Le trading de paires est une stratégie d’investissement non directionnelle qui implique deux marchés similaires mais avec des stratégies de trading différentes appliquées. Le trading de paires comporte ces opportunités et ces risques.
• Caractéristiques similaires sur les marchés
• Les stratégies de trading diffèrent
• Haute corrélation essentielle
Trading de paires : trading sur des marchés similaires
Le trading de paires, également connu sous le nom de trading de paires, est une stratégie d’investissement non directionnelle qui consiste à investir dans deux marchés qui partagent de fortes similitudes ou des caractéristiques similaires. Cela peut être deux – ou plus – actions, indices, fonds, devises, matières premières ou une combinaison de ceux-ci. Le point de friction, cependant, est que vous utilisez des stratégies différentes pour les deux objectifs d’investissement. Un exemple d’échange de paires consiste à choisir deux sociétés cotées en bourse similaires, puis à parier sur l’une qui monte et l’autre qui baisse. “En bref, le trading de paires parie que les prix de deux ou plusieurs titres vont diverger ou converger”, résume la stratégie de la société de services financiers Fidelity.
“Capital de l’inégalité”
L’idée de base ici : les investisseurs comparent les deux marchés entre eux et entrent sur le marché “sous-évalué”, mais vendent sur le marché “surévalué”, selon l’analyste Chris Beauchamp de l’institut des services financiers IG. Ceci est destiné à créer un équilibre entre les deux marchés, ce qui réduit également le risque de trading. “Le trader de paires qui réussit cherche à capitaliser sur la disparité entre les deux marchés”, a poursuivi Beauchamp. “Quand l’inégalité s’inverse, il ferme le commerce.” Fidelity souligne que des outils tels que les statistiques, les données fondamentales et l’analyse doivent être utilisés afin d’utiliser avec succès la stratégie.
Voici comment fonctionne le trading de paires
Le prestataire de services financiers fournit également un aperçu de la manière dont un tel trading de paires peut réellement avoir lieu. Dans un premier temps, les commerçants devraient formuler les critères que les deux marchés devraient avoir. Une fois ceux-ci définis, une liste des échanges de paires possibles répondant aux critères définis précédemment doit alors être établie. Enfin, dans un troisième temps, Fidelity nomme l’analyse des marchés déterminés avec les aides déjà évoquées. Le commerce est ensuite exécuté, puis géré, et enfin, sur une forte cassure, refermé. Le succès des trois dernières étapes – c’est-à-dire le commerce lui-même – dépend clairement d’une recherche minutieuse et, dans une certaine mesure, de la compétence du détaillant.
Plus réduction des risques
Beauchamp cite la couverture immédiate et mutuelle qui survient lors de la comparaison d’une position longue avec une position courte comme un avantage majeur de la stratégie. Cela réduit le risque de trading, mais ne l’élimine pas complètement. Cela signifie que cet instrument peut faire ses preuves surtout lorsque les prix sont particulièrement élevés, bas ou stables, mais moins lorsqu’il y a de petits gains ou pertes. L’évolution des prix des deux marchés vient en second lieu, l’accent est mis sur la corrélation entre les deux. Les investisseurs peuvent récolter des bénéfices lorsque le marché précédemment sous-performant gagne et que le marché précédemment sous-performant chute, explique James Chen d’Investopedia. La somme des bénéfices des deux marchés est déclarée comme bénéfice net.
Gains de prix non garantis
Néanmoins, des pertes ne sont pas à exclure, comme le souligne Beauchamp. Cependant, la perte globale peut être considérablement atténuée par les bénéfices de l’autre position. Chen prévient également que malgré des recherches approfondies, le marché est souvent imprévisible. Les prix historiques peuvent donner une indication des évolutions futures possibles des prix, mais la question de savoir si les calculs et les attentes se produisent réellement est une autre question.
De plus, les transactions par paires réussies nécessitent généralement une corrélation d’au moins 0,80, selon le conseiller en investissement, avec des interactions plus faibles réduisant la probabilité d’une action attendue des prix.
Taille de poste similaire
Selon le courtier en valeurs mobilières WH SelfInvest, les investisseurs qui souhaitent faire du trading par paires doivent également s’assurer que les deux positions sont aussi égales que possible. Si les deux marchés sont mesurés dans des devises différentes, le taux de change de ceux-ci doit également être pris en compte. Si les positions sont détenues sur une plus longue période, des écarts dans le ratio de change pourraient également affecter les bénéfices.
Donc, le trading de paires a quelques pièges. Bien que Fidelity souligne que la stratégie de trading peut en principe être utilisée par n’importe quel investisseur, elle est principalement utilisée par les traders professionnels. “Le trading de paires peut être rentable, mais cela nécessite des recherches approfondies, une surveillance étroite, des règles claires et de la discipline”, a déclaré le fournisseur de services financiers.
Bureau éditorial finanzen.net
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