Tiger Global, le fonds spéculatif connu pour faire de gros paris sur les entreprises technologiques, a réduit ses participations et abandonné des participations dans des sociétés telles que Netflix et Rivian, car il a subi de lourdes pertes lors de la déroute boursière de cette année.
La valeur totale des positions en actions publiques de Tiger Global est passée de 46 milliards de dollars à la fin de l’année dernière à un peu plus de 26 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, selon les documents réglementaires publiés lundi. La baisse de valeur a représenté une baisse des valorisations boursières ainsi que des ventes d’actions.
Dans une retraite importante pour la société basée à New York, Tiger Global a vendu la totalité de sa participation dans plusieurs sociétés de technologie grand public bien connues, notamment l’application de rencontres Bumble, la société de location de vacances Airbnb et Didi, le groupe chinois de covoiturage.
Il a également considérablement réduit son exposition à l’application de trading Robinhood, vendant près de 80% de sa participation, et Peloton, la société de fitness connectée assiégée. Tiger Global a refusé de commenter.
Les actions technologiques ont été matraquées cette année alors que les investisseurs sont aux prises avec une inflation et des taux d’intérêt plus élevés tout en se méfiant des entreprises qui ont prospéré pendant la pandémie de coronavirus mais sont tombées en disgrâce à mesure que les économies ont rouvert.
Le recul spectaculaire de Tiger Global est la dernière preuve d’un début d’année meurtrier pour le fonds spéculatif et son fondateur Chase Coleman, qui s’est bâti une réputation comme l’un des investisseurs de croissance les plus importants au monde après avoir créé la société en 2001.
Les divulgations de lundi ont été faites dans des documents trimestriels de routine connus sous le nom de 13-F. Ils surviennent après que le Financial Times a rapporté plus tôt ce mois-ci que Tiger Global avait subi des pertes d’environ 17 milliards de dollars lors de la vente de technologies de cette année, l’une des plus fortes baisses de dollars pour un fonds spéculatif de l’histoire.
Plus tôt ce mois-ci, Tiger Global a déclaré aux investisseurs que ses fonds de sélection de titres avaient subi de lourdes pertes, les laissant bien en deçà des sommets précédents. Le principal fonds spéculatif de Tiger Global a chuté de 15,2% en avril, portant les pertes de cette année à 43,7%. Un autre fonds qui ne fait que des investissements «longs» en actions a chuté de 51,7% entre le début de l’année et la fin avril.
Tiger Global a qualifié les résultats de « très décevants » dans une lettre aux investisseurs, ajoutant que « les marchés n’ont pas été coopératifs compte tenu du contexte macroéconomique ».
Le fonds spéculatif a acquis une notoriété pour son style agressif d’investissement dans les start-ups privées qui a surpris certains capital-risqueurs rivaux. Il a déclaré aux investisseurs en mars qu’il avait levé 12,7 milliards de dollars pour son nouveau fonds de capital-risque, le plus important du genre.
Contrairement à certains des fonds précédents de Tiger Global, le nouveau véhicule s’est concentré sur la réalisation d’investissements dans des start-ups relativement jeunes. Tiger Global a déclaré aux investisseurs que plus de la moitié des investissements du fonds concernaient des transactions de série A ou de série B, généralement le premier ou le deuxième financement majeur d’entreprises technologiques privées.
Certaines des ventes d’actions de Tiger Global au premier trimestre concernaient des entreprises qu’elle soutenait en tant que start-ups privées. Par exemple, l’entreprise a vendu plus de 70% de sa participation dans l’échange de crypto-monnaie Coinbase, qui totalisait 724 millions de dollars à la fin de l’année dernière.
Il a également vendu 95% de ses actions dans la société de logiciels UiPath, une position qui avait été évaluée à 354 millions de dollars.