La stratégie barbell est principalement utilisée pour les obligations. Mais comment fonctionne exactement la stratégie d’investissement ?
• La stratégie Barbell (stratégie haltère) est principalement utilisée pour les investissements à revenu fixe
• La stratégie d’haltères permet une bonne gestion des risques, mais implique beaucoup de travail
• Jerry Gundlach adopte une stratégie d’haltères et ajuste sa recommandation de portefeuille
Comment fonctionne la stratégie Barbell ?
La stratégie barbell est une stratégie d’investissement qui vise à trouver un équilibre entre risque et récompense, comme l’explique US News. À cette fin, les investissements sont effectués à la fois dans des investissements à faible risque et à haut risque. Cependant, les options à risque moyen doivent être évitées avec cette stratégie d’investissement. Dans l’ensemble, le profil de risque global d’un investisseur doit être réduit tout en investissant dans des investissements à haut risque et à haut rendement. La stratégie est généralement utilisée pour les placements à revenu fixe. Cependant, il peut également être utilisé sur les marchés boursiers. Dans les placements à revenu fixe, une stratégie d’haltères peut être employée en achetant des obligations à court et à long terme, mais pas des obligations à moyen terme. Les obligations à court terme sont plus sûres que les obligations à long terme, mais elles ont aussi tendance à avoir des rendements plus faibles.
Pour les investisseurs obligataires, la stratégie de portefeuille barbell peut être efficace si les investisseurs ne veulent pas risquer d’avoir une trop grande partie de leur capital immobilisée dans des obligations à long terme. En détenant une partie de leur portefeuille dans des obligations à court terme, les investisseurs peuvent garder plus de liquidités disponibles pour investir dans de nouvelles obligations. Si les taux d’intérêt baissent, vous avez quand même obtenu les taux d’intérêt plus élevés avec des obligations à long terme. La stratégie barbell est donc largement dépendante des taux d’intérêt. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les obligations à court terme sont régulièrement échangées contre des émissions à rendement plus élevé. Lorsque les taux d’intérêt baissent, les obligations à plus long terme augmentent parce qu’elles ont bloqué ces taux d’intérêt plus élevés, explique Investopedia. Le moment idéal pour appliquer la stratégie d’investissement est lorsqu’il existe un écart important entre les rendements obligataires à court terme et à long terme.
Avantages et inconvénients de la stratégie Barbell
Le plus grand avantage de la stratégie d’haltères est sans doute la gestion des risques. La répartition équilibrée entre les investissements à faible risque et à haut risque permet de contrôler facilement le niveau de risque que vous prenez. Le rendement plus élevé est également positif. En raison du risque qui peut être minimisé, les investisseurs n’ont pas à se passer d’investissements à rendement plus élevé afin de maintenir le risque de leur portefeuille à un faible niveau. Cependant, cette stratégie présente également des inconvénients. La stratégie des haltères implique beaucoup de travail. Car pour que cela fonctionne, vous devez constamment surveiller votre portefeuille – en particulier dans le cas des obligations – afin de pouvoir suivre l’évolution des taux d’intérêt. Et l’accent mis sur les obligations pourrait également être interprété comme un inconvénient. Bien que la stratégie puisse certainement être utilisée avec des actions, elle est conçue pour les titres à revenu fixe. Enfin, le manque d’exposition à moyen terme de la stratégie peut également être un inconvénient, comme l’explique US News.
Bureau éditorial finanzen.net