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Le géant français de l’énergie TotalEnergies étudie l’opportunité de commencer à négocier du cuivre, ouvrant ainsi la voie à une extension de ses vastes opérations de négoce de pétrole aux métaux pour la première fois afin de tirer parti de la transition énergétique.
Rahim Azouni, vice-président senior du commerce du brut, du carburant et des produits dérivés, a déclaré que la société « étudiait le cas » du commerce du cuivre, dans des remarques faites lors d’une conférence à huis clos à Londres, selon plusieurs personnes présentes.
Azouni a cité la transition énergétique comme raison d’envisager de se développer dans le commerce du cuivre, mais a ajouté qu’il n’avait pas encore décidé de le faire, ont déclaré au Financial Times des personnes qui ont entendu ses remarques mercredi.
TotalEnergies dispose déjà d’une vaste branche commerciale qui gère les produits pétroliers, le gaz, l’électricité et les nouveaux carburants, sans toutefois divulguer l’ampleur de ses activités commerciales.
Ses remarques interviennent alors qu’un nombre croissant de négociants en pétrole se tournent vers les métaux pour capitaliser sur les besoins mondiaux en cuivre, utilisé dans les câbles électriques, les bâtiments et les véhicules électriques. La course à une énergie plus propre stimule également la demande d’aluminium et de nickel.
Alors que la demande mondiale de cuivre devrait augmenter au cours de la prochaine décennie, le marché pétrolier a été terne cette année, la demande réduite de la Chine pour ce combustible fossile maintenant les prix bas malgré la guerre au Moyen-Orient.
Les négociants et les sociétés de négoce qui ont bâti leur fortune autour du commerce du pétrole et ont enregistré des bénéfices exceptionnels pendant la volatilité des prix de l’énergie depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022, se tournent de plus en plus vers les métaux pour capitaliser sur la demande.
Vitol, le plus grand négociant indépendant en pétrole au monde, est récemment revenu au négoce de métaux, activité qu’il avait quittée en 2014.
Cette année, il a débauché deux négociants en aluminium d’une entreprise rivale et se concentre sur l’aluminium dans le cadre de sa stratégie de transition énergétique.
La société de matières premières Mercuria, basée à Genève, se développe également dans le secteur des métaux, en créant une unité de négoce de métaux de 60 personnes sous la direction de Kostas Bintas, ancien co-responsable des métaux chez son rival Trafigura.
Même le gestionnaire de fonds spéculatifs Pierre Andurand, l’un des négociants en énergie les plus performants au monde, s’est tourné vers le cuivre et d’autres métaux. Plus tôt cette année, il avait prédit que le cuivre atteindrait 40 000 dollars la tonne dans les années à venir, soit le quadruple de son prix actuel.
Tom Price, analyste des ressources chez Panmure Liberum, a déclaré que la faible volatilité du marché pétrolier et les changements à long terme dans les systèmes énergétiques étaient à l’origine de la transition vers les métaux.
« Ils constatent que la demande de pétrole et le marché pétrolier ont tendance à décliner, et ils tentent de réduire les risques liés à ce monde en passant à [the] des métaux », a déclaré Price, ajoutant que la transition pourrait être difficile pour les entreprises bâties autour du commerce du pétrole.
« Ces marchés ne sont pas structurés de la même manière que le pétrole », a-t-il déclaré. “En principe, ils peuvent le faire, mais en pratique, ce sera un combat.”
Le directeur général de TotalEnergies, Patrick Pouyanné, a précédemment déclaré que la transition énergétique est susceptible d’augmenter les prix de l’énergie à long terme, même si le groupe se prépare désormais également à une période de baisse des prix du gaz naturel liquéfié à mesure que l’offre augmente, notamment à partir de 2027. .
Cela a renforcé l’incitation de Total à renforcer ses bénéfices, la société ayant déclaré mercredi aux investisseurs qu’elle était convaincue de pouvoir « réduire les risques » liés à ses activités GNL et d’opérer de manière rentable.
TotalEnergies a refusé de commenter les projets d’échanges de cuivre.
Reportage supplémentaire de Sarah White