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SoftBank a acheté une participation dans le concepteur de puces britannique Arm pour une valorisation de 64 milliards de dollars, alors que le conglomérat japonais prend le contrôle total de la société basée à Cambridge et tente de fixer un plancher pour le cours de son action avant une cotation prévue le mois prochain.
L’accord a vu SoftBank acheter les 25% d’Arm qu’il ne possédait pas déjà au Vision Fund, le véhicule de 100 milliards de dollars soutenu par l’Arabie saoudite et géré par SoftBank lui-même.
Selon des personnes proches de la transaction, SoftBank a évalué la participation de 25% du Vision Fund à environ 16 milliards de dollars, soit environ le double du prix payé par le fonds lors de sa prise de participation en 2017.
Dirigé par Masayoshi Son, SoftBank a acheté Arm pour 32 milliards de dollars en 2016 et envisage de coter la société à New York. Les documents initiaux pour l’inscription devraient être rendus publics lundi, selon des personnes proches des préparatifs.
SoftBank et le Vision Fund ont refusé de commenter l’accord, qui a été rapporté pour la première fois par le Wall Street Journal.
La transaction interne offre un salaire garanti aux investisseurs du Vision Fund, y compris les fonds souverains d’Arabie saoudite et d’Abu Dhabi, qui ont investi aux côtés de SoftBank pour créer le premier de ses fonds technologiques ambitieux en 2017.
C’est une grande victoire après une série de déceptions, y compris de mauvais paris sur des entreprises telles que WeWork et FTX. Le Vision Fund a licencié des dizaines d’employés l’an dernier.
Le transfert de la participation à la société mère de SoftBank dissipe l’incertitude pour les futurs investisseurs d’Arm quant à savoir si et quand le Vision Fund vendrait sa participation après que la société soit devenue publique.
Des personnes familières avec la pensée de SoftBank ont déclaré que l’accord était l’expression de sa confiance dans la réalisation d’une valorisation plus élevée pour Arm lors de l’introduction en bourse. La structure de sa transaction initiale avec le Vision Fund en 2017 a plafonné le doublement de son rendement sur l’accord de 8 milliards de dollars, ce qui lui laisse peu de place si Arm était évalué à plus de 64 milliards de dollars lors de son introduction en bourse.
SoftBank, lors de la publication de ses derniers résultats financiers ce mois-ci, a indiqué une évaluation de la juste valeur de 45 milliards de dollars pour Arm à la fin juin, en hausse d’environ 13% par rapport au trimestre précédent.
Mais SoftBank espère pouvoir convaincre les investisseurs des marchés publics, qui ont été privés de grandes nouvelles listes de technologies pendant 18 mois, de payer plus pour une entreprise dont la propriété intellectuelle est au cœur du smartphone moderne, alors qu’elle recherche une croissance dans l’automobile. , les centres de données et les secteurs de l’intelligence artificielle.