Les investisseurs du plus grand exportateur de charbon thermique d’Afrique du Sud devraient profiter d’un salaire exceptionnel dans un contexte de flambée extraordinaire des prix de ce combustible fossile très polluant.
Thungela Resources, une spin-off d’Anglo American, a déclaré un dividende de 60 rands par action (3,68 $) alors que les bénéfices pour les six mois se terminant en juin ont bondi de plus de 4 000 % grâce aux prix et aux primes records du charbon.
Le paiement est près de trois fois supérieur au cours de l’action de Thungela lors de son premier jour de négociation il y a 14 mois et souligne les énormes bénéfices générés par le charbon.
Glencore, le plus grand exportateur mondial de charbon thermique, a révélé ce mois-ci que les bénéfices de son activité charbon avaient bondi de près de 900 % pour atteindre 8,9 milliards de dollars au cours des six premiers mois de l’année. Les producteurs chinois et indiens ont également signalé des bénéfices en flèche.
Les résultats sont la dernière preuve d’un revirement remarquable pour une industrie qui a été boudée par de nombreux investisseurs et banques au milieu d’une poussée mondiale vers des carburants plus propres.
Thungela a déclaré que la demande de sources d’énergie « abordables » s’était intensifiée suite à l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a envoyé des ondes de choc sur les marchés mondiaux de l’énergie.
« Couplé aux contraintes d’approvisionnement dans les principales régions productrices de charbon, cela a entraîné une augmentation du prix du charbon thermique à des niveaux sans précédent », a déclaré le directeur général July Ndlovu dans un communiqué.
Le charbon sud-africain expédié de Richards Bay se négocie à près de 320 dollars la tonne, selon Argus Media, contre 140 dollars à cette époque il y a un an.
Une interdiction complète des expéditions de charbon russe vient d’entrer en vigueur en Europe, stimulant la demande de sources d’approvisionnement alternatives. Cela survient alors que l’Allemagne allume des centrales électriques au charbon avant l’hiver après que la Russie a coupé l’approvisionnement en gaz du continent.
« Nous prévoyons un dividende encore plus important de R67 par action sur les résultats annuels, en supposant qu’il n’y a pas d’activité de fusion et d’acquisition », a déclaré Ben Davis, analyste chez Liberum.
Au cours des six mois précédant juin, Thungela a déclaré un revenu net de 9,6 milliards de rands (578 millions de dollars), contre 351 millions de rands à la même période il y a un an, sur des revenus en hausse de 160% à 26,1 milliards de rands.
Il a également abaissé ses prévisions d’expéditions, car les contraintes ferroviaires continuent d’entraver sa capacité à transporter le charbon de ses mines vers Richards Bay, l’un des plus grands terminaux charbonniers au monde.
Thungela prévoit d’exporter 13 à 13,6 millions de tonnes de combustible fossile cette année, contre une projection initiale de 14 à 15 millions.
La société a également approuvé le projet R2bn Elders, une proposition de mine de charbon souterraine dans la province de Mpumalanga, bien que Ndlovu ait déclaré qu’elle n’ajouterait pas de tonnes supplémentaires à son profil de production, mais remplacerait la production d’une autre mine qui arrivait en fin de vie.
Thungela a été séparée d’Anglo American en juin 2021, achevant la sortie du mineur FTSE 100 du charbon sud-africain. Les actions de Thungela, qui sont également cotées à Londres, ont chuté jusqu’à 20 rands le premier jour de négociation, les investisseurs aux États-Unis et en Europe ayant abandonné l’action.
Depuis lors, ils ont grimpé de près de 1 400 % et la société a une valeur boursière de 2,2 milliards de dollars.