Tianqi Lithium, un fournisseur chinois de composants clés dans les batteries rechargeables, a fixé le prix de son offre d’actions de Hong Kong près du sommet d’une fourchette prévue pour lever environ 1,7 milliard de dollars, dans la plus grande cotation de la ville cette année.
La cotation secondaire de la société basée à Chengdu, qui négocie déjà à la bourse de Shenzhen, marque la première cotation à lever plus d’un milliard de dollars à Hong Kong cette année après qu’une répression réglementaire contre le secteur technologique chinois a étranglé le flux des transactions au premier semestre.
La société a vendu 164 millions d’actions à environ 82 dollars de Hong Kong (10,45 dollars) chacune, à un prix supérieur à une fourchette attendue, selon des personnes proches de l’accord. Parmi les principaux investisseurs figuraient LG Chem, la plus grande entreprise chimique diversifiée de Corée du Sud, et la société d’État China Aviation Lithium Battery Co, un fournisseur de constructeurs de voitures électriques locaux tels que Xpeng et Geely.
La vente d’actions de Tianqi Lithium a été sursouscrite à la clôture des livres, ont déclaré les sources, ajoutant que la majorité des commandes provenaient d’investisseurs de premier plan.
La cotation est la plus importante à Hong Kong cette année, triplant à peu près le flottant secondaire de 544 millions de dollars en janvier de JL Mag Rare-Earth, selon les données de Dealogic.
“L’offre a dépassé la demande pendant la majeure partie des deux dernières décennies dans l’industrie du lithium, mais cette dynamique s’est inversée en 2021 avec une popularité croissante par rapport aux véhicules électriques.” a déclaré Jiang Weiping, président de Tianqi Lithium, lors d’une conférence de presse la semaine dernière, “Nous pensons que ce sera un développement de grande envergure et à long terme.”
La cotation secondaire de Tianqi fait partie de la dernière ruée vers la collecte de fonds des entreprises chinoises de batteries et de matériaux pour véhicules électriques alors que le pays renforce sa domination sur les chaînes d’approvisionnement mondiales en technologies propres.
Pourtant, l’offre de Tianqi Lithium a fixé le prix des actions de Hong Kong de la société à une remise d’environ 50% par rapport à celles de Shenzhen, soulignant ce que les courtiers ont décrit comme un manque d’enthousiasme des investisseurs locaux pour la cotation secondaire.
“Ce n’est pas nouveau”, a déclaré Louis Tse, directeur général de la société de courtage Wealthy Securities basée à Hong Kong. “Nous savons ce qu’il y a là-bas, il est répertorié en Chine depuis un certain temps maintenant.”
Les analystes ont déclaré que leurs attentes concernant les débuts commerciaux de Tianqi Lithium, prévus pour le 13 juillet, étaient mitigées à la lumière des mauvaises performances de la plupart des introductions en bourse à Hong Kong cette année.
“Je n’ai pas un point de vue très optimiste sur celui-ci, même si j’aime beaucoup les actions liées aux véhicules électriques”, a déclaré Dickie Wong, responsable de la recherche chez Kingston Securities. “Le marché boursier de Hong Kong n’a plus l’élan d’il y a deux ans.”
Les nouvelles offres d’actions à Hong Kong n’ont levé que 2,4 milliards de dollars au premier semestre, ce qui reflète une baisse d’environ 90% par rapport à il y a un an, et Wong a déclaré que plus de 80% des entreprises qui s’étaient cotées dans la ville cette année se négociaient désormais en dessous. leur prix d’introduction en bourse. Il a ajouté: “C’est très mauvais.”