques européennes pourrait certainement s’accentuer sous Trump 2.0, les experts voient également des opportunités. Par exemple, les banques européennes pourraient s’affirmer grâce à l’innovation, au financement durable et à la coopération stratégique. Une plus grande automatisation et Numérisation Les processus internes, par exemple, pourraient contribuer à réduire les coûts et ainsi devenir plus compétitifs. Des fusions et acquisitions potentielles pourraient également être utiles.

Equipe éditoriale finanzen.net

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