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La Société Générale et Brookfield Asset Management vont s’associer pour créer un fonds de 10 milliards d’euros sur le marché du crédit privé en croissance rapide alors que le directeur général de la banque française, Slawomir Krupa, cherche à secouer le prêteur.
Les groupes ont déclaré que le fonds, qui devrait être lancé avec un capital de 2,5 milliards d’euros, atteindrait 10 milliards d’euros au cours des quatre prochaines années. Il ciblerait les entreprises des énergies renouvelables et des transports ainsi que le secteur financier, ont indiqué la SocGen et Brookfield.
Cette décision fait suite à une forte expansion des marchés du crédit privé, alors que la hausse des taux d’intérêt fait grimper les coûts d’emprunt et gêne l’accès aux prêts bancaires pour certaines petites et moyennes entreprises.
Les grands hedge funds ont accru leur présence dans ce secteur de 1 500 milliards de dollars, qui s’était déjà fortement développé comme alternative aux prêts bancaires, en partie grâce au renforcement de la réglementation financière.
Pour la SocGen, ce rapprochement marque un changement sous Krupa après que le prêteur français s’est progressivement retiré de ses activités de gestion d’actifs ces dernières années. Elle a mis fin à ses relations avec le gestionnaire d’actifs Amundi lors de sa cotation en 2015, laissant la banque rivale Crédit Agricole comme actionnaire majoritaire. Elle a cédé la plupart de ses activités Lyxor à Amundi en 2021.
Krupa, qui doit dévoiler la semaine prochaine les piliers de sa nouvelle stratégie, a pris les rênes de la SocGen après 15 ans de mandat de Frédéric Oudéa, sous pression pour tenter de faire remonter les actions de la banque après des années de relative sous-performance par rapport à ses pairs. Les actions de la société n’ont jamais retrouvé les niveaux atteints avant la crise financière de 2008 et le scandale des transactions frauduleuses de la même année.
Ancien patron de la banque d’investissement de la SocGen et vétéran du prêteur, Krupa devrait adopter une approche légèrement différente, notamment avec certains des partenariats qu’il noue.
Il entretient des relations étroites avec un certain nombre de grands gestionnaires de fonds basés à New York après avoir travaillé dans la ville, selon ses proches. Le directeur général de Brookfield, Bruce Flatt, en fait partie.
En novembre de l’année dernière, alors que Krupa était déjà directeur général en attente, la SocGen a accepté de fusionner ses activités de recherche sur les actions et ses activités d’actions au comptant avec la société d’investissement américaine AllianceBernstein, dans le cadre d’un accord qu’il a également supervisé.
Dans le cadre du nouveau partenariat de crédit privé, SocGen et Brookfield ont déclaré qu’elles proposeraient des « options de financement de qualité investissement ». Ils ont indiqué qu’ils combineraient leurs expertises, notamment les capacités de la banque française en matière d’évaluation et d’approbation des prêts et les capacités du gestionnaire d’actifs à commercialiser les produits auprès des investisseurs finaux.
SocGen et Brookfield ont déclaré que le fonds devrait répondre aux besoins des compagnies d’assurance en matière de produits de qualité investissement.
Les gestionnaires d’investissement tels que Blackstone ont signalé un « moment en or » pour le crédit privé ces derniers mois, y compris aux États-Unis, alors que les banques régionales renoncent à certains de leurs prêts.
Cependant, cela a suscité des appels à une surveillance accrue de l’industrie. Au sein de l’UE, les États membres envisagent une nouvelle législation prévoyant certaines restrictions sur le montant de l’argent emprunté que les fonds de dette privée peuvent investir.